第一节 2007年发电机及发电机组制造发展基本状况
一、发展现状
2006年1-12月，全国汽轮发电机组累计产量为95,830,374.00千瓦，比2005年同期增长21.64％；2006年1-12月，电站汽轮机全国生产总值为91,737,300.00千瓦，比2005年同比增加了17.76％；2006年1-12月，全国电站水轮机总产量为2,998,746.00千瓦，比2005年同比增加了47.64％；2006年1-12月，全国水轮发电机累计产量为19,224,474.00，比上年同期增长49.57％；2006年中国汽轮机进口数量及金额呈小幅度上升趋势，进口数量为42,110,770.00台/千瓦，比2005年同期增长5.4％；用汇711,098,360.00美元，比上年同期增长2.5％。2006年，中国汽轮机出口数量及金额不断上升。2006年出口数量为13,677,638.00台/千瓦，比2005年同期增长14.7％；创汇174,211,485.00美元，比上年同期增长32.1％。2006年，中国水轮机、水轮及其调节器进口数量为10,595,241.00台/千瓦，用汇154,989,330.00美元，比上年同期增加32.8％。2006年，中国水轮机、水轮及其调节器出口数量为10,125,180.00台/千瓦，创汇69,669,512.00美元，比2005年同期增加了38.0％。
2007年全社会用电量增长率将在15%左右，全年电力消费弹性系数在1.3-1.4之间，全年投产装机规模将超过9000万千瓦。2007年后每年新增装机容量将保持在6000万千瓦以上，比2006年减少4000万千瓦。这预示着整个发电设备 行业 的增长速度将回落到一个合理水平。
中国是全球风能发展前途最大的国家之一。国家发改委的 规划 ，到2020年，我国风力发电能力将达到3万兆瓦；另外，我国是世界水资源最丰富的国家之一，总量居世界首位，水力资源是我国能源资源的最重要的组成部分之一。新兴能源设备制造业将大有可为。2007年正在电力企业一片欣欣向荣的同时，国外电力巨头纷纷抢滩中国市场；国家调控力度进一步加强；节能、环保问题日益突出等等，对于电力企业来说，确实压力重重，如何在日趋白热化的市场竞争中占据一席之地，成为所有电力企业亟待解决的当务之急。
二、市场特点
我国的发电机及发电机组制造业即将达到景气周期高点，但仍将保持两年高产量。我国的发电机及发电机组制造业即将达到景气周期高点，但仍将保持两年高产量，电力设备市场主要有几大特点：
1、水电建设加速、核电建设开始展开
发电设备连续几年高速增长，2006年是高点。基于能源结构多元化调整以及环保、节能等几方面因素考虑，未来我国火电的比例将持续下降，发展的重点为30万千瓦以上的大型机组。十一五期间，水电进入快速发展时期。核电发展战略由适当发展转变为积极发展。
2、新能源装备业看好
风力发电成本是可再生能源中下降最快的，过去五年成本下降20%。目前，国内风电设备制造业还较薄弱、电机等级不高，制约风电产业发展的因素在于上网电价及装备制造。
4、循环经济大背景下电力环保 行业 前景向好
节能、环保等主题为电力环保 行业 带来机遇，市场容量巨大。当前 行业 竞争较激烈，企业增收不增利。
5、成本压力减轻
电力设备 行业 主要原材料价格趋于稳定。钢材价格开始回落，取向硅钢片价格趋于稳定，铜铝价格还可能上涨。
三、技术发展
1、汽轮发电机
