第一节 世界不锈钢业发展情况 分析
一、国际不锈钢管市场走势 分析
国际不锈钢管市场走势分歧，其中，北美由于需求强劲，成为售价最高的区域市场，从而吸引进口品大量涌入；欧洲市场方面受需求低迷冲击，价格趋于疲软；亚洲方面，中国仍为需求主力，不锈钢管价格持稳行进。
北美市场方面，该地为标准不锈钢焊接钢管售价最高的区域市场，目前304级不锈钢焊接钢管成交价为3100美元/吨，欧洲和亚洲市场价格则仅2800美元/吨和2600美元/吨，从而导致美国地区不锈钢焊接钢管进口量不断增长，月均进口量达1万吨，相较去年月均进口量不足8000吨，出现大幅增长。
2004年美国化工企业计划增加产能投资，且产能扩建延续到2005年，扩建企业包括拜尔、陶氏化学公司和信越化工公司等，因此，2006年美国市场专业级不锈钢管需求保持强劲。而美元贬值同样有利于美国不锈钢管生产企业，市场人士指出，由于亚洲和欧洲市场比北美更具吸引力，因此，进口产品对美国市场的威胁将大为削弱。
欧洲市场方面，不锈钢管主力生产国-德国，产出的大部分标准不锈钢管和专业级不锈钢管，多在欧盟国家内部流窜，其标准不锈钢管供应的最终用户包括装饰品和水果加工业者，而专业级不锈钢管则主要应用在高耐腐蚀领域。与普碳中空型钢一样，德国标准不锈钢管生产商发现，意大利产品价格已直接影响着德国国内售价；意大利为西欧主要标准不锈钢焊接钢管生产国之一，且德国为意大利重要的出口市场，单月出口5000吨，占总产量30%。然而，欧盟不锈钢管市场的改善情况仍滞后于北美和亚洲，整个地区消费趋于疲软，对此，业界认为，消费者和中间商调整库存为造成市场成交萎缩的关键原因。唯发货周期缩短，以及合金附加费反弹，预料都将促使消费者在1月末重返市场采购，有助于支撑市场价格回升。
亚洲市场方面，12月份印度304不锈钢卷售价为2600美元/吨，标准不锈钢焊接钢管出口离岸价为3500美元/吨，不锈钢焊接钢管利润超过800美元/吨，而目前大口径特殊合金不锈钢管价格已达8000美元/吨左右。尽管中国用户持续进口专业级不锈钢焊接钢管，但几乎没有来自印度的产品。按进口统计数据来看，我国的不锈钢管进口产品主要来自美国、日本、德国和台湾等地，显示印度不锈钢管质量仍有待提升，否则仍难以顺利进入中国市场。
二、全球不锈钢形势 分析
CRU不锈钢价格从06年年初的112.1点上升到年末197点，高出原来的84.9个点，同比增长75.73％。依据当前国际不锈钢局势，我们不难发现，受强劲增长的经济支撑，世界不锈钢的价格空前高涨，尽管在年末有小幅跌落现象，但是短时间内的涨势仍较为明显，这证实了CRU的价格指数仍将朝着高位盘整的态势向新一年迈进。
由于全球不锈钢厂实行减产以降低库存，产能的迅速扩张导致供应过剩，冷轧和板坯产能利用率在下降，中国由原来的自给自足发展成为全球主要的供应国，不断扩大冷轧和板坯产能。全球的出口出现的激烈的竞争，一些国际和地区，如西欧、日本、韩国台湾的净出口量是否减少，粗钢产量将不畅和下降，由于不锈钢贸易的竞争性，可能会导致贸易限制。
2006年度世界CRU不锈钢价格指数
截至到06年底，北美市场美国钢厂不锈钢合金附加费大涨小落。并没有从根本上缓解高价镍价给不锈钢市场造成的压力，但2007年1月美国钢厂的不锈钢附加费将下调，但降幅低于预期。美国三大不锈钢厂——阿勒格尼、AK钢铁和北美不锈2007年1月合金附加费环比下降2-3美份/磅。
