第一节 概述
由于自2008年下半年全球经济危机影响的钢材市场的低迷的延续，国际废钢市场运行也不顺畅。2009年从5月份开始，由于中国国内钢市的逐步回暖，带动了废钢市场的进口，同时国际废钢价格开始上涨。六月份国际废钢市场持续上涨。
至11月份国际废钢市场再次上涨，由于钢厂补充废钢库存，东南亚废钢进口交易价已经从11月的290美元/吨（CFR）涨至330-380美元/吨（CFR）。越南废钢进口价格最高，从美国和澳大利亚进口的散装碎废报价为360-378美元/吨（CFR）。马来西亚从美国和澳大利亚进口的废钢报价也从11月的290美元/吨涨至330-360美元/吨（CFR）。
2010年，全球市场上废钢价格锐涨。目前，美国80：20的混合废钢出口到远东市场上的价格达到290美元/吨（CFR），约合10，000新台币/吨。南非80：20的混合废钢和俄罗斯的A3废钢价格甚至达到300美元/吨。
此外，美国集装箱装运的80：20的混合废钢的价格达到270美元/吨（CFR），过于上周的260~265美元/吨的价格。
第二节 亚洲地区主要国家市场概况
1、日本国内废钢价格连续11周上涨。
2010年3月26日，据日本铁源协会统计，本周日本三大主要废钢地区关东、中部和关西钢厂的2号重废平均价格为34964日元/吨（379美元/吨），比上周上涨1255日元/吨，连续11周上涨。
其中关东2号重废现货交货价为36500日元/吨，比上周上涨1167日元/吨；中部为33160日元/吨，上涨1100日元/吨；关西为35233日元/吨，上涨1500日元/吨。
2、土耳其废钢进口价大幅上涨
由于钢厂采购增加，土耳其废钢进口价进一步攀升。2010年3月，土耳其废钢进口价达450美元
土耳其废钢进口价格继续攀升，达450美元/吨，主要是由于土耳其小钢厂从欧洲和美国的采购增加。
市场人士称，土耳其一钢厂以449美元/吨（CFR）的价格从波罗的海地区订购了5000吨A3废钢，以445美元/吨（CFR）的价格从美国进口了1.3万吨1、2号混合重废（80：20），还包括1万吨碎废钢和2000吨bonus级废钢，进口价格分别为450美元/吨（CFR）和445美元/吨（CFR）。
第三节 欧洲地区主要国家市场概况
意大利废钢市场萧条，主要是货源不足，当地几家大钢厂面对原料短缺不得不减产。
2010年3月份意大利废钢售价调高20-25欧元/吨，涉及所有废钢品种规格。由于钢厂争夺原料，3月份碎废钢价格涨至218-228欧元/吨，不幸的是同欧洲其它国家一样，意大利供应缺口巨大，并且意大利更加依赖进口废钢，供需矛盾愈发突出。国际废钢行情高涨，使意大利钢厂进口变得毫无经济性可言，另一方面高运费也阻碍意大利进口废钢。尽管碎废钢已经可以通过威尼斯港，但威尼斯港禁止通行废钢的问题仍未彻底解决。由于部分钢厂因原料供应不足而停产，使得没有停产的钢厂更加不顾一切地争夺废钢资源，这样一来只能有助于废钢价格不断上扬。4月份废钢报价还会上升，但提价很大程度上依赖于中国进口是否也将增长，以及欧盟是否决定削减废钢出口。
德国钢厂能够感受到废钢提价压力，主要应归因于废钢需求稳定而供应减少。废钢供需双方的价格谈判仍在进行，谈判焦点围绕在提价幅度上，2010年3月份碎废钢售价在2月份的135-145欧元/吨的基础上仅提高20欧元/吨。同时钢厂还希望最好能保持目前的库存水平。