与汽轮机配套的发电机。为了得到较高的效率，汽轮机一般做成高速的，通常为3000转／分（频率为50赫）或3600转／分（频率为60赫）。核电站中汽轮机转速较低,但也在1500转/分以上。高速汽轮发电机为了减少因离心力而产生的机械应力以及降低风摩耗，转子直径一般做得比较小，长度比较大，即采用细长的转子。特别是在3000转／分以上的大容量高速机组，由于材料强度的关系，转子直径受到严格的限制，一般不能超过 1.2米。而转子本体的长度又受到临界速度的限制。当本体长度达到直径的6倍以上时,转子的第二临界速度将接近于电机的运转速度，运行中可能发生较大的振动。所以大型高速汽轮发电机转子的尺寸受到严格的限制。10万千瓦左右的空冷电机其转子尺寸已达到上述的极限尺寸,要再增大电机容量,只有靠增加电机的电磁负荷来实现。为此必须加强电机的冷却。所以 5～10万千瓦以上的汽轮发电机都采用了冷却效果较好的氢冷或水冷技术。70年代以来，汽轮发电机的最大容量已达到130～150万千瓦。从1986年以来，在高临界温度超导电材料 研究 方面取得了重大突破。超导技术可望在汽轮发电机中得到应用，这将在汽轮发电机发展史上产生一个新的飞跃。
2、水轮发电机
由水轮机驱动的发电机。由于水电站自然条件的不同，水轮发电机组的容量和转速的变化范围很大。通常小型水轮发电机和冲击式水轮机驱动的高速水轮发电机多采用卧式结构，而大、中型代速发电机多采用立式结构。由于水电站多数处在远离城市的地方，通常需要经过较长输电线路向负载供电，因此，电力系统对水轮发电机的运行稳定性提出了较高的要求：电机参数需要仔细选择；对转子的转动惯量要求较大。所以，水轮发电机的外型与汽轮发电机不同，它的转子直径大而长度短。水轮发电机组起动、并网所需时间较短,运行调度灵活,它除了一般发电以外，特别适宜于作为调峰机组和事故备用机组。水轮发电机组的最大容量已达70万千瓦。
3、柴油发电机
由内燃机驱动的发电机。它起动迅速，操作方便。但内燃机发电成本较高，所以柴油发电机组主要用作应急备用电源，或在流动电站和一些大电网还没有到达的地区使用。柴油发电机转速通常在1000转/分以下,容量在几千瓦到几千千瓦之间，尤以200千瓦以下的机组应用较多。它制造比较简单。柴油机轴上输出的转矩呈周期性脉动，所以发电机是在剧烈振动的条件下工作。因此,柴油发电机的结构部件,特别是转轴要有足够的强度和刚度，以防止这些部件因振动而断裂。此外，为防止因转矩脉动而引起发电机旋转角速度不均匀，造成电压波动,引起灯光闪烁,柴油发电机的转子也要求有较大的转动惯量，而且应使轴系的固有扭振频率与柴油机的转矩脉动中任一交变分量的频率相差20％以上，以免发生共振，造成断轴事故。
第二节 发电机及发电机组制造存在问题及发展限制
1、受“上大压小”政策影响，生产小机组的企业订单明显减少。
2008年年初国家针对电力工业提出“上大压小”的政策措施，尤其是在国务院转批国家发改委、能源办《关于加快关停小火电机组的若干意见》之后，各地区、各部门都展开了紧锣密鼓的“上大压小”工作。受此影响，发电设备 行业 中生产小机组的企业（包括生产小型电站锅炉、小型电站汽轮机和发电机的企业）已出现了订单明显减少的现象。国内一家为6万千瓦以下火电机组配套生产汽轮机的公司，其2007年1季度报表反映出本年累计订货量同比减少了15.4%。
2、大型铸锻件受制于国外，或将长期困扰发电机及发电机组制造企业
由于国内加工能力不足、成品率低，产品质量方面也存在一定问题，国内企业生产的60万千瓦以上发电设备所使用的大型铸锻件（如汽轮机缸体、转子，发电机护环、转子、大轴以及水轮机净板、转轮大轴等），绝大部分都一直委托国外加工制造，或者直接从国外购买。近年来，铸锻件不但加工费用越来越高、价格越来越贵，其供货数量和交货期也日益受制于国外，成为国内发电机及发电机组制造企业短时期内不易解决的难题。
3、主要原材料价格高位震荡，致使 行业 成本上升但利润率下降
发电机及发电机制造 行业 大量使用的主要原材料钢、铜、铝等有色金属以及硅钢片等的价格一直处于高位震荡状态。以铜为例。尽管从国际上看，2007年其供应量及国内供应商的进口数量均有所增加，但由于需求的同步增加，市场价格始终未能摆脱60000~70000元/吨的高位。主要原材料价格居高不下，造成 行业 成本上升，利润空间受到挤压。