欧洲地区在06年不锈钢板材和长材需求一直保持强劲势头，市场中400系不锈钢和双相不锈钢需求大幅增长，尤其是430不锈钢；用户采购选择的转变已经引起不锈钢厂对于目前300系不锈钢的定价问题产生焦虑。此外，欧洲不锈钢库存量出现缓慢增长，而汽车用不锈钢消费量也存在下滑危险。
各地相继扩大产能，以低价格迅速占领市场，从而引发的反倾销事件屡屡发生，反倾销闹得沸沸扬扬，商家为保持自己现有的份额争得面红耳赤。俄罗斯不锈钢生产企业Mechel和其他钢厂一再要求联邦政府对进口欧盟所有奥氏体不锈钢薄板征收反倾销关税，美国继续却要对印度不锈钢盘条征收反倾销税。
MEPS称来自钢厂的报告表明，终端用户的需求稳定，一些产品的交货时间已延伸到1月份甚至2月份。因此，MEPS预测今后几个月不锈钢价格仍有走高可能，其中北美不锈钢价格将在年底达到顶峰，但长远来看北美不锈钢销售价格会下跌。欧洲不锈钢价格已经接近顶点，从明年3月份以后价格将在高位盘整，并且甚至可能开始下跌。
三、不锈钢主要子产品状况 分析
目前世界不锈钢产量中约有76%属于300系品种。因此，镍金属市场价格大幅度波动对镍铬系不锈钢材市场价格影响很大。伦敦金属交易所镍金属现货价格猛涨，目前仍居高不下，这样，镍铬系不锈钢材生产成本上升，导致镍铬系不锈钢材市场一部分份额被其替用材料所取代。近年来，铬系不锈钢材和低镍系不锈钢材如200系发展加快，因此，未来，铬系不锈钢品种和低镍不锈钢品种需求量将会增加。
300系和400系冷轧不锈钢市场价格比较
第二节 2006年世界各国不锈钢市场情况
一、日本
日本不锈钢厂获得所需的镍产品有三个渠道，一是从本国的株式会社卖，而是直接丛一些大的镍企业如BHP-Billiton，Eramet够买，三是直接从国外进口镍矿委托给冶炼厂加工。
2006年3月份日本6家主要不锈钢公司不锈钢产量平均较2月份增加了10.5%，较2005年同期减少了5.7%。
2006年3月新日本钢铁公司不锈钢粗钢产量大幅增加，Hikari和北九州两家分厂的总产量超过了2005年3月份的12万吨/月。
二、美国
美国不锈钢扁平材2006年前十个月与去年同期相比进口量强劲高涨，这是根据北美特殊钢铁工业(SSINA)提供的数据得到的，但是不锈钢棒材和标尺的进口量去有所下降。
从2006年1月-10月的最新报告指出不锈钢板材和窄带钢的进口总量是436249吨，比2005年前十个月提高了38%,同时美国国内的消耗量也上升了14%达到了1564103吨，其中进口渗透提高了5个百分点达到了28%不锈钢板材进口量为84635吨比2005年前十个月上升20%，但是美国本土消耗量竟然上调33%达到了285717吨进口渗透下调3个百分点下降到30%。
进口不锈钢棒材的总量达到了97080吨比2005年较早的时间下调了8%并且消耗量也下调了5%达到了191935吨，进口渗透下调1个百分点为51%。不锈钢标尺进口量下调32%达到了24627吨，消费量下调4%下降到56170吨并且进口渗透更是下调了18个百分点为44%。
不锈钢丝进口量1月份到10月份达到了40380吨比去年同期上涨10%，消费量上调11%为71228吨并且进口渗透依然为57%。
包括不锈钢板材，窄带钢，棒材，标尺和钢丝在内美国2006年前十个月不锈钢产品总进口量比去年同期上调21%达到了682971吨整体消费量上调14%达到了2169152吨，进口渗透增加了1个百分点达到了31%。
受中国大陆进口量增加的影响，下半年美国不锈钢废钢出口开始出现增长势头。
7月份美国不锈钢废屑出口40297吨，环比增加2.6%。l-7月份的出口总量为336728吨，同比增长15.5%。
