鱼粉市场行情与供需预测(可行性报告样本)

第一节 市场状况 分析 及预测

对鱼粉的预测，应从以下几个方面进行考虑：1.国内需求量与港口储存量之间的关系；2.供应商与买家之间的博弈关系，把握供应商的销售心理；3.南美秘鲁、智利等国捕鱼期（2009.11.06-2010.01.31）、禁渔期、捕捞量（捕鱼量总共为21472吨，而上个捕季秘鲁首日捕鱼量为51717吨，和上个捕季相比减少58.8%。）、捕捞成本；4.原油价格，运费因素；5.国内鱼粉厂开工率，鱼粉质量、产量。具体 分析 如下：

一、09年国内鱼粉需求量增加及价格上涨原因

09年初国内港口进口鱼粉结转库存13.5万吨，到8月底库存为13万吨，而1-7月我国共进口鱼粉91.17万吨，今年前几个月我国的鱼粉消耗量为90万吨左右，比去年的80万吨增长12.5%。今年我国鱼粉市场高进口、高消耗表现明显，使国内市场价格稳步走强。进口鱼粉需求量增加的原因主要是，养殖业规模化趋势加剧、水产饲料销售增加、国产鱼粉资源匮乏都加大了对进口鱼粉的需求，另外，国家对食品和饲料安全监管力度加大，劣质动物蛋白饲料使用量大幅缩减，也增加了进口鱼粉的需求。

目前来看不是今年秘鲁或智利鱼粉供应突然减少了，而是进口量和消耗量相当。但用量的增加只是造成鱼粉价格短期内暴涨的原因之一，更重要的是售卖双方的心理博弈发生了变化，包括油价、运费、人为炒作和信息不对称等。

二、目前总体情况：

目前对于国内鱼粉市场而言，利空因素正在积聚：首先是非主流国家（韩国、菲律宾、美国、台湾）鱼粉的陆续到货，对于南美鱼粉市场存在一定的竞争力；其次是国产鱼粉进入季节性供应上升时段，其明显的比价优势也对鱼粉市场销售形成了一定压力；再次是国内部分水产料企业以及中小型贸易商套现意愿的增加。所以，国内低端鱼粉市场偏弱运行的趋势已经形成。

虽然国内对鱼粉总体需求仍然一般，但国内鱼粉市场总体运行稳定，部分港口及地区销售价格依然坚挺，其主要原因是贸易商出货相对理性，部分贸易商降低报价，且降低价格也对成交量有所促进，市场成交保持稳定；国内各港口及地区鱼粉整体库存偏低，供求持续僵持；外盘供应偏紧，价格持续坚挺态势，限制鱼粉市场下行。目前市场低端鱼粉主流报价都集中在10300-10700元/吨左右，成交价格在10300-10500元/吨左右，部分低品质鱼粉成交价格更低，多以议价成交方式为主。

三、国内港口情况：

随着鱼料需求的明显下降，且多数猪料企业尚未进入备货周期，国内饲料企业对进口鱼粉的采购意愿持续低迷，导致国内主要港口鱼粉成交量十分有限，出货量明显下降；而部分港口非主流国家鱼粉继续到货，但出货有限，也给国内进口鱼粉市场带来了一定的供应压力；部分贸易商存在“落袋为安”的心理，销售意愿有所增强，使得近期国内进口鱼粉市场上议价成交的现象有所增加，国内鱼粉成交价格较前期有小幅回调，国内鱼粉市场有望呈现高位回落现象。当前国内主要港口普通级别鱼粉的参考报价为 10500—10700元/吨，较11月初下跌200—300元/吨，南方港口成交价在10300元/吨；高档进口鱼粉货源紧张下价格下跌脚步相对偏缓，目前南方港口超级蒸气鱼粉参考价格为12000元/吨，北方部分港口参考报价仍在12500元/吨的高位。

四、国际市场：

截至当前秘鲁新季鱼粉的预售数量已经达到28万吨以上（其中中国采购量为14—15万吨），基本超过了新季鱼粉产量的半数，所以目前秘鲁鱼粉厂家的惜售心态较为强烈，并存在进一步提价的意愿。近期秘鲁当地鲜鱼价格已经上扬至300美元/吨，较上周上涨20—30美元/吨，普通级别鱼粉的参考报价为1310美元/吨，超级蒸气鱼粉的参考报价为1430美元/吨，部分厂家超级蒸气鱼粉的参考报价达1500美元/吨，但多数秘鲁鱼粉厂商都处于无实盘报价的状态当中。

