第一节 我国有色金属市场竞争的四大新趋势
一、竞争内容由占有市场转向占有资源
资源型企业的竞争关键在于占有资源。由于我国连续四年实施“调控总量，关井压产”政策，截至2002年底全国累计关闭有色金属企业6.1万处，大幅缩减过剩的生产能力。而近几年除中西部地区外，大规模新建矿井较少，生产接替投资严重不足。据统计，44％的国有大型有色金属企业存在接替紧张的问题，因而超能力生产现象十分普遍。这些情况反映到铜市场供求关系变化上，有色金属企业竞争的主要矛盾也转向了占有资源。具体表现为以下几方面。
有色金属企业加紧扩张生产能力，积极为市场竞争储备力量。江西铜业，云南铜业，铜陵有色，大冶有色，金川集团等大型有色金属企业集团作为第一梯队，都提出未来几年内产量上到500万吨到1000万吨以上的发展战略。
有色金属经销企业实体化，直接控制资源参与竞争。江西省有色金属总公司去年以来加紧收购山西省内中小有色金属矿，截至目前控制生产能力已达1000万吨。
外国资本进军中国市场，争夺资源伺机而动。目前美国、日本、韩国、澳大利亚等有色金属进出口大国的铜业生产、经营企业都以北京、西安为主要据点安营扎寨，企图在中国有色金属开采业掘一桶金。鉴于我国日前矿产开采权界定不明确等问题，致使外商投资顾虑较多，一旦国家政策明确，国外企业将蜂拥而至。
二、竞争对象由大企业与小企业转向大型企业之间
1997年前我国大中小型有色金属产量比例为40：17：43。1997年有色金属市场进入买方市场后，大型有色金属矿的主要竞争对象是周边地区遍布的中小有色金属矿，这就决定了大中小型有色金属矿之间的竞争十分激烈。小有色金属矿因用人少、投入少、经营方式灵活、价格便宜在竞争中占有优势，而大型有色金属矿历史包袱重、用人多、投入大，导致价格偏高，在竞争中处于不利地位。
近些年随着国家实施“控制总量，关井压产”政策，大量不符合开采、安全条件的有色金属矿被关闭，大中小型有色金属矿产量比例调整为54：19：27。由此，大型有色金属矿与中小有色金属矿之间的竞争由主要矛盾转化为从属矛盾，大型有色金属集团之间的竞争上升为主要矛盾，无论是国内市场还是国际市场，大有色金属企业之间竞争加剧。如江西铜业集团和云南铜业集团在国内市场的竞争，江西铜业集团和铜陵有色集团在国际市场上的竞争表现尤为明显。
竞争形态由同一性转为替代性由于我国有色金属资源分布具有不均衡和有色金属品种分布地域性的特点，随着科技水平的发展，下游 行业 技术进步，设备更新，有色金属品种利用限制被大大地突破，除同一有色金属品种竞争外，替代性竞争也在增强。同时，冶炼技术的发展、采掘能力和制造效益的提高也给有色金属品种间的替代提供了更大的可能，据预测，到2005年我国将形成700万吨有色金属生产能力，比目前翻一番。这种趋势表明，有色金属品种替代性越来越强，而使用什么样的有色金属品种越来越取决于用户经济核算的综合效益。
三、竞争方式由单打独斗转向联合竞争
经过四年时间的关井压产，中国有色金属矿个数已减少到目前的2.5万个，但仍然表现为个数较多，规模较小。1998年有色金属矿下放地方后，为解决市场竞争无序化的矛盾，各省都在积极整合自身资源，组建铜业集团参与市场角逐，如江西、云南、甘肃、江苏、等省都形成了联合销售的机制，直接参与有色金属订货，协调有色金属价格、供货等。
此外，还有一些有色金属矿自发设立的股份公司，以及各类松散型有色金属协会组织，都在联合竞争中发挥着作用。
而同时，有色金属下游 行业 也着手建立采购联盟，与有色金属矿之间形成了对抗。
四、竞争结果由有色金属利益向下游转移转向互利双赢
在严重供大于求的买方市场条件下，由于有色金属业无序竞争，造成有色金属业利益大量向下游 行业 转移，有色金属矿与用户之间的竞争结果表现为此消彼长，但近两年有色金属市场出现供求基本平衡，甚至局部地区、个别有色金属品种趋紧后，竞争形态出现了新的变化，表现为有色金属矿与用户之间的利益再分配：
