高尔夫球具行业环境分析(可研报告)

第一节 我国经济发展环境 分析

一、经济增长

从2003年开始，我国经济增长率一直在10％平台上加速。2003年的增长率为10.0％，2004年为10.1％，2005年为10.4％。2006年我国GDP为209407亿元，增长10.7％，增速比上年加快0.3个百分点，2007年中国经济增长11.4%，是14年来的最大增幅。

2003-2007年我国经济增长率

2007年1-3季度，国民经济继续保持了高速增长的势头。工业生产增速呈高位加快的态势，贸易顺差有增无减，信贷规模不断扩张，都表明了当前强劲的经济增长动力。同时，通货膨胀压力加剧，人民币快速升值，节能减排形势严峻也带来了经济快速增长的风险。

1、投资增长速度较快。

我国企业利润增长明显，投资回报率高，有很大的投资空间。地方政府因换届等因素影响，投资冲动依然较强。中央政府在基础设施、公共财政、推动区域经济发展上也将增加投入。银行充裕的资金、财政收入的大幅增加，使资金供给程度增加，有利地保证了经济发展的需要。

2、消费品零售总额增长势头不减。

近年来，居民收入水平特别是农民收入水平提高较快。居民收入水平的增加也将带来消费结构的升级，并进一步推动消费的持续增长。在出口、投资、消费“三驾马车”的共同推动下，经济增长动力十足。

3、国际资金的大量流入。

自2005年汇率改革以来，人民币已经累计升值超过8%；而9月18号美联储4年来首次大幅降息0.5个百分点，联邦基金利率即商业银行间隔夜拆借利率由原来的5.25%降到4.75%，与此相对的是中国央行连续加息。汇率和利率共同作用的结果将是国际热钱的大量涌入，使投资和消费增加，拉动经济增长。

二、城镇居民家庭人均可支配收入与恩格尔系数

2005年我国城镇居民恩格尔系数为36.7%，2006我国城镇居民家庭恩格尔系数是35.8%，2007年我国城镇居民恩格尔系数为36.3%，2007年城镇居民人均可支配收入增长了约13%，超过了GDP增长的速度。全国70个大中城市，全年平均增长7%。北京、深圳等大城市均达到了10%以上。

2007年我国城镇居民人均可支配系数与恩格尔指数

三、城镇人员从业状况

1990~2004年，中国从业人员规模从6.5亿人扩大到7.5亿人左右，增加了约1亿人。到2004年底，全年新增就业人员900万左右；全年有约500万下岗失业人员实现再就业；全国共有城镇登记失业人员821万，比上年末增加21万人，城镇登记失业率为4.2%，比上年末下降了0.1个百分点。

2006年，我国实施积极就业政策成效显著。来自劳动和社会保障部的数据显示，2006年1至11月，全国累计共实现城镇新增就业人员1080万人，为全年目标任务900万人的120%，首次实现城镇新增就业人员突破千万人。新增就业岗位80%来自于个体私营经济，充分显示了新一轮积极就业政策的效果和取向。

虽然理论上说经济增长是就业增长的前提，但是，从实际情况看，高经济增长并没有创造出人们期望的那么多的就业岗位。就业弹性系数下降就是佐证。2007年的就业弹性下降到了0.3。2005年全国城镇新增就业人员970万人，城镇登记失业率4.2％。2007城镇新增就业人员900万人，下岗失业人员再就业500万人，其中就业困难对象再就业100万人，城镇登记失业率为4.0%，比2006年下降了0.1%。

目前尽管城镇单位新增就业有放慢的迹象(主要是由于其他企业如外资企业和私营企业就业增长有所放慢)，但工业企业就业增长一直保持6%以上的较快增长态势，预计2008年这一趋势会延续。利用就业弹性预测方法，我们预计2008年城镇净增就业量将达到1032万人，新增就业岗位继续突破1200万个。2008年城镇就业增长的目标可设定为新增城镇就业1000万人，失业率控制在4.5%以下。