中国电器工业协会对发电机、汽轮机、水轮机和电站辅机 行业 25家骨干企业的调查结果显示，2007年这25家企业的成本费用利润率（利润总额与成本费用总额的比率）比06年同期下降了4.76个百分点。
4、扩大进口及进出口关税调整给电工 行业 带来的影响和冲击也不容忽视
在2007年国家出台的一系列扩大进口的政策措施中，06年刚被列入《国内投资项目不予免税的进口商品目录（2006年修订版）》中的很大一部分电工产品，如火力发电设备、水力发电设备等，被列入了扩大进口的范围。这将对电工 行业 带来不小的冲击。近年来，通过引进、消化、吸收及自主创新，国内发电、输变电设备生产企业的技术水平和生产能力有了很大提高，国内产能已经能够满足国内的需求，并在一定程度上出现了“过剩”。目前国内电力建设发展很快，供需基本平衡，2008年后发电设备制造企业可能出现任务不足、能力过剩，产能闲置的情况。扩大发电设备进口，无疑会使这种情况更加严重。因此，从目前发电设备 行业 的实际情况看，扩大进口的重点应放在国内尚不掌握的先进技术、尚不能生产的大型关键件以及国内不能满足需求的有色金属原材料上。
第三节 发电机及发电机组制造上、下游产业发展状况
一、上游产业
（一）钢材产业发展状况
2006年我国全年累计生产粗钢41878.20万吨，增长18.48％。同时，由于2007年国内外总体经济走势对钢铁 行业 发展有利，钢铁 行业 仍将是平稳增长的趋势，2007年粗钢产量达到4.9亿吨左右。
1、2007年我国钢材产量 分析
2007年我国生产粗钢48924.08万吨，比上年增加6625.22万吨，增长15.66%，增幅比2006年回落2.67个百分点。2006年我国生产生铁46944.63万吨，比上年增加6189.22万吨，增长15.19%，增幅比2006年回落4.8个百分点，总体呈较快增长态势。
2、2007年钢材消费需求 分析
2007年世界经济和我国宏观经济的发展，虽然有增速减缓趋势，但仍将保持平稳增长的局面。由于国内市场需求旺盛，2007年国内市场粗钢表观消费量43436万吨，比上年增加4610万吨，增长11.87%。在国际市场需求旺盛拉动下，2007年我国钢材、钢坯全年净出口5488万吨，比上年增加2015万吨，增长58.02%。把进口、出口因素考虑在内，2007年国内市场钢铁产品总体保持供需基本平衡，年末企业和社会的钢材库存处于正常水平。
3、价格 分析
2007年占全国焦炭产量三分之一的山西焦化协会会员企业将焦炭价格指导价提高80元/吨。目前焦炭平均价格较年初上涨了近25%。而焦炭价格占生铁冶炼成本的20%至30%。铁矿石价格持及其运费续高涨也加大了钢铁企业压力。2007年中国进口铁矿石平均到岸价79.72美元/吨，比2006年同期上涨27.06%。国内市场铁矿石价格也呈逐月上涨趋势。大中型钢铁企业国产矿平均到厂采购成本9月份达到906.16元/吨，比2006年同期上涨63.58%，由于原燃料、运费涨价等因素的影响，2007年大中型钢铁企业具有代表性的炼钢生铁制造成本同比上升幅度达到11.33%。同时，企业管理费用上升30.93%，财务费用上升42.05%，销售费用上升33.37%，钢铁企业面临着较大的成本上升压力。
4、进出口 分析
1）中国钢材进出口的变化趋势具有明显的世界经济发展的时代特点，反映了当今世界经济快速发展对钢材需求不断增长的趋势。随着国际经济全球性增长期的开始，钢铁需求也呈现增长的趋势，国际钢材市场的供需关系发生了重大变化。正是这一点也影响着中国钢材市场的发展和进出口的演变趋势。面对世界许多地区经济发展，只要拓宽出口渠道，妥善处理好各种关系，2007年我国仍有希望保持良好的进出口态势。
2）良好的钢材进出口态势不仅缓解了国内短期资源压力，也满足了世界钢铁消费增长的需要，符合世界钢材市场一体化的发展潮流。
