汽车前桥总成市场投资环境（PEST）及风险分析（汽车前桥总成项目市场投资（2018可研报告节选））(可研报告模板)

可研报告2018-09-18 09:30:54来源：

第一节投资环境（PEST）分析

一、政策环境

一系列政策密集出台的背景是受国际金融危机影响，2008年车市增速大幅放缓。去年前11个月乘用车累计增长自2006年以来首次低于10%，而在2007年，乘用车产销增幅都在20%以上。

汽车是对上下游行业都有积极带动作用的行业，汽车上游产业高达156个，其中汽车工业直接需求最大的主要是机械制造业、黑色金属冶炼加工业和橡胶制品业，除此之外，还有化学原料以及制品制造业、纺织业等。而在下游产业，例如基础建设、客货运输、旅游、服务、个人消费等都与之密切关联。汽车还横向带动零部件配套、专用车辆改装，客车改装、汽车装饰美容等行业，纵向影响银行信贷、车辆销售、车辆保险、燃油供应、车辆维护、旧车回收……正因如此，汽车行业的增速变化将对相关行业产生巨大影响。我国政府出台了一些列的政策来鼓励和支持汽车行业的发展。

2009年1月1日

取消养路费，降低了汽车保有费用

按照国务院关于实施成品油价格和税费改革要求，12月22日，财政部、国家发展改革委、交通运输部、监察部、审计署等五部门联合下发通知，明确了取消公路养路费等六项收费相关政策。政策规定自2009年1月1日起，在全国范围内统一取消公路养路费、航道养护费、公路运输管理费、公路客货运附加费、水路运输管理费、水运客货运附加费。

随着政策的出台及实施，使投资者和消费者对我国汽车行业的信心的已恢复，汽车的需求得以回升。国家出台汽车方面政策时，试图在刺激汽车需求从而提高销量、保护自主品牌车企、促进节能环保、以及财税交通各部门利益分配之间达成一个平衡，借救市计划将促使完善汽车产业政策实施细则，解决早就应该解决的问题。

2009年3月20日

国务院关于印发汽车产业调整和振兴规划的通知（国发[2009]5号）

2009年3月20日各方企盼已久的《汽车产业调整和振兴规划》细则推出，这是十大产业中第一个出台细则的产业，该规划是指明行业发展方向的纲领性文件，具有覆盖范围大、涉及面广和普惠的特点，
2008年三季度以来，受国际金融危机、国内消费信心下降的双重影响，汽车业增速急剧下滑。2008年上半年原材料高企，下半年需求下滑，汽车业利润增速逐月下降，11月汽车业利润总额同比下降超过60%，行业销售利润率低至3%，较去年同期下降4.26个百分点。

在此背景下，国家出台了汽车产业调整振兴规划。规划的制定实施对于推进汽车产业结构优化升级，增强企业素质和国际竞争力，促进产业和国民经济平稳较快发展具有重要意义。

2009年11月16日

财政部国家税务总局关于减征1.6升及以下排量乘用车车辆购置税的通知(财税[2009]12号)

从2009年1月20日至12月31日，对1.6升及以下排量乘用车减按5%征收车辆购置税。近年来，我国大排量的乘用车增速较快，与国家节能减排的政策不相符合。08年之前，国家鲜有出台鼓励小排量车的实质性政策，08年以来，专门针对小排量车的政策有：1.0L以下消费税率下调至1%，本次1.6升及以下排量乘用车购置税率则由之前的10%下调至5%。

本次购置税调整采取以1.6升排量为界限，执行操作简单；同时由于目前我国1.6升及以下排量乘用车在乘用车销量占比的60%以上，因此该政策优惠面大，预计政策见效较快。该政策不仅刺激汽车销售，并且有利于汽车消费结构合理化。