7月份中国从美国进口18-8型废料20007吨，环比增加19.5%，芬兰进口不锈钢废料6018吨，是进口量最大的两个国家。在过去的18个月中，中国大陆和芬兰超越韩国和中国台湾成为美国不锈钢废钢出口量最大的地区。
1-7月份，中国大陆从美国进口不锈钢废料123537吨，同比增长74%。印度的进口量为24870吨，涨幅超过2/3。韩国7月份的进口量为3369吨，前7个月的进口总量为34689吨。中国台湾7月份的进口量为4954吨，前七个月的总量为40654吨，同比增长45%。
三、印度
尽管原材料价格不断上涨，并且政府取消了出口优惠政策，但预计在未来5年内，印度的不锈钢产量可能将超过200万吨/年。
几家中小型公司计划通过扩建提高国内产能，同时减少新建项目。京德勒不锈钢公司产能为80万吨/年的不锈钢厂将很快在奥里萨邦投产。
但印度不锈钢企业的开局不太理想，3月份印度政府废除了出口优惠政策，给不锈钢的出口带来了一些负面影响。印度的不锈钢年出口量在50万吨左右。
国内市场上，目前热轧不锈钢卷的价格为44卢比/千克（折合1美元/千克）。以近几个月迅猛升高的原材料成本看，这个价格基本是无利可图的。锰铁合金的价格上涨了一倍，达到了47卢比/千克，高碳铬铁合金的价格升高了10卢比，达到了34卢比/千克。同时，废钢和镍价的上涨已使许多印度生产企业接近亏损。国内不锈钢产量达到110-120万吨。
为解决钳制不锈钢生产的原材料成本问题，印度第二大不锈钢生产商-沙赫合金公司（ShahAlloys），决定在古吉拉特（Gujarat）启动海绵铁和铁合金建设专案，新建的SAL钢公司建成后，每年可为不锈钢厂供应海绵铁18万吨，铁合金61890吨同时扩建专案还将包括一条2.5万吨/年的轧线和一座40MW的电厂。
国际不锈钢原料价格节节升高，11月份海绵铁价格为8964卢比（约197.6美元）/吨，今年4月份价格上涨至9928卢比（约218.8美元）/吨同期铬铁合金价格也从27164卢比（约598.7美元）/吨涨至34733卢比（约765.5美元）/吨，硅锰合金的价格则从34269卢比（约755.3美元）/吨涨至48000卢比（约1058美元）/吨。
而在11月份至今年4月份间，不锈钢扁平材价格从33167卢比（约731美元）/吨涨至36747卢比（约810美元）/吨，不锈钢棒材价格从33198卢比（约731.7美元）/吨涨至60911卢比（约1342.5美元）/吨。
为解决不锈钢原料供应短缺、价格上扬情况，印度沙赫合金公司（ShahAlloys）决定推出海绵铁和铁合金建设专案，总投资金额为20.3亿卢比（约4474万美元），其中，沙赫合金公司出资5.1亿卢比（约1124万美元），银行贷款11.4亿卢比（约2513万美元），其余则从资金市场筹集。
新公司位于古吉拉特（Gujarat），占地100英亩，命名为SAL钢公司，新厂建成后，具备年产15万吨海绵铁和61890吨铁合金的生产能力，约80%～90%的产品自用，其余则在公开市场上出售。
新厂建于古吉拉特的Kutch区，距不锈钢厂300公里，可享受税收的优惠政策由于印度政府对该地区的工业采取优惠鼓励政策，因此，新厂最初生产的10年中可享受税收优惠政策，免交利润税，在正式投产5年之后，还可免交销售税和消费税。
印度不锈钢产能迅猛增加，到2008年，其国内产量有望冲破200万吨/年大关。其中京德勒不锈钢公司的产能将达到80万吨/年。国内和出口的强劲需求刺激了产能的增长。印度不锈钢产量为120万吨，占全球产量的5.6%。出口不锈钢40万吨，出口金额250亿卢比（折合5.56亿没有，占其不锈钢产量的1/3。
