电镀锌钢卷带行业上、下游产业链分析(可研范文)

可研报告2018-09-30 09:04:26来源：

第一节上游行业发展状况分析

1、钢铁行业发展情况

2007年，钢铁行业经济效益创历史新高，重点大中型钢铁企业实现利润总额超过1440亿元，同比增长57%左右。国内外钢铁市场需求“双旺盛”，钢铁产量继续高增长和市场价格不断上升均创历史新高，我国钢铁行业优化结构、节能减排、提高品种质量水平和经济效益成绩显著。

在国内外市场需求“双拉动”下，2007年我国钢产量达到4.9亿吨左右，比2006年增加7000万吨左右，其中的约5000万吨用于国内新增需求，另2000万吨左右用于扩大出口。2007年全年出口钢材6200万吨，比上年的4300万吨增加1900万吨，出口钢坯650万吨，同比减少254万吨；进口钢材1660万吨，进口钢坯22万吨。折合钢量进出口对冲后，我国相当于净出口钢5458万吨，比上年增加净出口2000万吨，缓解了我国钢产能过剩的矛盾。

钢铁行业节能减排取得新成绩，重点大中型钢铁企业节能2.32%，钢产量增长15%，总能耗增长11.10%。吨钢消耗新水由上年同期的6.74立方米降到5.64立方米，节水16.24%。外排废水总量减少1.129亿立方米，下降9.55%，化学耗氧量减少9.78%。在钢铁产量增长15%的情况下，二氧化硫排放总量减少0.4%，烟尘排放量减少0.82%，工业粉尘排放量减少0.82%。但高炉渣和转炉渣利用率同比分别下降1.48和1.03个百分点。

产品结构调整取得新进展，造船板、汽车板、桥梁板、工程机械用和高层建筑用高强度厚板、水电站用水轮机蜗壳厚板、石油储缶用高强耐蚀钢板，西气东输二线工程用X80管线钢板和时速350公里高速铁路用百米长钢轨等高技术含量高附加值产品批量投放市场或增加了市场占有率，使进口钢材比去年又进一步下降了8.96%，并有相当数量的高附加值产品出口。

行业原材料成本上涨，进口铁矿增加，海运费成倍上涨，2007年11月份进口铁矿平均到岸价高达112.77美元/吨，比2006年11月份的69.04美元/吨，升高43.73美元/吨，涨价63.34%，按现行汇率计算相当于每吨进口矿到岸价上升了328元，由此引发国内铁矿大幅涨价，唐山地区每吨铁精矿由年初的700元左右上升到1450元左右，使钢铁生产成本大幅上升，进一步推高了生铁、钢坯、钢材价格的上涨。

2008年，世界经济总体看好，但经济增长速度将有所回落，钢铁需求增长幅度将低于2007年。我国2008年的粗钢表观消费增长幅度不太可能超过2007年，钢材、钢坯出口量将明显低于2007年，折合粗钢将减少出口2000万吨左右。我国内钢材市场供需大体平衡，如果进口量与2007年基本相同，则国内粗钢新增资源量应在2300万吨到3600万吨，对应的国内钢总产量在5.14亿吨-5.27亿吨。

2、锌行业发展情况

2007年，我国锌产量继续高速增长，但需求增速放缓，进口减少，出口增加，全行业在高成本区域运行，行业景气度回落。全年锌产量达到371万吨，比2006年增长17.8%；国内需求344万吨，比2006年增长10.3%；进口精锌光纤陶瓷插芯14.9万吨，比2006年减少56.3%；出口精锌27.6万吨，比2006年增长15.6%。下半年行业利润明显下降，2007年行业景气状况不如2006年。

1）2007年行业运行情况：

（1）产能继续快速增加，原料供应形势好转，产量增速加快

2007年我国锌冶炼能力净增20万吨左右，而且都在上半年投产，2007年底总产能达到444万吨。2005-2006年锌价高涨刺激了全球矿业投资，全球矿山生产进入兴旺时期，2007年全球锌矿产量增长8%以上，净增锌金属量超过100万吨，我国矿山产量也出现近5年来少见的两位数增长，进口矿成倍增加。2007年我国进口锌精矿和矿砂80万吨左右金属量，比2006年增长110.5%。在原料供应增加的条件下，锌产量在2006年摆脱低速增长的局面，2007年增速进一步加快。在2000－2005年我国锌产量年均递增7.6％，2006－2007年回升到10％以上。

（2）宏观调控效应显现，需求增速减缓

2007年国家继续实施宏观调控措施，对高耗能产品普遍降低出口退税和征收出口关税，钢材等中间产品以及最终产品出口减少。我国锌主要用于钢铁镀锌、氧化锌、电池和五金制造，2007年镀锌板、氧化锌、五金产品出口都不同程度受到影响，这些出口产品对锌的需求减弱。从6月份开始，我国镀锌板产量呈现逐月下降趋势。

（3）出口关税和汇率变动增加了成本、抑制了出口

2007年我国对99.99%以下的精锌征收5%-10%的出口关税，锌的出口成本进一步提高。随着人民币升值和国内供应过剩，国内价格压力增大，进口受到了抑制，造成国内库存增加，年底国内锌锭社会库存超过20万吨，为近年来最高水平。同时，因为国际经济和金融形势动荡，国际市场价格剧烈波动，2007年大部分时间锌锭出口无利可图，2007年净出口的锌锭主要是在一季度出口的，属于2006年四季度出口高溢价情况下签订的出口合同。