关于促进汽车消费的意见（商务部、工信部、公安部、财政部、税务总局、工商总局、银监会、保监会商建发[2009]114号）

为贯彻落实《国务院办公厅关于搞活流通扩大消费的意见》(国办发[2008]134号)和汽车产业调整和振兴规划精神，保持汽车市场稳定增长，近日，商务部、工业和信息化部、公安部、财政部、税务总局、工商总局、银监会、保监会等八部门联合下发了《关于促进汽车消费的意见》。

《意见》指出，促进汽车消费是扩大内需的重要内容之一，对妥善应对国际金融危机的冲击，推动汽车产业健康发展，缓解就业压力，维护社会稳定，保持国民经济平稳增长具有重要作用。《意见》要求从五个方面促进汽车消费：

一是积极促进汽车销售。尽快修订《汽车品牌销售管理实施办法》，引导汽车流通业合理布局，推动建立平等和谐的工商关系，进一步规范汽车经营行为。支持有条件的汽车流通企业通过跨地区兼并重组、发展连锁经营，引导和鼓励企业建立便捷高效的汽车营销和服务体系，加快创建自主服务品牌。贯彻落实汽车消费税调整政策和1.6升及以下排量乘用车减半征收购置税的政策，防止以收取提车费等名目变相加价，确保消费者真正受益。

二是大力培育和规范二手车市场。积极发展专业二手车经销企业，倡导汽车品牌经销商开展“以旧换新”、“以旧换旧”等二手车置换业务，简化二手车交易手续，降低交易成本。建立二手车市场公共信息服务平台，支持二手车交易市场技术改造。抓紧制订《二手车流通企业设立条件》、《二手车鉴定评估规范》等标准，进一步规范二手车市场主体秩序和经营行为，倡导行业自律发展，引导企业合法经营，促进安全消费。三是加快老旧汽车报废更新。加快建立报废汽车回收拆解与安全、环保和资源再利用相衔接的管理制度，推动《机动车强制报废标准规定》出台，严格汽车强制报废规定。鼓励有条件的地区集中建立报废汽车破碎中心，支持有条件的回收拆解企业技术改造，引导有条件的汽车生产企业通过参股、并购回收拆解企业等方式开展报废汽车回收、拆解业务，推动行业技术进步。加大报废更新资金补贴支持力度，提高补贴标准，增加补贴范围。加快淘汰老旧公交车和农村客运车辆。

四是努力开拓农村汽车市场。积极研究培育和发展农村汽车市场的政策和措施，探索适合农村地区发展的汽车经营模式，引导企业开发和生产适合农村地区使用的低价位节能型汽车，建立和完善农村地区汽车销售服务和回收网络。认真做好汽车下乡工作，确保汽车下乡产品质量和售后服务，严厉打击坑农害农、虚假开具报废汽车回收证明等违法行为，切实把汽车下乡政策落到实处。

五是加大信贷支持力度。推进汽车消费信贷管理条例制订工作，完善个人征信管理，鼓励金融机构开展新车和二手车消费信贷业务，不断扩大汽车信贷消费。推动金融机构根据信贷原则和汽车流通企业的特点，制定差别化授信条件，创新担保方式，加大信贷支持力度，满足汽车流通企业的合理信贷需求。稳步发展汽车消费贷款保证保险业务，推动保险机构与汽车消费信贷机构进一步加强合作，促进汽车消费市场平稳发展。

关于部分货物适用增值税低税率和简易办法征收增值税政策的通知(财税[2009]9号)

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》及实施细则的规定，其他个人销售自己使用过的物品免征增值税。

根据《财政部国家税务总局关于部分货物适用增值税低税率和简易办法征收增值税政策的通知》（财税〔2009〕9号）规定，小规模纳税人（除其他个人外）销售自己使用过的固定资产，减按2%征收率征收增值税；小规模纳税人销售除自己使用过的除固定资产以外的物品，应按3%的征收率征收增值税；纳税人（含增值税一般纳税人和小规模纳税人）销售旧货，按照简易办法依照4%征收率减半征收增值税，旧货是指进入二次流通的具有部分使用价值的货物（含旧汽车、旧摩托和旧游艇），但不包括自己使用过的物品。