法国废钢价格2月份提高15-20欧元/吨，3月也有一定的上调。从而使标准碎废钢售价接近200欧元/吨的心理价位。不过废钢交易商正计划更大幅度的提价。
3月份西班牙废钢价格上调了18欧元/吨，略低于国际行情的涨幅。一部分钢厂缩减钢产量，而一些钢厂则希望在夏季前的电价成本较低时提高产量。
贸易商将英国废钢价格提高12英镑/吨归因于出口旺盛，以及内需坚挺。由于成品钢材市场景气，英国废钢消费相当强劲，与此同时，英国废钢出口商称，来自土耳其、印度和美国的客户采购踊跃，而韩国的订货则有所下滑。
第四节 美洲地区主要国家市场概况
美国非常重视废旧钢材的回收及循环利用。在利用废钢高效产钢的电弧炉出现后，再循环生产钢大量增长。因为由废钢生产钢消耗的能源，仅为由原矿石生产钢的三分之一，且消除了开矿产生的污染和环境破坏。
根据美国钢铁学会（American Iron and Steel Institute，AISI）发布的《Advancing steel’s competitive edge 2006～2007》 研究 报告显示，近年来美国钢材回收比例不断上升，2005年升至75.7%，较2004年上升5个百分点。2005年美国国内及国外钢铁 行业 消费的美国废钢数量达7600万吨，其中出口废钢1240万吨，高于2004年的1170万吨。美国在计算废钢回收比例时，不仅将国内钢厂消费的废钢统计在内，同时也将美国生成但出口国外的废钢统计在内。
美国的各种钢铁产品回收物主要有报废汽车、钢罐、家电、建筑用钢等，其中报废汽车是最主要的废钢回收物。目前，美国几乎所有丢弃的汽车都被再循环使用，且其回收率是最高的，2005年达到了102%。
目前美国白色家电的回收处理也是受经济利益驱动，回收的金属废料以钢铁为主，此外也包括铜、铝、锌等。从1994年开始美国白色家电的回收率一直在70%以上，2005年更是达到了90% ，近年来，美国食物及饮料用钢罐的回收率持续提高，2005年达到63%，是历史的最高水平，全年累计回收钢罐140万吨。
美国建筑工业再循环使用的钢材主要分为两部分，一类是建筑钢板，近年来回收率一直在95%以上，2005年更是高达97.5%；另一类是建筑钢筋，2005年回收率为65%。
2010年2月，美国废钢出口到中国台湾地区的报价再次上涨，目前1、2号混合重废（80：20）最新报价达到385美元/吨（CFR），比前期价格上涨15美元/吨。
第五节 废钢 行业 存在的问题及应对策略
一、存在问题
国内废钢市场存在的一些问题：
1、市场管理不规范、不严格，进口废钢市场集中度不高
我国废钢铁拥有国产和进口两个市场，国内废钢市场对国际市场有着同样的依赖性。据有关部门统计，我国从事进口废钢的企业有500多家，规模大小不一，资质良莠不齐，在对外采购中，恶意竞争现象比进口铁矿石市场有过之而无不及。近几年来的状况虽有所好转，但内耗仍相当严重。
2、钢铁生产企业自己建立废钢专业公司从事废钢的采购、加工与供应，但不享受同等的免收增值税及特行许可证的政策。
钢铁企业是消耗废钢铁的主渠道，它占了废钢总资源量的70%以上。由于社会回收企业普遍规模小、力量弱、装备差，多年来，钢铁企业为了保证生产用废钢的供应，千方百计扩大料场、增加设备，所以均形成相对较强的加工、分选及仓储能力，一些大钢铁企业为了废钢铁的回收、加工、供应有可靠的保证，还相继成立了废钢专业公司等。如宝钢的实业公司、武钢的资源有限责任公司、广钢的金兴有限责任公司等。但是，这些公司没有得到与社会上的回收企业同等的免收增值税及特行许可证的政策，这对钢铁企业降低成本不利。