1、有色金属矿为获取下游 行业 利益和下游 行业 为获得稳定的能源供货渠道，以参股、买断、租赁等多种形式加快企业间融合。最典型的是江铜，继去年与云南铜业集团签订合作开发铜矿资源协议后，今年又与铜陵有色集团等共同发起成立铜业公司。
2、大有色金属矿与大用户之间纷纷签订中长期协议。近两年，在国家有关部委的号召下，有色金属矿与大用户之间开始签署有约束力的协定，但有色金属产品进入买方市场后都被破坏了。近几年来，有色金属产品企业和用户对市场经济的认识日渐提高，因而应该说目前正在形成的中长期协议不会仅仅停留在文字层面，而将是我国建立有色金属市场经济有序化运行的重要基础。
第二节 我国有色金属 行业 的 分析 及发展趋势预测
一、我国有色金属 行业 景气指数发展趋势 分析
在过去的2年,受经济形势的影响,大部分有色金属价格均回落到低位,有的甚至创了近十几年的新低。2004年上半年有色金属 行业 终于迎来盼望已久的价格反弹。
上半年有色金属 行业 快速发展,不仅延续了2003年度增长景气回暖的趋势,而且1到4月有色金属 行业 增长景气指数攀升20多点,超过了上年全年的增长幅度,增长幅度之大,是各 行业 中的佼佼者。5月份有色金属 行业 受非典的负面影响程度较小,增长景气指数略有回落,但仍然处于较好的景气区间。
上半年有色金属各经济指标呈现良性增长的局面,1到5月有色金属 行业 实现销售收入1188亿元,同比增长28.89%；有色 行业 投资增长46.4%,属于增长较快的 行业 。需要特别指出的是有色金属 行业 效益大大改善,利润大幅增长,一改前两年效益低位运行的局面。1到5月有色金属 行业 实现利润总额47.5亿元,同比增长126%。有色金属的价格回升是有色金属 行业 效益大大改善的主要原因。
2004年上半年有色金属产量稳步增长,1到6月十种有色金属产量547.08万吨,同比增长17.6%。作为主要原材料工业,有色金属 行业 受非典疫情的影响较小,有色金属 行业 5、6月生产依然保持快速增长,十种有色金属产量5月的当月同比增长率为17.2%,6月的当月同比增长率为23.7%,还要高于上半年的平均增长速度。有色金属 行业 5月份的景气回落,主要是由于铝等有色金属产品的大量货物推迟交割造成。
1到5月有色金属 行业 进口额36亿美元,同比增长28.4%,出口额19亿美元,同比增长33.2%。有色金属 行业 进出口仍为贸易逆差,但出口的增长幅度大于进口。
二、有色金属 行业 职工历年收入水平统计及发展趋势 分析
随着市场经济体制改革的不断深入，全国经济建设持续健康、快速发展。居民收入创历史新高，消费水平不断提高。总体来说，五年来，职工生活已经有了质的飞跃。
近年来，我国不断改善的 行业 发展环境，进一步提高我国铜 行业 的知名度和影响力，从而推动我国整个铜 行业 经济的发展。铜 行业 的发展对员工工资的增长起着积极的拉动作用。同 行业 在岗职工工资总额预计可达到52.0亿元，比1998年增加23.1亿元，增幅可达79.9%。由于同 行业 职工人数呈减少趋势，因此几年来我国铜 行业 在岗职工工资水平有了较大幅度的增长。
三、2006年有色金属工业展望
据有关机构预测，2006年世界经济总体运行仍将继续保持增长态势，预计经济增长率在4%左右，为世界铜金属产业发展创造了有利条件。
1、市场供需基本平衡，需求继续增长
2006年世界铜金属市场需求将继续保持增长，但增长幅度可能有所回落。预计铜需求量达到1755万吨，增长2%。2006年世界铜金属生产将继续保持发展势头。由于矿山普遍增产，预计2006年全球铜产量增长将达到1780万吨，仍超过5.5%。通过一些权威机构对2006年全球精炼铜供需平衡预测数据显示，自2003年以来，产量预期增幅将首次超过消费量，供不应求局面得到有效缓解。