第三节 世界不锈钢市场价格 分析
一、世界各主要国家不锈钢价格状况
（一）美国市场
1、不锈钢价格飙升
美国不锈钢长材产品的价格上涨了10%、冷轧薄板的价格上涨了6.1%、厚板价格上涨了4.2%。不锈钢进口产品减少、价格上涨；在这个疯狂的市场，不锈钢生产商几乎每天宣布提高价格、改变附加费规则或增加附加费从而赚取每一分盈利。中国不锈钢采购、消费量及炼钢产能的增加再加上北美的合并，这些改变了市场前景。不锈钢消费量同比下滑了1%减少到了210万吨，进口产品的市场份额从25%减少到了23%。特殊钢消费量为260万吨，同比减少了2%，进口产品的市场份额同去年一样均为26%。
2、不锈钢废钢价格持续上扬
由于市场对不锈钢的需求上扬而引起美国18-8不锈钢废钢价格稳步上扬，美国的18-8不锈钢废钢从710美元/吨上扬至750美元/吨，对铁合金的强劲需求以及铬合金的价格上扬推动409不锈钢价格的持续上扬，由于镍价的持续走高，使得美国国内不锈钢废钢的供应趋于紧张。
（二）日本市场
反应成本高涨，日本新日铁住金不锈钢公司提涨300系列产品30000日圆/吨，400系列10000日圆/吨，依据镍含量高低，额外加收20000～50000日圆/吨不等的费用，藉以缓解镍价高涨的压力。JFE控股公司则提高4月份交货的不锈钢板售价10000～15000日圆/吨，戮力推动金属镍、金属钼附加费制。
镍、铬及不锈钢废料价格继续上涨，同时，石油、煤炭等能源价格及运费增长，为转嫁原料涨价所带来的成本压力，新日铁住金不锈钢公司（NSSC）多次提高不锈钢价格，此次不锈钢盘条提价动作，对300系而言是10个月来的首次，亦为6个月来对400系的第一次提价。
按 规划 ，日本新日铁住金不锈钢公司备将其在日本国内的不锈钢盘条4月定单价，即5月出货、6月装船价格提高，其中，300系列提涨30000日圆/吨，400系提涨10000日圆/吨。
新日铁住金不锈钢公司还将对部分高镍产品额外加征20000～50000日圆/吨不等的费用，其中，镍含量为10%的SUS304S不锈钢产品，加收20000日圆/吨，镍含量达到12%的SUS305J1产品，加收30000日圆/吨，以转嫁镍价高涨压力。
除新日铁住金不锈钢公司调涨不锈钢盘调价格外，日本另一不锈钢主力生产厂-JFE控股公司，在考量铬系不锈钢厚板和薄板需求持续紧张，市场环境容易接受涨价的情况下，决定提高4月份交货的不锈钢板售价。
由于炼钢原料-铁矿石和炼焦煤大幅提价，不锈钢生产成本跟着大幅上涨，为应付成本上涨，JFE控股公司分别将供应零售店和特别订单的价格，各自调高10000日圆/吨、和10000～15000日圆/吨。
除调高上述品种售价外，JFE同时针对薄板产品引进金属钼附加费制度，加以因应金属钼行情异常高涨的局面。首先在厚板用户方面，率先采用金属镍、金属钼附加费制，为求全面推动，JFE开始着手要求汽车、机电制造厂等特殊订单用户接受。
（三）印度市场
从1月份开始，印度国内市场上低级不锈钢价格的涨幅将在5000-7000卢比/吨之间，而高级不锈钢价格的涨幅则在12000-15000卢比/吨之间，成为过去8年中最高的不锈钢价格涨幅。
导致不锈钢价格飙升的原因有两个，其一为原材料价格，如镍价格的急剧升高；其二为目前市场对不锈钢强劲的需求以及对其未来需求面的看好。镍价从12000美元/吨升高到15000美元/吨，涨幅高达3000美元/吨。
（四）欧洲市场