3）中国钢材进出口变化趋势是历史性的，还表现在具有明显的时代阶段性特征上。尽管2007年我国还会保持良好的进出口态势，但出口增长的势头将明显回落，今后会在一个合理的范围中稳定下来。
自2006年以来，世界经济保持强劲增长态势，主要发达经济体内需旺盛、投资活跃。在2007年，美国经济有望实现软着陆，日本和欧盟经济仍将处于景气区间，世界经济增长步伐将有所放缓，但出现全球性经济衰退的可能性不大。2007年全球经济会稳步增长，2007年经济增长率比2006年下降仅0.2个百分点。可以说，世界经济环境对我国钢材出口仍然较为有利。但是，考虑到人民币升值、贸易摩擦以及国家采取限制钢材出口措施等因素，2007年钢材出口势头将有所减弱。
（二）铝生产发展状况
1、2007年 发展 分析
2007年我国铝市场整体上呈现振荡走弱的格局，年初铝价最高一度到达21700元/吨一带，随后铝价呈现出振荡下滑的走势，到4月初跌至19100元/吨一带。从4月4日开始国内铝价出现了一轮短期的上升行情，到5月上旬最高到达21650元/吨一带。
从5月14日开始，沪铝出现了长达4个多月的阴跌行情，铝价从21600元一带逐步跌至19350元一带。经过4个月的长期阴跌，国内多头人气逐步散尽，加之国内原本供过于求，铝库存连创新高，国际铝市场再度走弱，直接导致沪铝从10月开始出现了向下突破的格局，在短短不到两个月的时间里，铝价从19350元一带迅速下跌至16710元一带，尽管之后铝价有所反弹，但整体弱势格局依然十分明显。
2007年我国对电解铝的宏观调控政策不断深化。2007年7月，铝及铝合金条杆型材异型材出口退税降至零。2007年8月非合金铝条杆出口关税调至15%。
2007年10月，国家发改委宣布，取消对电解铝、铁合金和氯碱企业的电价优惠政策。根据新政策，电解铝 行业 的用电价格，在销售电价表中单列或注明实行优惠的，原则上应在2007年内予以取消，改为执行大工业电价下的“电石、电炉铁合金、电解烧碱、合成氨、电炉黄磷”类电价；若单列的电解铝 行业 电价与上述电价价差每千瓦时大于5分钱的，2007年内先取消电价优惠5分钱，其余优惠原则上2008年内取消。
2007年11月13日，发改委颁布了《铝 行业 准入条件》，详细规定了铝准入企业最低规模等一系列指标和条件。《铝 行业 准入条件》规定，新建铝土矿开发项目总生产建设规模不得低于30万吨/年；新建氧化铝项目：利用国内铝土矿资源的氧化铝项目，起步规模必须是年生产能力在80万吨及以上，自建铝土矿山比例应达到85%以上，利用进口铝土矿的氧化铝项目，起步规模必须是年生产能力在60万吨及以上，并且通过合资合作方式取得5年以上铝土矿长期合同的原料达到总需求的60%以上；新建电解铝项目近期只核准环保改造项目及国家 规划 的淘汰落后生产能力置换项目；新建再生铝项目规模必须在5万吨/年以上；现有再生铝企业的生产准入规模为大于2万吨/年；改造、扩建再生铝项目，规模必须在3万吨/年以上；新建铝加工项目产品结构必须以板、带、箔或者挤压管、工业型材为主；多品种综合铝加工项目生产能力必须达到10万吨/年以上；单一品种铝加工项目生产能力必须达到：板带材5万吨/年、箔材3万吨/年、挤压材5万吨/年以上。
从这一系列政策变动中可以看出，无论是 产业政策 的调整，还是关税的调整，铝 行业 的总体政策趋势是紧缩的。
2007年，我国电解铝产量大幅增长2007年以来铝产量和铝冶炼投资一直保持较高的增速，究其原因，一是全国电力供需形势明显缓解，电解铝企业生产的外部条件改善；二是随着国内新建氧化铝项目相继投产，氧化铝产量大幅增长，市场供求关系明显改善，氧化铝价格下跌，电解铝生产成本下降；三是电解铝价格较高而且相对比较稳定；四是小型电解铝企业经过改造后，纷纷扩大生产能力，部分工程前几年已经竣工、但尚未投产的生产能力也开始启动生产。