2006年我国铜需求预计390万吨，增长8.2%。国内铜金属产量也将继续增加。预计2006年铜产量将达到280万吨左右，增幅8％以上规模。预计2006年国内铜供应缺口仍将维系在110万吨附近水平。
2、2006年铜价格出现大幅度上涨的可能性不大
自2004年下半年开始，随着全球经济的发展，需求的增加，国内外市场铜价格出现了新一轮急剧上涨的膨胀过程。尤其是2005年下半年，国内外市场铜价格以惊世骇俗的膨胀速率达到历史价格循环周期的最高点。预计2006年，铜价会在“风险事件”触发下保持在3500美元/吨以上高位徘徊之后，才有可能开始出现大幅下滑的走势。尽管当前世界经济仍处于稳定增长的良好运行状态。但是根据权威机构对期铜价格周期规律判断和评估可以得到结论，2006年期铜价格筑顶已达成共识。
3、原料供应趋紧局面得到一定遏制
2004年以来，在国际市场铜价大幅度上涨的推动下，全球铜精矿产量明显增加，供应形势有所改善，隐性库存量在国际基金操纵下得到了成倍增长扩容，但仍未达到国际炒家认可需要充裕集中释放的地步。国内情况，国储局在面临国际炒家和沪铜反弹的双重压力下，正在着手通过行政手段试图改变2005下半年到2006年初的被动不利局面。随着中国政府宏观调控的有效推进，部分投资电解铝、水泥、房地产等项目的开发商，纷纷转移投资铜加工贸易 行业 当中。进而刺激了对铜消费环节的大幅增长投机需求。2006年，我国将有一部分新的铜冶炼能力陆续投产，而国产铜精矿增量十分有限，铜原料供需不平衡的矛盾将更加突出。一些生产加工领域的有色金属公司，纷纷采取倒卖原材料为目的的投机行为，从而赚取高额价差收益。
由于我国的大量购买，加剧了国际市场铜供求矛盾，导致铜价格居高不下屡创新高的行情频繁出现。国内近期也在寻求和等待供求大局改变，对铜的大量进口仍需保持足够的依赖性。客观市场循环效应再度显现其强大威力。
第三节 进入退出壁垒 分析
一、有色金属 行业 的进入壁垒 分析
如果一个产业具有超额利润率就可能吸引其他产业的资金进入，要求分摊部分市场份额，造成对现有企业利润的进入威胁。铜业有着较多的进入壁垒，从而能对市场进入产生较大的抵制作用，这将从另一方面促进铜业效益的稳定，但由于进入壁垒的存在，使得 行业 内部的竞争充分性不足，由此进入壁垒也成为限制铜业的效益提高的因素之一。
据国家信息中心预测，即使在宏观紧缩的背景下，市场对铜、铝、锌以及其它稀有金属等的需求仍然旺盛。对于不同的有色金属产品，只是其所处的季节不同，上半年的电解铝就处在一个冬季，但冬季过后就会迎来春天；而对于氧化铝来说，目前正处在秋天，在进口价格低于国内价格的前提下，价格下调压力很大。
目前，市场关心的是，上半年严控 行业 在市场的紧缩预期下遭遇“一刀切”，下半年是否能就此产生分化呢？宏观调控事实上更利于 行业 内优势企业的资源整合；宏观调控的举措加速了 行业 内的洗牌，使优势公司更具竞争力，如提高贷款利率的浮动区间，事实上提高了 行业 的进入壁垒；而调高电价，对大企业的毛利率影响幅度远远小于小企业。
二、有色金属 行业 的退出壁垒 分析
退出壁垒指当一个产业的利润率已经下降到社会平均利润率以下时，原有的资金和过剩的生产能力能否迅速释放到该产业之外。铜业企业由国家、银行、当地政府投入巨额资金建设，即使规模太小、成本过高或市场出现未预料到的变化使企业严重亏损，也不可能一关了之，所以说铜业 行业 的退出壁垒十分大。退出壁垒的存在使铜业 行业 可能面临周期性生产能力过剩和价格下跌。前些年铜产品供不应求，而且铜业企业普遍是利税大户，出现了各地从地区利益出发，不管有无规模效益、原料能否保证供应、成本如何，纷纷上项目的现象，使市场竞争秩序迅速恶化，其结果是，一方面现原料加工能力相对于原料资源的供应已出现了过剩，开工率只有70%左右。其他产品也有类似现象。另一方面，由于竞争秩序混乱形成的外在不经济和由于规模较小形成的内在不经济，使铜 行业 的整体国际竞争力疲弱，铜业产品档次低，成本高，难以同进口产品竞争，反过来又促进了国内生产能力的闲置，加剧 行业 内部的结构矛盾。