1、316系列不锈钢价格持续坚挺
尽管316系列钼基不锈钢的供应紧张状况有所缓解，但其价格依旧坚挺。
4月初，欧洲目铁合金价格达到了40美元/千克，与去年8月份相比，升高了15美元/千克，现在价格又回落到了35美元/千克。钼基不锈钢产量大约占欧洲300万吨/年冷轧总产能的5%左右，其中316和316L系列占绝大部分。
自2月份以来钼基不锈钢基价附加价（超出304系列不锈钢基价部分）已升高了约150欧元/吨，达到了500欧元/吨。同时，5月份合金附加费已从3月份的1250欧元/吨升高到了1360欧元/吨左右，1月份还不到1000欧元/吨。
2、欧洲不锈钢废钢受镍价回升影响价格升高
欧洲市场上，18/8块料废钢的现货到岸价格已从1320-1350美元/吨升高到1370-1400美元/吨。18/8边角料的到岸价格从990-1020美元/吨升高到了1070-1120美元/吨，涨幅达8%以上。
原生镍价格的重新上涨推动了不锈钢废钢价格的上涨，基本面的其它因素对价格不会有这么大的影响力。
LME镍价的走高以及工厂强劲的需求都成为支持废钢价格的利好因素。镍的库存正在发生转移，价格也在波动。
镍的官方价格已从12200/12210美元/吨升高到了14150/14175美元/吨（买方价/卖方价），综合交易价格再度升高达到了14300美元/吨以上。
二、主要不锈钢原料价格状况
不锈钢生产用的金属人炉料有镍、铬、碳钢及不锈钢废钢等。以冷轧304型不锈钢薄板2B为例，以其价格每吨1300美元为计算基准，金属入炉料占生产总成本的65%，其中，镍占生产总成本的40%至50%。纯镍金属价格是铬的5倍至6倍。铬矿资源丰富，价格相对变化小。世界铬产量为511万吨。第四季度美国60%铬、0.05%碳低碳铬铁价格每吨1462美元；60%铬、6%至8%碳高碳铬铁价格每吨965美元，而至2005年5月60%铬、6%至8%碳高碳铬铁价格每吨上升至1587美元。
镍金属的垄断程度很高，并且可以进行期货交易；镍金属价格基本上受英国伦敦金属交易所控制，其价格变化比铬铁价格变化大得多，因而镍金属价格变化对不锈钢生产及其价格的影响很大。近10年来，世界镍金属货源供应和需求基本上保持平衡，但是，商人投机行为导致镍金属价格不稳定。2003年世界镍金属产量为120万吨，增长率为3.6%，而其需求量增长率为5.4%。2004年世界镍金属产量增长率为3.5%，而其需求量增长率达到6.6%。2003年世界镍金属货源供应量短缺4.6万吨，2004年则短缺3.8万吨。2005年世界镍金属货源库存量创历史新低。英国伦敦金属交易所9月镍金属现货价格每吨突破10000美元，到1月6日其每吨价格达到17770美元，创1989年以来14年里最高价位水平。但是，到5月其每吨又下跌至11020美元，预计镍金属伦敦金属交易所现货价格每吨在1500旧美元至10000美元之间波动。从1月和5月世界冷轧不锈钢薄板市场价格比较看出，由于镍价大幅度上升，欧洲300系冷轧不锈钢薄板价格每吨～L400系冷轧不锈钢薄板高出1000美元。世界300系冷轧不锈钢薄板市场价格最高曾达到2800美元～3500美元，但是，保持时间很短。
第四节 2007年世界不锈钢发展预测
亚洲地区冷轧奥氏体不锈钢板卷市场竞争相当激烈，如：韩国产的304型冷轧奥氏体不锈钢0.8毫米板卷在中国南方港口到岸报价每吨2500美元，而该不锈钢2毫米板卷到岸报价每吨大约为2300美元。中国大陆当地不锈钢生产厂生产的冷轧奥氏体不锈钢2毫米/2b板卷，在未扣除购买数量的折扣之前和征收17%增值税之后的销售价，8月底和9月初为每吨22000元人民币。