五、国产鱼粉：

南方国产鱼粉开工情况较为正常，但北方地区鱼粉工厂开工率低（不足7成），工厂多数没有现货库存，即产即销为主。鱼价偏高（目前山东石岛地区的鲜鱼价格坚挺在0.84—0.89 元/斤，部分规格较大质量较好的鳀鱼价格达到0.96元/斤），近期山东石岛地区的高品质鱼粉价格有所上扬，目前当地VBN180以内的半脱脂国产鱼粉的参考报价在8200—8300元/吨，VBN150以内的半脱脂国产鱼粉的参考报价在 8800元/吨左右，VBN120 以内的脱脂国产鱼粉的参考报价为9600元/吨，较上周上扬300元/吨，VBN100以内的脱脂国产鱼粉部分厂家参考报价在9800元/吨；而普通品质的国产鱼粉价格依然保持稳定。

预计短期国产鱼粉价格仍有望继续保持稳定。根据部分国产鱼粉厂家反映，近阶段随着原料鱼质量的有所好转，国产鱼粉的产出品质也随之有所提升，使得较好品质鱼粉的供应量较前期有所增加；但低端国产鱼粉的销售节奏相比之下仍显得较为缓慢。

六、2010年 分析 及展望

当前国内鱼粉市场处于水产消费旺季背景之下，而且，虽然猪价高位有所调整，但整体生猪养殖效益仍保持较好水平，所以，在养殖形势较好的支撑下，近期我国鱼粉消费形势也持续趋好，对进口鱼粉价格存在相应支撑。同时，国产鱼粉市场在供应量有限，比价优势对消费存在推动的提振下，价格也跟随进口鱼粉平稳运行。不过，目前国内不同品质的鱼粉库存水平有所分化，对后期不同品质鱼粉价格走势存在一定影响。具体 分析 如下：

1、消费形势向好，国内进口鱼粉价格坚挺运行

近阶段我国多数地区天气形势良好，水产养殖趋于稳定对水产料消费存在相应支撑；同时，国内整体生猪养殖效益稳定偏好（猪粮比保持在6.0以上），也支撑了猪料对鱼粉的消费水平；所以，当前国内鱼粉消费形势继续稳定向好，主要港口鱼粉日出货水平逐步接近去年旺季水平（3500—3900吨），这支撑了进口鱼粉价格保持坚挺。根据了解，目前国内普通级别鱼粉参考报价坚挺在11300—11500元/吨，成交价在11000元/吨左右；超级蒸气鱼粉参考报价在12000元/吨，成交价在11800元/吨。

2、近期国产鱼粉价格跟随进口市场保持平稳

目前国内进口鱼粉价格坚挺运行，国产鱼粉市场也跟盘保持稳定。目前山东石岛地区64%蛋白TVN100以内的脱脂国产鱼粉的参考报价在11500元/吨，62%蛋白TVN120以内的脱脂国产鱼粉的参考报价稳定在10800元/吨，TVN100以内的脱脂国产鱼粉参考报价稳定在11000元/吨，TVN60以内的优质国产鱼粉的参考报价稳定在13200元/吨，成交可议价，部分品质较为参差的TVN在160—180左右的国产鱼粉价格稳定在9500元/吨；浙江地区60%以上蛋白TVN130左右全脂国产鱼粉至终端饲企的参考报价在9600元/吨左右（含运费等）。

3、国内不同品质鱼粉库存分化，国产鱼粉主产区渔业资源引人关注

从国内进口鱼粉的供应形势来看，由于优质蒸气鱼粉成交好于普通级别鱼粉，所以国内普通级别鱼粉供应相对充足，而优质蒸气鱼粉货源相对偏紧。同时，在国产鱼粉供应市场，中高档国产鱼粉的货源也较普通级别鱼粉紧张，因此，从整体来看，后期国内中低档鱼粉的供应压力相对较大，建议国产鱼粉厂家生产中低档鱼粉需谨慎。另一方面，随着伏季休渔结束时间的临近，国产鱼粉主产区的渔业资源形势引起了业内的广泛关注。根据反映，近阶段北方鱼群数量相对有限，但鲜鱼规格同比偏大。

总体来说，就短期而言，在产量有限的情况下，国产鱼粉价格有望跟随进口市场继续坚挺运行。然而，9月1日我国北方沿海伏季休渔即将结束，届时国产鱼粉供应量将显著上升，这或对鱼粉供应市场存在一定冲击，值得业内关注。此外，由于国内普通品质鱼粉库存相对偏高，而且四季度开始普通级别鱼粉的消费量将明显受限，所以，后期国产中低档鱼粉的生产风险相对较大。

第二节 供需状况 分析 及预测

2003-2009年我国鱼粉消费量统计

单位：万吨