第一节 产业链结构
化学纤维 行业 在纺织 行业 和石油化工 行业 中均占有重要地位。化学纤维是纺织 行业 的重要原料，在纺织用纤维中所占的比重越来越大，目前已成为主要的纺织纤维之一。
纺织产业链中各产业之间的关系
石化工业为化纤工业提供原料（如对苯二甲酸、乙二醇、己内酸胺、丙烯睛、聚丙烯、聚酰胺等）；人造纤维生产业为化纤工业提供棉短绒和本浆等原料；
化纤工业为纺织服装业提供各种纺织纤维；
天然纤维加工业为纺织服装业提供原料；
纺织服装工业为消费市场提供服装、家用纺织品和产业用纺织品。
因此，化纤 行业 既是石化工业的下游产业，又是纺织服装业的上游产业，它与石油市场紧密相联，又直接为纺织服装业提供原材料。
在化纤 行业 中，合成纤维非常重要，因为其产量占化纤的90%以上。生产合成纤维的基本原料源于石油，炼油厂的重整装置和烃类裂解制乙烯时副产的苯、二甲苯、丙烯，经过加工后制成合成纤维所需原料（通称为单体）。合成纤维的生产首先是将单体经聚合反应制成成纤高聚物，经过纺丝（包括熔融纺丝和溶液纺丝）及后处理加工（如拉伸、热定型、卷曲、假捻等），最后成为合格的纺织纤维。
也有一些特种合成纤维不使用石化产品作原料，但它们产量少，不在日常生活中使用。
第二节 上下游 行业
一、石化 行业
近两年，我国石油消费增长速度超过10％以上，能源消费弹性系数明显上升，石油对外依存度已达到40％，国际油价大幅攀升必将给国民经济各 行业 带来较大的冲击。
2005年，我国石化 行业 在"调整发展"中走过了上半年。主要石化产品价格波动加剧，且向下走的趋势逐渐显现。据了解，中国石油和化学工业协会重点跟踪的146种产品5月份价格较上月有所下降的超过一半，达到78种；在煤炭、电力等能源和原材料价格上涨的情况下，全 行业 生产成本大增，但市场价格却呈下滑之势，市场形势不容乐观。
石油
今年以来，受国内经济持续较快增长，汽车工业继续发展，汽车保有量进一步增加的影响，全国石油消费继续扩大，但受去年基数较高的影响，总体看来，上半年国内油品市场产销两旺，价格在去年的较高水平上继续上行。在中国石化、中国石油两大集团的努力下，尽管炼油业务亏损严重，但是企业仍然积极组织生产，保证资源供应，特别是针对中国油品市场的消费结构，增大了炼厂的柴汽比，国内成品油市场供需基本平衡，没有出现严重的短缺或紧张现象。
具体 分析 ，上半年我国油气勘探开发力度加大，原油产量取得较快增长。1至5月份，全国生产原油7480.9万吨，同比增长5％，增幅为2000年以来的最高水平。但由于国家油价的持续高涨，原油加工量虽有增长，但增幅低于去年同期水平，数据资料显示，1至5月份，全国原油加工量1.2亿吨，同比增长8.3％，增幅比去年同期回落达9个百分点。价格方面，今年以来由于世界石油需求增长较快、欧佩克剩余产能不足、国际投机基金炒作等各种因素的影响，国际原油价格大幅度上涨。数据显示，1至5月份国际布伦特原油现货平均价格达到48.4美元／桶，同比上涨46.7％；WTI原油现货平均价格达50.2美元／桶，同比上涨39％。
合成材料
需求仍持续上升，国内产能严重不足，进口仍然较大；由于国家宏观调控，再加上价格上涨过快，下游需求放缓，进口均有所减少；价格在经历了持续的上涨后，近两个月来已显现出明显的颓势。 分析 人士认为，由于没有太多新建装置投产，今年以来全国合成树脂、合成橡胶产量增长相对比较平缓，增幅较去年大为下降。据了解，1至5月份全国合成树脂产量804.8万吨，同比增长8.1％，增幅较去年同期下降6个百分点；合成橡胶产量63.1万吨，同比增长4.7％，增幅比去年同期下降16.4个百分点。价格走势方面，由于受到原油价格大幅上涨的影响，合成材料价格也持续上涨。但是最近一个多月来，随着需求的减弱，价格开始下滑，特别是聚氯乙烯，今年来呈现出显著的下滑势头。5月份，国内聚氯乙烯平均价格7500元／吨，比年初下降了8.5％，同比下降12.3％，其他四类通用树脂聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯和ABS树脂价格5月份都出现不同幅度的回落，但较年初和去年同期仍有较大的上涨。