这项政策有利于我国二手车市场的发展，对于整个汽车行业的消费需求也有很大的拉动作用。

汽车“以旧换新”实施政策

这方面的政策出台了两部，一是：促进扩大内需鼓励汽车、家电“以旧换新”实施方案(国办发〔2009〕44号)；二是：财政部商务部中宣部国家发展改革委工业和信息化部公安部环境保护部交通运输部工商总局质检总局关于印发《汽车以旧换新实施办法》的通知（财建[2009]333号）。

为更好地实施汽车以旧换新补贴政策，近日财政部会同商务部等10部委联合印发了《汽车以旧换新实施办法》(以下简称《办法》)，就汽车以旧换新补贴范围及标准、申请流程、补贴资金审核、监督管理等方面做了具体规定。

为进一步刺激汽车消费，5月19日，国务院常务会议决定采取财政补贴方式，鼓励汽车以旧换新，加大补贴力度，进一步扩大补贴范围。2009年在已安排老旧汽车报废更新补贴资金10亿元的基础上，中央财政再安排40亿元，用于汽车以旧换新。实施汽车以旧换新等补贴政策，有利于拉动国内需求，促进汽车消费，安排就业，保持经济平稳较快发展，同时对保障道路交通安全，提高能源利用率，减少环境污染，发展循环经济，促进节能减排具有重要作用。

包括汽车家电摩托车下乡、以旧换新等行动，都是为应对国际金融危机对我国经济造成的冲击，扩大内需之举。，“以旧换新”这一政策有利于直接促进耐用品消费。据预测，今年全国汽车报废量将达到270万辆，家电报废量近9000万台，如全部更新，将拉动消费需求5000多亿元。

汽车以旧换新还可促进节能减排。老旧汽车油耗比新车高5%-10%，老旧家电电耗比新家电高20%-30%。此外，还有利于培育汽车家电回收和拆解企业，增加就业和促进再生资源回收利用体系建设，实现节约资源、保护环境的目的。

2009年12月22日

关于减征1.6升及以下排量乘用车车辆购置税的通知（财税[2009]154号）

为扩大内需，促进汽车产业健康发展，经国务院批准，对2010年1月1日至12月31日购置1.6升及以下排量乘用车，暂减按7.5%的税率征收车辆购置税。

本通知所称乘用车，是指在设计和技术特性上主要用于载运乘客及其随身行李和（或）临时物品、含驾驶员座位在内最多不超过9个座位的汽车。具体包括：

一、国产轿车：“中华人民共和国机动车整车出厂合格证”（以下简称合格证）中“车辆型号”项的车辆类型代号为“7”，“排量和功率（ml/kw）”项中排量不超过1600ml。

二、国产客车：合格证中“车辆型号”项的车辆类型代号为“6”，“排量和功率（ml/kw）”项中排量不超过1600ml，“额定载客（人）”项不超过9人。

三、国产越野汽车：合格证中“车辆型号”项的车辆类型代号为“2”，“排量和功率（ml/kw）”项中排量不超过1600ml，“额定载客（人）”项不超过9人，“额定载质量（kg）”项小于额定载客人数和65kg的乘积。

四、国产专用车：合格证中“车辆型号”项的车辆类型代号为“5”，“排量和功率（ml/kw）”项中排量不超过1600ml，“额定载客（人）”项不超过9人，“额定载质量（kg）”项小于额定载客人数和65kg的乘积。