2005-2007年我国城镇登机失业率情况

四、存贷款利率变化

2007年中国人民银行6次上调人民币存贷款利率，一年期存款利率从2.79%上调到4.14%。2007年我国国民经济平稳快速发展，宏观调控进一步加强和改善；人民币汇率形成机制改革稳步实施，汇率弹性逐步增强；外汇储备继续快速增长，应对外部冲击的能力不断增强；财政收入、企业利润和居民收入大幅提高，财政、企业、居民的偿债能力不断增强；金融机构改革继续深化，公司治理进一步加强；金融 市场发展 迅速，运行总体平稳。

2006.8.19-至今存款利率变化

2006.7.5-至今存款准备金利率变化表

五、财政收支状况

1990-2006年中国经济增长与财政支出增长弹性是0.58（即财政支出增长1%，经济增长0.58%），2007年中国财政支出增长速度约25%，是同期经济增长速度11.4%的2.19倍，是同期居民实际收入增长12.2%的2.04倍。财政政策弹性下降到0.45左右，财政政策明显效能下降。2007年中国政府支出中，约有3500亿元直接用于工商企业事务。另外，国家通过国债方式从外汇储备中拿出2000亿美元（相当于15000亿元人民币）直接用于国际金融投机，另有约有4500亿元用于出口补贴。同期，全国用于教育的财政支出仅约6000亿元。

第二节 行业 相关政策、法规、标准

1、 行业 政策

过去对高尔夫球经营的税收一直采用弹性税，营业税的税率在5%至20%之间浮动。2001年4月，国家调整了娱乐业营业税的有关政策，变浮动为定税，统一按照20%的标准收取，高尔夫球、保龄球、台球等也被列入调整范围内，从此高尔夫球进入“娱乐圈”。如今台球、保龄球的税率已经下调，“重归”体育 行业 ，而高尔夫球仍然深陷在“娱乐业”中无法自拔。

2004年1月10日，国务院办公厅下发国办发〔2004〕1号文件，《关于暂停新建高尔夫球场的通知》。

2006年4月1日，国家开始征收奢侈品消费税，其中包括高尔夫球具和用品。为适应社会经济形势的客观发展需要，进一步完善消费税制，经国务院批准，对消费税税目、税率及相关政策进行调整。根据《财政部、国家税务总局关于调整和完善消费税政策的通知》(财税[2006]33号)，其中在进口环节征收消费税的有关问题通知中新增了对高尔夫球及球具暂按应纳消费税额的30％征收；

在我国现阶段，高尔夫球仍然属于只有少部分高消费群体才能消费的活动，其使用的球及球具价格一般很高，为了引导生产和消费，促进环保和节约，为了体现国家对这种高消费行为的调节，高尔夫球及球具作为一个税目，按照10%的税率征收消费税。

2006年以前国家发改委的用地项目目录中，高尔夫球场建设用地为限制类，2006年版的用地项目目录中，将高尔夫球场建设用地从限制变更为禁止。

2007年1月1日起，奢侈品进口税大幅度上调，旅客携带或邮寄入境的高尔夫球及球具、高档手表的进口税税率由10%调整为30%。

2007年《政府工作报告》中又明确提出：“一定要守住全国耕地不少于18亿亩这条红线。坚决实行最严格的土地管理制度。”“认真落实新修订的禁止类和限制类项目用地的规定，特别要禁止别墅类房地产开发、高尔夫球场、党政机关和国有企事业单位新建培训中心等项目用地。”

2、 行业 标准

1）高尔夫球

美国高尔夫协会（U.S.G.A）对高尔夫球之规定，是目前全世界公认之标准。

U.S.G.A规定每个球之重量不得超过1.620盎斯约45.927公克；每个球之直径不得大于1.680吋，约42.627公厘；每个球之飞行速度不得高于撞击速度之2%；每个球之飞行距离不远于302.4码；严禁添加外来之材料在球的表面。

2）推杆国际标准

推杆角度规定在10度以内，而一般倾角设计在3－5度之间；推杆材质有不锈钢、铜合金与锌合金，因为推杆无高强度，硬度太高之材质，故目前以锌合金最盛行；推杆之击球面（Face）一定要平，且打击重心必需要标示出来。


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