国内石化
行业
目前在发展过程中，高耗能产品发展过快，市场形势不容乐观。据了解，近年来，随着国内经济的持续快速增长，化学工业走向复苏，化工产品市场升温，使得一些高耗能产品投资大幅增加，如纯碱、烧碱、电石、聚氯乙烯、甲醇等。据不完全统计，目前国内在建和拟建甲醇能力分别达到1377万吨和2069万吨，加上现有产能约550万吨，合计起来将达到4000万吨。如果再加上处于
规划
阶段的项目，则生产能力将达到5400万吨以上。而专家预测，到2010年，我国甲醇总的需求量约1250万吨，显然一旦建成投产，将大大超过市场容纳能力。
氯碱
行业
也是如此。据全国氯碱工业信息中心统计，到今年5月，国内176家主要氯碱企业产能合计达1322万吨；预计至今年底，国内将有31家企业合计产能达206万吨的扩建和新建氯碱装置投产；到2006年，国内将迎来新建、扩建装置的投产高峰，预计还会新增产能261万吨；到2007年，扩产高潮稍有降温，但预计还会有合计产能达99万吨的装置投产，若
规划
中的几个重量级项目现在或稍后开始建设，2007年投产装置规模甚至还将超过2006年。同时，国内电石、纯碱、烧碱、聚氯乙烯等产品供需关系已经逐渐转向供过于求，价格慢慢走低，一旦新产能集中投产，未来形势不容乐观。
未来半年，石化市场环境变化不会太大，随着国家宏观调控的深入，经济增长速度可能会有所放慢，投资增长放缓，因而对石油和化工产品的需求增长继续减缓。生产方面，根据下游需求发展的趋势，特别是电力供应紧张，能源、原材料瓶颈的制约，再加上成本趋高，销售不够理想，石化产品产量增长整体也将放慢。但是部分产品产量还将快速增长，如纯碱、烧碱、硫酸、甲醇等今年新扩建项目逐渐投产，产量增长较大。同时，石化产品价格下跌压力较大。虽然近期国内电力、煤炭等价格上涨使得 行业 成本增加，对价格形成比较有力的支撑，但是由于绝大部分石化产品目前价格已经较高，下游 行业 承受已经非常吃力，一旦需求萎缩，价格将继续下滑。
对此，石化 行业 上下游产业必须加强沟通。目前，上下游产业之间沟通太少，信息不对称，无法根据相关产业的发展情况对 行业 的需求走势作出正确判断，因而影响对经济的管理和引导作用。同时要建立重要物资产品的储备制度。原油、成品油、化肥等重要物资产品，关系到国家的安全和稳定，一旦市场环境发生变化，影响面将比较广，因此有必要尽快建立这些产品的储备制度，运用市场化运作手段进行操作，在市场资源不足时进行抛售以平抑物价，在资源过剩时国家吸纳入库，尽量减轻市场的波动，以利于经济和社会的稳定发展。
二、纺织 行业
（一）2004年纺织 行业 运行状况
2004年我国纺织工业的整体运行状况良好。
首先表现在生产继续大幅度增长。根据国家统计局的数字，2004年1-10月规模以上企业的产值达到12876亿元，同比增长25%。从产量来看，2004年1-11月我国纺织品、服装的产量均创历史记录，并且都是两位数的增长。
其次，全 行业 的经济效益增长快。2004年1-10月全国规模以上纺织企业总的销售收入为12260亿元，同比增长27%；利润为386亿元，同比增长19%。
第三，从各 行业 的经济效益指标来看，毛、丝、麻、针织、服装、化纤等 行业 的经济效益与生产同步增长。棉纺 行业 利润的增幅小于销售收入的增幅，主要原因是棉花原料的大幅波动所致。
第四，出口创历史新高，进口纺机势头不减。
2004年1-10月纺织品服装共出口794亿美元，同比增长21%，占全国商品出口总额的17%；实现贸易顺差657亿美元。其中纺织品的出口额为290亿美元，同比增长26%，服装出口504亿美元，同比增长19%；一般贸易539亿美元，占出口总额68%。
2004年1-10月纺织机械的总进口额是39.3亿美元，同比增长4.5%，说明全 行业 继续加大投入，技术改造的势头好。
从各省市的出口情况来看，浙江省的出口额今年超过广东省而位居第一。出口排在前六位的省市依次为浙江、广东、江苏、上海、山东和福建，出口额依次为166亿美元、146亿美元、126亿美元、102亿美元、75亿美元和37亿美元。