五、进口乘用车：参照国产同类车型技术参数认定。

乘用车购置日期按照《机动车销售统一发票》或《海关关税专用缴款书》等有效凭证的开具日期确定。

二、经济环境

2009年上半年CPI同比上涨7.9％，国内生产总值130619亿元，按可比价格计算，同比增长10.4％，比上年同期回落1.8个百分点。

1、2009年1至5月全国财政收入27108.67亿元

2009年1至5月累计，全国财政收入27108.67亿元，比2008年同期减少1955.7亿元；全国财政支出22496.98亿元，同比增加4887.17亿元。

2、2009年1-5月份全国规模以上工业企业实现利润同比下降22.9%

2009年1-5月份，全国规模以上工业企业（年主营业务收入500万元以上的企业，下同）实现利润8502亿元，同比下降22.9%。

在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润2467亿元，同比下降41.5%。集体企业实现利润200亿元，同比下降0.7%；股份制企业实现利润4543亿元，下降24.1%；外商及港澳台商投资企业实现利润2430亿元，下降22.4%。私营企业实现利润2303亿元，同比增长2.4%。

在39个工业大类行业中，石油加工及炼焦业由去年同期净亏损449亿元转为盈利448亿元，煤炭开采业利润同比增长4.2%，建材行业增长8.6%，电力行业增长14.6%，石油和天然气开采业利润同比下降75.8%，钢铁行业下降97.2%，有色金属冶炼及压延加工业下降77.9%，化纤行业利润下降34.7%，化工行业下降25.4%，电子通信设备制造业下降46.0%，专用设备制造业下降0.9%，交通运输设备制造业下降7.3%。

规模以上工业企业应交增值税5553亿元，同比下降3.9%，主营业务税金及附加3030亿元，同比增长35.6%。

规模以上工业实现主营业务收入183679亿元，同比下降0.8%。

2009年5月末，规模以上工业应收帐款44497亿元，同比增长8.0%。产成品资金21211亿元，同比增长4.2%。

3、2009年5月CPI同比降1.4%其中食品类降0.6%

2009年5月份，CPI同比下降1.4%，环比下降0.3%。与4月份相比，同比跌幅缩小0.1个百分点，环比跌幅扩大0.1个百分点。

从主要分类看：5月份食品类同比下降0.6%，衣着类和交通通信类下降2.3%，居住类下降4.8%；扣除食品和能源的价格指数下降1.3%；服务项目下降1.3%；食品类环比下降0.6%，居住类环比下降0.3%。上述数据告诉我们：

1）2009年5月份，CPI环比下降0.3%。其中，食品类下降0.6%、居住类下降0.3%，这两者就影响CPI环比下降0.23个百分点。食品类中，随着猪肉供应量的不断增加，猪肉价格进入下跌通道，猪肉环比下跌7.3%，影响CPI下降0.22个百分点。

需要注意的是，2009年1-5月，粮食价格环比分别上涨0.2%、1.0%、1.5%、0.4%、0.8%，已经连续五个月上涨。粮食是许多食品的原料，也与许多农产品（10.65，0.05，0.47%）存在比价关系。因此，粮食价格走势的抬头，是否会影响今后CPI的走势，仍有待进一步的观察。

2）扣除食品和能源的同比价格指数下降1.3%。扣除食品和能源的价格指数就是我们通常所说的核心CPI。5月份核心CPI同比下降1.3%，比上月增加0.1个百分点。

3）服务项目价格环比持平，同比下降1.3%。其中，一些服务价格出现上涨，衣着加工同比上涨3.9%，家庭服务及加工维修服务上涨5.5%，个人服务上涨4.3%，文娱费上涨1.5%。

2008年—2009年CPI、PPI走势分析

4、2009年前5月固定资产投资增速创5年新高

2009年1月至5月城镇固定资产投资为53520亿元，同比增长32.9%，增幅比1月至4月高2.4个百分点。其中，5月城镇固定资产投资达1.64万亿元，单月同比增幅近39%。而32.9%的增幅，是城镇固定资产投资5年来最高增速，仅次于2004年1月至5月的34.8%。