2007年，中国铝工业投资增长较快，产能迅速膨胀，由于新增产能的大量释放，07年铝产量强劲增长。根据国家统计局公布数据，中国铝产量在10月份再创历史新高，10月国内生产电解铝112。03万吨，同比增长35。8%；1~10月累计产量1003万吨，同比增长34。6%。创出了10多年来的新高。
就已公布数据来看，如果2007年最后两个月仍能保持近几个月的增长速度，则2007年中国电解铝产量预计将突破1240万吨。
2007年我国经济继续保持持续平稳快速发展。国家统计局新闻发言人李晓超10月25日介绍，前三季度国内生产总值166043亿元，同比增长11.5%，比上年同期加快0.7个百分点，增长幅度创出近10年的新高。前三季度我国工业生产继续快速增长，企业利润大幅度增加。前三季度全国规模以上工业增加值同比增长18.5%，比上年同期加快1.3个百分点。同期我国固定资产投资高位运行，增幅有所回落：全社会固定资产投资91529亿元，同比增长25.7%，比上年同期回落1.6个百分点。
我国经济的快速增长，极大地刺激了国内对电解铝的需求，根据国家统计局公布数据，2007年10月我国电解铝表观消费量为112.。57万吨，1~10月电解铝的表观消费量达到995万吨。
其中铝材产量为930.83万吨，比06年同期增长43.19%；2007年前10个月铝材产量已超过2006年全年产量879.25万吨。如果2007年最后两个月表观消费量仍能保持近几个月的增长速度，则2007年中国电解铝表观消费量预计将突破1220万吨，较2006年862万吨的表观消费量同比增加41%。
随着我国对电解铝的出口抑制政策，直接导致2007年我国电解铝出口大幅减少，并进一步增加了国内供应的压力，造成电解铝进口明显减少。
据国家统计局统计，2007年10月，我国原铝出口1043吨，同比减少97。8%。铝合金出口30776吨，同比增加25%。
2007年1~10月我国原铝出口共计143806吨，较2006年同比减少80%，铝合金出口300941吨，同比减少3.9%。原铝和铝合金出口共计444747吨，同比减少57%。如果11月和12月的原铝和铝合金出口仍保持10月的水平，那么预计2007年我国铝出口约50万吨，同比减少58%。
2007年10月我国原铝进口6424吨，同比减少49。5%。铝合金进口15192吨，同比减少23。7%。1~10月，我国原铝进口供给87434吨，同比减少66。4%，铝合金进口137491吨，同比减少25。6%。原铝和铝合金进口共计224925吨，同比减少49。5%。如果11月和12月原铝和铝合金进口仍保持近几个月2万吨的水平，那么预计2007年我国铝进口将达到26万吨，同比减少49%。
根据以上对我国电解铝产量和表观消费量的 分析 ，预计2007年产量将达到1240万吨，表观消费量将达到1220万吨，因此可以得出，2007年我国铝依然处于供过于求的局面，这一结果在我国铝库存的增长上也逐步体现出来。
我国上海、广东、无锡三地交易所库存，2007年1月不足3。6万吨，到3月迅速达到9万吨，尽管4~6月库存逐步出现回落，到6月最低跌至2。2万吨，但从7月开始，库存再度持续增长，到11月份突破10万吨，之后一直保持高位状态。2008年我国财政货币政策将一“稳”一“紧”相搭配。
2007年我国经济继续保持持续平稳快速发展。据国家统计局10月25日介绍，前三季度国内生产总值166043亿元，同比增长11.5%，比上年同期加快0。7个百分点，增长幅度创出近10年来的新高。
对于2008年宏观调控首要任务，这次中央经济工作会议又在2007年“防止经济增长由偏快转为过热”的“一个防止”基础上增加为“两个防止”：防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀。