（二）2005年纺织服装 行业 前景 分析
1、产销量高增长 盈利能力下降
在配额取消的出口释放效应和内需增长的拉动之下，今年以来纺织 行业 产销全面提速，2005年1-4月全 行业 实现销售收入5312亿元，工业总产值5587亿元，同比分别增长27.26%、25.13%，均高于同期历史水平。主导产品产量稳步增长，其中纱、布和服装产量分别增长23.06%、20.10%和8.49%。全 行业 产销率达到95.07%，同比上升2个百分点，显示产销良性衔接，需求拉动生产特征明显。
2005年1-4月全 行业 实现利润总额154亿元，同比增长21.18%，增幅落后于收入6个百分点，较去年同期也下降1个百分点。一季度纺织 行业 毛利率和利润率分别为10.39%和2.90%，较2004年分别下降0.35和0.42个百分点，子 行业 中除针织略有增长和棉纺织基本持平外，其余均出现下降。无疑，来自于原料价格波动、运输能源以及企业用工紧张的压力是 行业 盈利下降的直接原因，但更深层的原因还是产能过剩，作为2003年固定资产投资大幅上升的直接后果就是供给大量释放， 行业 竞争加剧和产品价格下降。
2、 行业 投资增速大幅回落
2002年入世后，取消配额的预期推动纺织 行业 投资额大幅增长。纺织 行业 固定资产投资增幅2003年达80%，2004年1季度达100%多。投资的高增长导致竞争加剧，加之国家实施的宏观调控，2004下半年纺织 行业 投资增幅快速回落。2004年纺织业和服装业固定资产投资额分别为762亿元和262亿元，增长24.1%和31.1%。2005年3月，纺织业和服装业固定资产投资增幅已分别下降至18.6%和24.7%。固定资产投资增幅的回落将缓解 行业 的供给压力，但也使未来两年 行业 增长的动力大为减弱。
3、国内消费拉动作用增强
1991年至2003年，纺织 行业 工业总产值年均递增10.8%；同期 行业 出口值年均递增12.2%。出口是拉动 行业 增长的主要因素。但2004年以来国内市场对纺织工业的拉动作用明显增强。2004年纺织 行业 销售收入增长25%，其中出口收入增长21%，内销增速已超过外销。2005年1季度纺织 行业 内销增长28%，超出外销增幅6个百分点。
具体表现为以下三方面：一是国内衣着消费增长迅速；二是农村衣着类消费有望增长；三是衣着类价格仍持续走低。
4、贸易环境考验纺织品出口
首先，出口增速已从高位回落。海关统计显示，2005年1-4月纺织品服装出口320亿美元，同比下降5.71个百分点。
其次，欧美特保设限无碍出口大势。根据商务部白皮书和我们的预测，即使考虑欧美的特保限制，2005年中国纺织品服装的出口额将达到1200亿美元，设限影响相当于出口总额的2.5%。
第三，取消出口税的正面影响超过欧美设限的负面影响。
第四，出口企业经营风险在加大。
三、服装 行业
2005年，随着全球纺织品服装全部纳入一体化，配额体制的结束注定改变着全球纺织和服装产业格局。当前，世界经济走势、国际市场价格、贸易摩擦及人民币汇率上升等一系列因素影响着我国纺织服装外贸的运行发展，同时也影响着我国服装 行业 的整体走势。今年上半年，我国纺织品服装贸易政策的变化频繁，影响着我国服装出口格局和产业格局的不断调整。
（一）服装生产稳步提高
国家统计局统计显示，规模以上服装企业完成服装产量63.74亿件，同比增长18.40%，较去年同期13.34%的增幅有明显上升。规模以上服装企业完成梭织服装产量30.10亿件，同比增长20.22%；针织服装为33.46亿件，同比增长16.76%。
西服、童装、羽绒服几个大类服装产量都有大幅提高，而原因则各不相同。西服产量的提高主要是内外两个市场共同回暖的作用，而童装是内销市场飞速发展的结果，羽绒服装得益于今年冬季的气候因素。不难看出，强劲的内需是服装产量稳定增长的原动力。
2005年上半年服装产量分月示意图
（二）梭织服装增幅超过针织服装增幅