亚洲地区热轧奥氏体不锈钢板卷市场基础因素依然是对国际不锈钢市场价格的有力支持，其原因是，热轧奥氏体不锈钢板卷货源库存量少；并且，亚洲地区主要不锈钢生产厂对货源供应量采取有力的控制，尤其是韩国浦项钢铁公司。欧洲联盟产的高品质热轧奥氏体不锈钢板卷9月份交货价格每吨2150美元至2200美元，但是，这一欧洲联盟产高品质热轧奥氏体不锈钢板卷在中国大陆南方港口到岸销售价每吨比上述价格还低100美元。
最近中国宁波宝新不锈钢公司、太原钢铁公司和张家港浦项不锈钢公司不锈钢生产能力扩大之后，中国大陆不锈钢生产能力大幅增加，这还未计算那些不断涌现小规模不锈钢生产能力在内。因此，中国大陆一些不锈钢再轧厂只是增加来自欧洲联盟进口的热轧不锈钢板卷数量，而不必再增加冷轧不锈钢板卷进口量。在这种情况下，市场 分析 人士特别不容易预测成品不锈钢板卷的价格走向。除了7月和8月因镍金属价格明显变化对不锈钢板卷系列价格造成影响之外，在未来短期里冷轧奥氏体不锈钢板卷价格难以出现大幅度提升局面，反而有可能出现相反走向。
在最近几年里，日本经济运行向良好方向发展，日本不锈钢扁平材产品市场依然兴旺。日本汽车制造业部门、家用电器制造业部门以及私人住宅整修对不锈钢扁平材产品需求殷切，日本冷轧不锈钢板表观消费量在上半年增加15%，并且冷轧不锈钢板卷表观消费量将会超过2001年创记录1293万吨水平。日本冷轧奥氏体不锈钢7月份订货、9月份交货的价格每公斤上升10日元，而8月份订货、9月交货的价格每公斤又上升20日元。如果提价成功的话，那么日本生产厂向板卷剪裁加工服务中心交货的冷轧304型不锈钢2毫米/2b薄板价格每公斤至少达到310日元，即相当于每吨2837美元。
日本不锈钢扁平材产品生产厂尚不能完全按自己意愿行事。其原因是亚洲其他国家不锈钢扁平材产品市场价格从总体上来看接近中国大陆目前的价位水平，而日本国内不锈钢扁平材产品市场高出很多价位水平将会吸引海外进口货源，特别是来自韩国进口货源。如韩国向日本出口的冷轧不锈钢薄板数量在前7个月增长257%，达到58000吨。最近几个月，日本不锈钢扁平材产品生产厂限产，以免其产品货源库存量增加。尽管如此，其不锈钢扁平材产品生产能力利用率依然很高，达到90%多，预计这一利用率仍保持到06年第四季度和2007年第一季度末。从整个亚洲地区不锈钢扁平材产品出口市场来看，对日本不锈钢扁平材产品国内市场价格行情，最大的直接不利影响则是最近镍金属价格下跌，而不是不锈钢扁平材产品自身货源供应和需求的一些基础因素。
美国不锈钢扁平材产品货源库存量下降、需求强劲及交货时间推迟，美国各生产厂宣布交货冷轧304型不锈钢薄板提高对规格宽度加价幅度，但是其基准价不变。北欧不锈钢扁平材产品基准价格稍有下降。西班牙市场最疲软，冷轧304型不锈钢2毫米/2b薄板基准价格下降至每吨1325欧元。
从以上预测可以得出这样的结论：由于全球性的经济复苏，各国的国内不锈钢消费量有所增加，不锈钢出口数量趋于减少，直接对国际不锈钢价格形成最重要的支撑。由于经济趋势短期内不可能逆转，所以国际不锈钢价格将维持高位平衡，但是这是维持在中国国内的不锈钢消费量拉动的前提下，明年由于国内的新投产不锈钢产能大幅度增加，不锈钢可能会出现类似国内热轧等产品在目前旺盛出口的势头，从而冲击国际不锈钢市场价格。
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