三、社会环境

社会环境是指组织所在社会中成员的民族特征、文化传统、价值观念、宗教信仰、教育水平以及风俗习惯等因素。构成社会环境的要素包括人口规模、年龄结构、种族结构、收入分布、消费结构和水平、人口流动性等。其中人口规模直接影响着一个国家或地区市场的容量，年龄结构则决定消费品的种类及推广方式。

目前，我国比较突出的社会问题有就业形势和过大的收入差距上。

从就业方面来看，我国经济增长对就业的拉动作用逐年减弱。GDP增长的就业弹性从1980年～1989年期间的0.323降低到2004年0.1左右。也就是说，目前我国经济每增长1个百分点，仅仅拉动就业增长0.1个百分点。而发展中国家的平均就业弹性大约在0.3～0.4之间。可以说，我国目前的经济增长是“非就业的经济增长”。而由于劳动适龄人口的大量增加（20世纪70年代、80年代生育高峰时期出生的人，目前正好进入就业年龄），以及城市化带来的大量农业居民转化为城市居民和国有、集体企业大量富余人员下岗，“十一五”期间我国的劳动力供给将以更快的速度增加。根据一些专家学者的估计，2004年我国的城镇失业率已经接近10％。如果不采取有效措施的话，在“十一五”期间，这个数值将进一步上升，进而给社会稳定带来巨大的威胁。从收入差距方面来看，库兹涅茨的“倒U型假说”表明，在发展中国家向发达国家过渡的长期过程中，居民收入分配的差距将呈现“先恶化、后改善”的趋势。

从我国的实践来看，随着我国工业化水平的逐步提高，从上个世纪90年代以来，我国的收入差距（包括城乡收入差距、地区收入差距和个人收入差距）呈现出不断扩大的趋势。2004年我国城乡居民收入比已经达到3.2∶1，再考虑城市居民还享有公费医疗、失业保险、住房补贴、养老金等社会保障方面的非货币收入因素，中国的城乡收入差距可能高达5倍～6倍，是世界最高的。反映居民个人收入分配差距的基尼系数已经达到0.456，大大超过了0.4的国际警戒线。虽然国家从20世纪90年代末开始采取或强化了一些措施（如减轻农民负担、逐步取消农业税、实施西部大开发战略、加强收入调节等）抑制收入差距扩大，但成效并不显著，收入差距已经成为影响我国经济发展的重要因素。

据分析，在目前我国经济发展阶段和经济条件下，如果不采取有效措施，“十一五”期间我国的城乡收入差距和地区收入差距继续扩大的趋势将难以避免，这将对我国的经济发展和社会稳定产生非常不利的影响。

四、技术环境

我国国内车桥企业在生产硬件设备方面并不比国外差，其中多数都采用高档进口设备和自动化生产线，有的甚至比国外企业还要先进。但由于工艺水平及制造质量不高，尤其是细节重视不够，从而造成产品水平与国外企业差距很大。这种差距主要表现为以下几个特点：1）加工设备多为标准机，工艺流程长，制造控制能力及生产力低；2）检测及分析技术落后；3）出现“漏油、漏气”的现象较多；4）齿轮噪音高、早期失效普遍；5）制动器质量缺陷较多；等等。

车桥最关键的部分是减速器，而减速最主要的组成部分就是减速锥齿轮和起差速作用的行星齿轮。因此齿轮的加工技术和热处理能力从很大程度上决定了车桥的稳定性和可靠性，同时齿轮的材料和加工精度决定着车桥的承载能力和使用寿命。据了解国外先进的车桥能够保修100万甚至150万公里，而国内一些卡车车桥跑到80万公里就基本报废了。车桥齿轮要求高强度和高精度，这就需要合理的选材、高精度淬火技术、从动齿轮压力淬火技术等。而我国车桥行业现行的工艺制造技术还远达不到。

五、投资环境综合结论（CMRN）

我国汽车前桥总成投资环境评价