3、废钢进口还存在一些障碍
像进口铁矿石一样，进口废钢成了钢铁生产原料的主要来源之一，而且进口废钢在环保、节能、节省运力等方面又占有明显优势。为鼓励废钢铁的进口，许多进口国（包括亚洲一些发展中国家）都制定出各种优惠政策；但是，进口废钢在我国却遇到进口手续很繁琐、数量上的限制等问题，这直接危及到主要钢铁企业的炼钢生产原料的组织。
4、废钢加工设备存在差距和缺陷
“十一五”期间我国自产的主要废钢加工设备剪切机（鳄式、门式）、打包机、破碎机、抓钢机等都得到了快速的发展，形成了系列定型产品，除满足国内市场的需要外，逐渐扩大出口。但也存在很多差距和缺陷。
钢企废线材的整理加工，世界上还没有一台理想的加工设备，使钢铁企业的废线材的处理陷入困境，急需开发研制。超厚型的废钢、中间包、大渣钢的解体，在废钢爆破加工工艺取消之后，一直没有新的替代工艺和设备。这也是钢铁企业普遍需要的空白设备。
二、应对策略
1、加快规范进口废钢铁市场，提高集中度。为了规范进口废钢市场，在相关协会和大型进口废钢公司的建议和参与下，国家有关部门相继召开了有关废金属进口会议，着手整顿进口市场，实行准入制度，对从事进口废钢的企业在规模、守法、业绩、 行业 自律灯资质方面将提出更高更新的要求。
2、加强 行业 自律，防止人为炒作。要保证市场健康发展，就必须加强 行业 自律和 行业 监督管理。各企业要顾全大局，遵守行规行约，自觉维护市场的稳定。进口商只有找准自己的定位，更新经营理念，变买卖为产业，减少投机的心理，才能在共赢中求得长期发展。建议国家在规范市场过程中充分发挥 行业 协会的监督管理和桥梁纽带作用，充分发挥协会的科学、真实、权威的信息优势和引导作用，依靠广大会员的公约和自律，逐步把市场建设好、维护好。
3、构建采购联盟，建立境外废钢基地。我国废钢进口多为现货交易，长期合同贸易的比例较少，随机性较大。近几年在我国资源紧张的情况下，进口废钢价格年年上涨、居高不下。为此，建议国家要鼓励在境外建立废钢收购及拆解基地，稳定资源、拓宽渠道，并在这方面给与相应的优惠和鼓励政策；要在规范进口市场、增加集中度的基础上，支持鼓励 行业 组织建立采购联盟，统一对外。同时国家应给予政策和法律上的支持和保护。
4、加快废钢税收政策的调整，搞活国内市场，繁荣国内市场，减少对进口废钢的依赖。国家对废钢税收政策的调整应尽快出台，挖掘资源潜力，减少对进口废钢市场的依赖。新的税收调整改革要有利于循环经营的发展；有利于废钢回收和利用企业积极性的提高；有利于全国流通和公平贸易；有利于 行业 的健康发展。
凡是不符合我国钢铁产业发展政策的落后工艺、落后设备、落后钢铁企业，要抓紧改制淘汰。凡是国家禁令的小钢厂、地条钢生产，要坚决取缔，控制资源流向，减少资源浪费，缓解市场压力。国家应加大对我国废钢加工配送体系建设的支持力度，增加仓储量，加强市场的自我调节，提高抵御外来市场冲击的能力。
5、在设备的研发方向上，除赶超世界先进水平外，应因地制宜，解决企业难题，满足企业需要。
剪切机、打包机的制造技术基本成熟，缺陷有待完善，应向国产化方向发展。破碎机的研发上要有新突破，无论在结构上、使用寿命上、抗故障能力上。液压系统、防尘系统、噪音消解系统、有色金属及其它夹杂物的分离系统都需要提高和创新。
第六节 行业 发展预测 分析
一、产品需求特点发展预测