今年上半年针织服装出口的大幅滑坡,导致针织服装产量增幅落后于梭织服装增幅。主要原因是针织服装的国际依存度一直高于梭织服装，因此其生产与国际市场变化关系比较密切。
（三）生产区域性格局悄然生变
服装主产区前8位的省市位次较去年同期没有变化，但发展势头却大有不同。全国服装生产的区域性调整正在悄然进行。
变化最大的福建省，与去年同期56.07%的高增幅相比，今年不足10%的增幅还达不到全国平均水平。近年来，福建省服装产业发展迅猛，但外销依存度一直较高，且以生产加工附加值较低的产品为主，风险抵抗力较低，因而上半年中美、中欧纺织品服装贸易摩擦对其影响颇深。
浙江省逐渐走出低谷，恢复了发展活力，营造出内外两旺的局面。最值得期待的是山东、江苏两省，这两个服装老工业基地经过结构调整已经在竞争中显示出其蓬勃活力，江苏省与浙江省差距不断缩小。另外，江西、河南、湖南和安徽这几个交通便利、靠近沿海、有服装工业基础的内陆省份也表现出惊人的增势。可见，全国服装生产的区域性调整正在悄然进行。
广东、浙江、江苏、山东和福建五省的产量已经占到全国规模以上企业总产量的80.59%，这种格局短期内不可能被打破。然而，随着服装内外两个市场层次化、区别化日益明显，服装生产的区域性调整步伐有待加速，沿海发达地区将会逐渐把附加值较低、技术含量较低的产品生产向内陆省市转移。
尽管国际市场的不确定性和复杂多变性给 行业 正常有序的发展蒙上了阴影，但内需强劲增长使得内需对产业的拉动作用远远大于出口。在外销市场不甚景气的情况下，2005年上半年全 行业 仍然完成服装产量超过200亿件。
（四）国内市场销售旺盛
上半年，我国社会消费品零售总额29610亿元，比去年同期增长13.2%。分商品类别看，限额以上批发零售业中，吃、穿、用商品类零售额同比分别增长16.9%、20.5%和18%，服装类增长21.6%，是历史少有的高增幅。
在国内市场升温的过程中，价格却进一步趋冷。1-5月份，衣着类消费价格指数为97.8，其中城市为97.4，农村98.7，都较上年同比下降了0.1个点。
从5月份大型零售企业销售统计来看，服装销售总体增长较快，销售量比去年同期增加23.6%，销售价格上升了0.81% 。除由于气候原因而导致高增幅的防寒服外，表现最好的品种是牛仔服、针织内衣裤、童装和女装。
（五）国际市场格局变化
2005年1-6月份，我国服装出口总计完成309.62亿美元，同比上升19.32%。出口格局发生较大变化。
1、三资、私营企业成出口主体
出口企业类型格局发生了很大变化。三资企业出口总体上升了20.36%，出口金额加总已超过国有企业，占出口总金额的36.21%；私营企业作为第二大出口主体，出口份额不断扩大，出口金额同比上升了64.07%，占总金额的24.29%。国有企业和集体企业出口则与上年基本持平。
2、一般贸易出口比重大幅提高，加工贸易增长趋缓
上半年一般贸易出口增长24.42%，出口份额不断增长，已经占出口总额的68.13%。而进料加工贸易增长为11.59%，来料加工贸易增长2.39%，增长趋缓。
3、对香港出口明显下跌，出口格局发生巨大变化
从出口地区看，美国超过香港成为我国第二大服装进口国，出口金额直逼日本，欧盟国家份额也明显上升。对香港出口下降是转口回归的结果，是不可逆的。受上半年出口关税等政策因素的影响，对原设限地区与非设限地区的出口格局发生重大逆转，原设限地区份额由去年的27.73%上升到41.84%，同比增加了74.91%；对非设限地区的出口明显回落，比去年同期下降了2.89个百分点，排除香港转口回归影响，上半年对非配额地区出口增幅仍不足10%。
4、出口单价大幅提高，仍属于成本拉动型单价上升
服装平均单价为2.6美元，同比上升19.97%；梭织服装平均单价为3.97美元，同比上升23.92%；针织服装平均单价为1.8美元，同比上升15.22%，棉制服装出口单价上升幅度惊人。价格上升与原料成本、交易成本、劳动力成本、政策风险成本等上升关系密切，仍属于成本拉动型单价上升。
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