值得注意的是，在货币政策从“稳健”转向“从紧”的同时，2008年财政政策将继续保持稳健。这样，自2005年以来的“双稳健”的财政货币政策，2008年将变成一“稳”一“紧”相搭配。
为配合中央经济工作会议提出的从紧的货币政策，中国人民银行12月8日宣布，从2007年12月25起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。此次上调是央行今年以来第10次上调人民币存款准备金率。此次调整后，普通存款类金融机构将执行14。5%的存款准备金率标准，该标准创20余年历史新高。
2、2008年预测
展望2008年我国铝市场，随着2008年世界经济增长开始放缓，预计全球对电解铝的消费增长将受到明显限制，全球电解铝过剩的局面依然难以改变，持续走弱的氧化铝价格对于本已处于明显弱势的伦铝将构成了进一步的压力，使得国际铝价将继续处于弱势格局。国际铝价的持续走弱将对沪铝上行构成了明显的阻力。
而国内供求市场方面，尽管我国颁布了《铝 行业 准入条件》，意在抑制电解铝的投资过热，但投资过热的势头很难迅速下降，据安泰科预计，2008年中国还将新增200万吨原铝产能，全年产量将达到1560万吨。金属咨询机构CRU最新的预期显示，鉴于新的产能将于2007年末和2008年年初陆续投产，2008年中国的铝产量可能增长21%，达到1520万吨。
而消费方面，随着我国一“稳”一“紧”的财政货币政策的实施，将会使我国经济增长有所放缓，近而导致国内消费量出现一定的回落。而我国对铝 行业 的出口限制依然不断加大，这必然造成国内铝市场依然过剩，进而造成2008年国内铝价弱势格局依然难以改变。
二、下游产业
发电机及发电机组制造业的下游 行业 为电力生产。
2007年全国全社会用电量增长14.42％。全国发电量增长14.40％。全部机组平均利用小时下降187小时，火电利用小时下降296小时。全年新增发电装机容量10009万千瓦，低于国家电网公司预测的1.15亿千瓦。
1、全年全社会用电量增长14.42％
全社会用电量达到32458亿千瓦时，增速为14.4％，略低于我们以前15％的预期。全年用电量增速受第二产业影响，呈现前高后低的增长趋势。第一、三产业和居民用电增速基本保持平稳。
2、全年发电量增长14.40％
火电、水电、核电等不同类型发电机组的发电量增速差异明显。火电发电量增速前高后低，反映了节能降耗的影响；核电发电量增速前低后高，主要是今年有新核电机组投产；水电发电量增速呈U字型，年中增速较低，主要是受来水影响。
从发电量和用电量的对比可以看出全国主要省份间的电力流向：广东虽然是第一用电大省，但是发电量却低于江苏，说明其依靠外来电力比重较大；内蒙古虽然用电量仅在全国排名第10，但是发电量却排名第6，说明其外送电量较多，其较多的坑口电站以点对网的方式直接输送到京津塘电网；广西用电量增长并不突出，但是发电量增长位居全国第1位，一方面自身发展较快，另一个原因就是送广东电量增加；随着电网建设的日趋完善，各省之间的送电规模会越来越大，煤炭资源丰富省份的发电量预计会增长更快。
3、全年利用小时下降187小时
全年全部机组的利用小时下降187小时，下降幅度为3.89％，比我们以前预期的4％下降幅度要小。水电利用小时增加139小时，火电利用小时下降296小时，核电利用小时下降69小时。利用小时增加的省份只有北京、陕西、新疆、吉林、福建。
4、全国新增发电装机容量10009万千瓦
华东地区总装机容量最多，华东和西北装机容量增速较慢。分省来看，广西、安徽、内蒙装机容量增长较快。内蒙古连续两年大量投产，06年投产较多的山东、江苏、浙江投产容量出现回落。07年投产较多的内蒙古、河南、广东等省08年利用小时不乐观。
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