2000年以来，我国钢铁产量快速增长，废钢需求逐年增大。2008年我国粗钢产量达到5亿吨，占世界钢产量的38.46％，消耗废钢7200万吨，成为世界上最大的废钢需求市场。2009年由于受宏观经济环境好转、市场回暖等利好驱动，国内钢材产量加快增长。废钢需求量也猛增。2010年，受宏观经济持续向好的影响以及 产业政策 扶持等因素，中国钢铁 行业 粗钢产量应为6亿吨左右，比2009年增长6.2%。我国废钢的消费总量将进一步增大，但低于粗钢增长速度，显示废钢资源供不应求。
我国废钢的消费需求主要有三个部分：一是取决于电炉钢的发展；二是转炉炼钢废钢消费量呈增加趋势；三是铸造用废钢消费比重有下降趋势。
二、产品市场格局 发展 分析
中国钢铁生产技术经济指标，如钢铁 行业 连铸比、综合成材率不断提高，企业自产废钢数量越来越少，不能满足生产发展的需要。使得钢铁制造过程中废钢产出量大大降低，中国已成为世界上废钢进口的主要国家之一。
今后中国国内社会回收废钢比重将上升，成为废钢来源的主要渠道，但仍将有缺口，必须依赖进口废钢保证废钢需求。
三、 行业 发展趋势 分析
中国将成为世界废钢消费增长最快的地区之一。中国经济快速健康增长，GDP仍将快速增长，中国经济发展对钢铁工业发展有较大的促进作用，预计2010年中国钢产量将继续保持世界第一。中国有理由也有能力加强世界废钢领域的交流与合作，并发挥应有的作用。
我国钢铁业还必须做很大的努力，其中，大力发展连铸、淘汰落后工艺、降低钢铁料消耗和铁钢比，加强废钢铁的回收和利用，节能降耗、降本增效，将被视为我国的一项基本国策。在我国经济持续发展的征程中，钢铁工业将义不容辞地承担起重任，废钢铁的回收和利用必将在钢铁工业发展中起到举足轻重的作用。
近几年来，转炉也开始多吃废钢，这是节能降耗、降低成本的需要。提高转炉废钢比是转炉炼钢技术的重要发展方向，据报道，德国的KS法和俄西西伯利亚钢铁公司的Z-BOP工艺可使转炉实现100%使用废钢炼钢。
作为废钢铁的消耗主渠道，钢铁工业将会愈来愈重视废钢的利用价值，未来的十年将是我国钢铁工业消耗废钢的高发生期，大力开发废钢铁资源，满足钢铁工业持续发展对废钢铁资源的要求。
第七节废钢 行业 投资机会 分析
一、政策支持情况 分析
废钢铁是一种载能资源，从烧结、焦化、炼铁到炼钢，能源消耗和污染排放主要集中在炼铁及前工序，占能耗总量的60%左右。用废钢直接炼钢可节约能源60%，节水40%。属我国“节能减排”、“再生资源”、发展循环经济、低碳经济的重要组成部分和支柱产业。中央出台的4万亿扩大内需以及钢铁产业 规划 等政策，明确指出支持钢铁产业振兴，良好的政策支持让与之相关的废钢产业迎来了新的发展机会。
二、技术获得情况 分析
近年来我国废钢加工及应用技术不断提高，与发达国家的差距在逐步缩小。废钢是铁矿石最重要的替代品，是一类重要的钢铁冶金原料，对我国钢铁 行业 的发展有着重要的影响。在现有工业基础上，将会不断地学习和引进国外发达国家先进技术和装备，加速中国废钢铁 行业 技术改造的步伐，以满足钢铁 行业 的需要。
三、市场机会 分析
废钢铁是一种重要的钢铁原料，和铁矿石一样不可缺少，但可以互相替代。2008年我国废钢铁应用总量为7200万吨，占粗钢产量的14.4%，而世界废钢比平均水平为40-45%，我国废钢铁有着广阔的发展空间。