总量上的供不应求与供应的产品是否被市场接受是不同的两个问题。因此，即使在市场需求确可保证时， 行业 内部的产品结构与市场需求结构不对应，整个 行业 的竞争力和效益都将受到严重的抑制。这种由退出壁垒和竞争秩序混乱而导致的生产能力结构性过剩和国际竞争力的疲弱，在国际上也是不乏其例的。我国铜 行业 虽然具有广阔的发展前景，但当经济步入低谷、需求相对下降时，铜产业的退出壁垒也将使全 行业 付出沉重代价，这是必须引起重视的。
三、我国有色金属政策壁垒调整的方向
随着经济体制的变化和市场机制的完善，为了保持我国经济的增长步伐，结构调整的重点应从过去供给结构调整，转向着眼于解决长期性的结构问题。不仅要进一步调整供给结构，使之适应需求结构的变化，提高竞争能力，更要注重需求结构的调整，从过去简单的产业供给结构调整转向合理引导经济结构和社会结构的调整的结合。从而使我国经济增长建立在作为大国经济应有的主要靠内需支撑增长的结构基础上，逐步改变目前过于倚重出口市场，特别是美国市场的增长结构。按上述思路，“十五”期间，推动结构调整主要政策措施是：
1、进一步加强收入结构的调整，强化社会主义市场经济条件下收入分配机制的建立，缩小贫富差距。由于低收入阶层相对于高收入阶层而言，有更高的消费倾向，因此调整并改善收入分配结构，缩小贫富差距，对于扩大消费需求，增强促进经济增长的内需动力，具有持续的影响。目前，由于征税设施的落后，我国个人收入所得税的征收远未达到应有的水平。因此，应尽快完善和强化税收调节机制，加强居民累进制收入所得税的征收及必要的征税设施建设，扩大税收来源和面向低收入阶层的转移支付来源，缩小居民之间的贫富差距。
2、进一步推进体制改革，消除阻碍城市化进程的体制障碍，合理引导并加快城市化进程，缩小城乡差距，改善城乡结构。城乡分割体制是计划经济的产物，是我国改革开放二十年以来改革触动最小的一个领域。有 研究 表明，我国城市化水平的提高，主要不在于农村人口向城市的流动和定居，主要在于县改市导致的统计变化，城乡分割的管理体制基本没有变。因此，要真正实现城市化的发展，必须对这一体制进行根本性变革，使农村进入城市工作的“流动”人口能成为城市居民，从而真正改善我国的城乡结构，缩小城乡收入差距。在推动城市化发展过程中，要针对不同地区的地理、资源、人口密度和环境状况，确定合理的城市发展道路和战略，形成特大城市、大城市圈、中小城市、小城镇等布局合理、功能明确的城市体系，合理引导城市化的发展。做到既促进了城市化进程，改善了城乡结构，又减少城市化导致的“城市病”。
3、尽快通过征收社会保障税、增加财政投入、完善社会统筹等有效方式，建立覆盖全社会的社会保障体系，减少居民的不安全感，提高居民的消费倾向，并最终实现消费需求占GDP比重的稳步提高。1929年美国大萧条危机爆发后，美国政府除实行了罗斯福新政，扩大公共投资，以扩大有效需求外，还采取了另一项具有结构调整意义的政策，那就是着手建立并完善全国性的社会保障体系。尽管在此后的几十年内，其社会保障体系逐渐由“完全基金化”演变为“现收现付”，直到目前的“部分基金化”模式，但建立了完整的社会保障体系，大大降低了美国普通居民的不安全感，从而保证了美国国内消费需求的持续稳定。目前我国社会保障体系的建立还处于起步阶段，实行“企业担大头，个人担小头”的社会保险金的收取办法。这一办法从目前看有一些负面影响，既不利于企业扩大就业，也不利于减少企业负担，特别是减少国有企业的负担。不少企业因不愿意多承担社会保险费，有明显的减少雇员的倾向。而如果让个人担大头，又会减少居民当前可支配收入，不利于扩大消费。为了解决这一矛盾，在“十五”期间，财政每年应有一部分赤字用于补充社会保险基金的不足，而不是将所有赤字都用于建设，经过几年或更长时间的过渡，可以建立比较规范的社会保险税制度。一旦社会保障体系得以建立，居民才可能减少预防性储蓄，更多地将收入用于消费。