在2010年度全球铁矿石价格谈判上，三大巨头可能要求铁矿石价格大幅上涨30-35%，随着我国钢铁 行业 的发展，我国钢铁 行业 必将加大对废钢铁的利用情况，减少铁矿石的应用。铁矿石的提价将促使我国进一步发展废钢 行业 。
第八节废钢 行业 投资进入风险 分析
一、进入壁垒 分析
我国废钢主要分为自产废钢、社会废钢等。钢铁厂生产过程中产生的废钢称为“返回废钢”、“自产废钢”或“循环废钢”。废钢主要产生于炼钢车间、铸钢车间和钢的冷加工和热加工车间。随着钢铁生产技术的发展，钢材收得率增加，自产废钢占钢产量的比例有下降趋势。
中国当前每年产生的折旧废钢约300万吨。生活用品废旧钢铁如罐头盒、家具和用具等，称为“社会废钢”或“垃圾废钢”，数量有时高达钢材投放量的1％。此外，还有从渣中回收的废钢，积存的废钢块，打捞的沉船等，来源颇为复杂。
废钢是生产生活工程中淘汰或者损坏的作为回收利用的废旧钢铁；没有企业专门生产废钢，故不像其他 行业 一样具有一定的进入壁垒。
二、主要风险
（一）政策风险
废钢铁是一种载能、环保资源，是一种优良的炼钢原料。虽然我国已成为第一产钢大国，但我国的钢铁总体储量还不是很足，因此国内废钢总量还不能满足炼钢对废钢的需求。我国政府对于废钢 行业 一贯持鼓励政策，但也不排除政府由于经济因素、政治因素、宏观调控等因素，出台针对 行业 的限制政策，如企业不能及时应对，将造成政策风险。
（二）技术风险
技术风险是指随着科学技术的发展，生产方式的改变而发生的风险。对于废钢 行业 的技术风险主要包括由于技术要求提高，企业在短时期内不能提高生产技术，不能最终满足钢铁 行业 更高要求而产生的风险。提高我国的废钢加工技术，，加快废钢相关工艺技术和生产设备的研发，已成为我国钢铁 行业 健康发展的关键。
（三）市场风险
废钢是铁矿石最重要的替代品，中国是一个铁矿石资源相对贫乏的国家。中国铁矿石进口量占世界贸易量的５３％，却不掌握定价权，多年处于被动地位。受金融危机影响，２００８年以来，世界废钢价格波动很大。我国推出中国废钢价格指数，有助于中国掌握废钢定价权。钢铁企业可以通过电子交易平台，实现套期保值，锁定原料成本，减少市场交易风险。
（四）财务风险
制度及财务人员岗位责任制。这些制度的建立是公司财务内部控制的有力保障。但财务管理制度和财务人员岗位责任制需要不断完善和发展，需要不断落实，检查和监督，也存在公司有关人员在执行有关规章制度时由于未能正确理解，把握和执行相关规定而导致财务管理制度不能有效贯彻的可能，因此公司面临财务内部控制风险。
（五）经营管理风险
1、高级管理人才和技术人才短缺的风险
随着国内产品生产规模的迅速扩大，对公司生产组织、内部管理、研发力量、技术支持、售后服务都提出了较高的要求，需要更多的中高级人才以满足公司快速发展的要求。因此，如果不能持续引进高级人才，势必对公司的持续发展产生不利影响。
2、经营模式调整风险
随着经营模式的调整，公司的资金、产能将向自主品牌营销模式不断倾斜。在这一过渡时期，由于自主营销网络需要逐步建设和完善，自主创新能力也需要进一步提高，公司将面临一定的经营风险。
第九节废钢 行业 投资决策依据 分析
一、 行业 投资前景
在中国，钢材市场供需两旺，钢铁工业继续加快发展，对废钢铁资源的需求量大幅增加。随着世界文明的进步，全球未来的钢铁工业，电炉将会逐步替代转炉，废钢将会逐步替代铁矿石，而少量的铁矿石应用将作为资源自然消耗的补充，真正成为与自然和谐的生态工业。由于国际市场铁矿石市场价格的不断上升，国内电力供给能力的增强，以及国内废钢产出量的增长，预计今后中国电炉生产能力将会出现较快的增长，市场需求也将有所上升。新电炉钢产能的建设效益与传统流程相比，差距将会大大减小。因而，可以预计钢铁 行业 对废钢的需求也会出现快速增长。
另外，随着国家重点工程的建设和城镇化建设的实施等，对钢铁的需求量增长较快，而中国铁矿石资源短缺且世界铁矿石资源有限，钢铁企业趋向发展循环经济，因此废钢的需求将会出现快速增长，开发前景广阔。
二、 行业 投资热点
废钢铁是钢铁业主要原料之一，有第二矿业之称。许多国家由于缺乏铁矿或因铁矿品位不断下降，对废钢尤为重视，废钢的供销已成为一个重要的国际市场。充分利用废钢，对于节省铁矿资源、废料再生、降低能耗和生产成本有着重大意义。
据统计，多用１吨废钢，可节约１.７吨铁精矿，可减少４.２５吨原生矿的开采。废钢是可再生资源，每８-３０年一个循环周期，可无限循环使用。用废钢直接炼钢比用铁矿石炼钢节能６０％，节水４０％，可减少排放８６％的废气、７６％的废水和９７％的废渣。
中国要加快工业化进程，世界要加快全球经济的发展，钢铁工业将保持持续增长，资源消耗的增加是必然的。但大陆铁矿石资源短缺，世界铁矿石资源有限，若沿袭传统的发展模式，以大量原生资源的消耗来实现工业化是难以为继的，为减少钢铁增长对铁矿石的依赖，我国企业将大力发展循环经济——少吃矿石、多吃废钢，以促进资源的高效利用、全球的生态平衡。
第十节废钢 行业 投资建议
企业要密切注意国家宏观经济情况及有关政策、法规，增强决策层对经济形势和政策变化的预测和判断能力，提高管理层的应变能力，根据政策的调整，及时制定企业对策，以避免和减少因政策变动而对公司产生的不利影响。
针对技术风险，公司加强对研发的投入和管理，吸引优秀的技术人才，建立完善公司内部的技术创新机制，提高研发效率，缩短研发周期，保持和增强人才、技术和研发优势；由此规避技术风险。
针对市场风险，低成本、低废品率是抗御原材料涨价和市场竞争的重点。原材料的涨价主要是市场因素决定的，是不以企业的意志而转移的，能不能抗得住这次涨价，就得看各个企业的“内功”，能否消化一部分原材料涨价引起的成本上涨因素，是企业“内功”强弱的反映。另外，公司可以采取套期保值的方式来稳定原材料的价格。
针对融资能力风险，公司同时进行资产经营和资本运营，对公司的存量资产的变现周期较长的部分，通过与银行签订协议，按比例实行转让贷款，保持公司较强的支付能力和业务运作能力；公司还将开展资本运营，进行低成本扩张，建立拥有独立知识产权的产品体系，或者以委托加工形式，减少资金的支出数额，资本运营还可扩大公司规模，增强融资能力，保持资金的灵活运转。
在资金管理方面，加强资金预算管理，强化资金风险控制。加强资金集中管理，压缩资金占用。控制贷款规模保持安全的资金储备。利用融资工具，降低资金成本。
针对经营管理风险，公司应提高经营管理能力，积累管理经验并且提高管理者的素质和工作能力。另外，公司还应将建立健全法人治理结构，通过现代企业制度建设，强化企业管理，针对公司管理人员的特点，通过内部组织管理培训和送出培训的方式并引进外部管理人员提高公司的管理水平，保持公司经营管理机制具有较强活力，以抵抗经营管理风险。
免责申明：本文仅为中经纵横 市场 研究 观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。