4、进一步放宽对民间资本和外国直接投资的产业准入，逐步取消某些产业领域的垄断经营和国有垄断，进一步完善所有制结构，实现投资需求的稳步提高。随着国内储蓄率的不断提高，国内资金的过剩现象已经开始出现，民间资本的规模日益扩大。但是，由于一些产业领域国有垄断的存在，妨碍了民间资本的进入。因此，在一些赢利水平和市场前景较好的产业领域，应尽快放开对私人资本的进入限制。今后政府的投资应重点投在对国民经济具有战略性作用的 研究 开发领域和国防高技术领域，而不应追求在赢利领域的投资。对于基础设施及一些公用事业，也应缩小对民间资本的投资限制。在市场化较强，与跨国公司有较大发展差距，技术变化快的产业领域，仍应坚持以投资或技术换市场的原则，适应经济全球化市场变化和企业结构调整的趋势，鼓励外国跨国公司到中国投资，在国内短期内难以独立取得竞争能力的产业领域，应放宽对外方股份比例的限制。
5、适应经济全球化趋势及可能进一步扩大的市场开放，在不同产业领域选择不同的产业发展战略和政策，在充分发挥比较优势前提下，努力提高产业国际竞争力，在进一步发展的国际分工和产业重组中占据有利地位。
随着经济全球化趋势的进一步加强，国际竞争的加剧，在一些重要的产业领域，如汽车、石油化工、通信设备制造、电信、银行等领域，世界著名跨国公司和大集团之间的重组步伐明显加快。在这些领域，我国企业目前与国外跨国公司之间的差距还相当大。“十五”期间，如果中国市场进一步对外开放，特别是关税进一步降低，我国在某些产业领域的政策和发展战略则需要作出调整，提高国内产业竞争力应成为当务之急。从政府管理的角度看，加入世界贸易组织后，我国政府过去实行的一些 产业政策 手段，如对企业的直接补贴（特别是出口补贴）、对外资企业的技术转移要求、外汇平衡要求、当地含量要求，以及进口替代政策，都将受WTO有关协议和中国加入世界贸易组织议定书规定的限止。在新的约束条件下，对国内既不具备开发资金，又缺乏开发人才的一些产业领域，用传统的 产业政策 手段来实现原定的发展目标，将会变得很不现实。如果脱离国内的比较优势和资源禀赋，一味追求不切实际的进口替代战略和产业结构升级目标，可能将导致资源配置的扭曲和低效。因此，在一些技术变化周期短，难以独立取得竞争能力的产业领域，可能将不得不让外国跨国公司更多地参与，政府的作用将更多地限于创造公平的竞争环境，防止某一产业领域被一家跨国公司，或同一国家的跨国公司垄断。
为了在日益复杂的国际政治环境中保持国家的经济安全和基本的技术独立，政府应加强技术开发和基础 研究 的力度，保持稳定的 研究 开发投入和 研究 开发队伍。选择有可能取得技术突破并形成产业竞争力的领域，采取有重点的扶持手段，培育动态比较优势，争取在国际竞争和分工中取得更有利的地位。
6、政府应帮助企业按市场规律和增强竞争力的要求，进行必要的产业和企业重组，消除妨碍企业进行组织结构调整的各种障碍，形成具有竞争力的产业组织结构和企业规模结构。
面对国际跨国公司在全球化过程中处于增强竞争力而进行的强强联合趋势，我国目前一些产业领域的产业组织状况和企业规模结构，难以与这些跨国公司竞争。为促进企业组织结构的进一步完善，提高企业的管理效率和规模效益，应有重点地帮助重点产业的企业进行必要的组织结构调整。同时，要加快投资体制改革的步伐，尽快形成有利于企业按市场规律要求进行结构调整的环境，减少政府对企业的干预，使企业在市场竞争中，能根据自身发展的需要，自主选择各类合作伙伴，真正形成适应其发展需要的组织结构和规模。
免责申明：本文仅为中经纵横 市场 研究 观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。