2）2007年锌行业存在的主要问题：

（1）产能快速扩张仍在继续，低品质原料大量进口存在环境污染隐患

我国锌冶炼能力快速增长仍在继续，预计在2009-2010年达到新的高峰，光纤陶瓷插芯2007年冶炼产能利用率为83%。随着冶炼能力的继续增长，我国正在重新成为精锌的净出口国，净出口精锌必须以增加原料进口为前提。2007年进口矿实物量达到215万吨，而金属量只有80万吨左右，国外（澳大利亚、韩国和朝鲜）一些冶炼含锌渣进来，存在环境污染的隐患。

（2）市场对政策的预期引发价格波动

近年来，国家连续出台出口调控政策，企业对政策的预期和担忧增多。2007年10月，市场有关取消锌锭出口退税和提高出口关税的预期和担忧导致国内锌价急剧下跌，生产企业应接不暇，导致严重亏损。

3）2008年锌行业走势预测

2007年我国铅锌矿山投资将超过100亿元，创历史新高，估计国内锌矿产量保持稳定增长。2007－2009年西方矿山产量持续高增长，我国有条件进口更多的锌原料，因此估计2008年国内锌产量将保持快速增长，至少达到415万吨，比2007年增加45万吨以上。国内消费增长量不会超过40万吨，国内市场会供应过剩。随着人民币升值，国内价格压力日益增大，在某段时间出口价格对国内价格会出现溢价。目前锌锭保持5％的出口退税，这样以来，2008年锌的出口有条件继续增加。

第二节下游产业发展情况分析

1、家电行业发展情况

从总体情况看，2007年中国家用电器行业取得了快速发展。2007年中国家用电器行业产值为6053.3亿元，同比增长26.05%。其中，家用制冷电器行业产值1444.4亿元，同比增长27.1%；家用空调行业累计产值2147.9亿元，同比增长25.44%。2007年家用电器行业销售额5952.8亿元，同比增长28.24%。其中，家用制冷电器行业及家用空调行业销售额1392.5亿元和2165.2亿元，分别同比增长25.44%和31.47%。

2007年，各种家电产品产量都有不同程度的增长。2007年冰箱产量4250万台，同比增长21.4%；冷柜（包括冷冻箱、冷藏箱、展示柜）产量1000万台，同比增长17.6%；空调产量7500万台，同比增长7.7%；洗衣机产量3300万台，同比增长13.8%；微波炉产量6000万台，同比增长9.1%；电热水器产量1037万台，同比增长23.5%。

2007年，中国家电行业对外贸易继续保持稳定的增长态势，进出口总额达336.8亿美元，同比增长26.3%。其中出口314亿美元，同比增长27.6%；进口22.7亿美元，同比增长10.2%。2007年中国家电进出口增速有较大增长，2007年进出口总额增速比2006年增加了7.3个百分点，其中，出口增速比2006年也上升了7.1个百分点。

2007年大家电产品基本保持较好的出口增长势头。冰箱、洗衣机、冷柜、微波炉、空调出口量分别为1932.8万台、1340.8万台、555.6万台、5147.9万台、3198.6万台，同比分别增长了11.1%、17.6%、30.5、10.9%和21.5%。制冷压缩机是近年新增的出口热点，2007年冰箱压缩机出口1212.9万台，同比增长58.97%；空调器压缩机出口1424.7万台，同比增长42.7%。小家电产品的出口增势逐渐趋缓，不同产品之间存在差异。2007年吸尘器、电吹风机的出口量都在9000万台左右，分别同比增长了6.8%和7.28%；电烤面包机出口量为8698万台，同比增长3.8%；电风扇、食品加工机和电水壶出口量同比分别增长了18.9%、12.3%和2.3%；而电熨斗、电暖器和电锅/烧烤器则出现一定程度下降，电熨斗出口约1亿台，同比下降2.3%，电暖器出口7303.6万台，同比下降1.44%，电锅/烧烤器出口了9305.6万台，同比下降2.5%。

2007年中国共向211个国家和地区出口了家电产品。其中对亚洲出口额最多，对欧洲和北美洲紧跟其后，这三大出口市场分别占到同期家电出口的32.4%、29.5%和24.0%。

预计2008年中国家电业增长速度可能不会达到2007年的水平，但仍将保持快速发展。

目前中国正处在由出口、投资拉动向消费、投资、出口协调发展转型，中国居民消费占GDP不足40%，远低于世界其他国家水平，内需潜力巨大，近两年家电内需的增长已经成为家电行业发展的主要动力，这一趋势将在未来很长一段时间成为家电行业发展的源泉。

随着农村基础设施投入加大、城镇化的加快，特别是在政府“家电下乡”等促进内需政策的继续支持下，三四级市场及农村市场将进一步大幅增长，而城市家庭的家电的更新换代还会加快，高端市场也会有较大增长。

在出口方面，虽然人民币币值还会继续上升，但中国的全球家电制造基地的角色在一定时期内还难以有其他国家来替代，中国家电出口规模并不会因此而有所减少。不过，受国际经济形势低迷以及人民币增值影响，出口增速会放缓，按美元计价的出口价格将进一步提升。

2008年中国政府经济工作重点是防止通货膨胀。家电行业由于受国际大宗商品价格大幅增长以及劳动力价格提高较快的影响，成本压力比较大。另外，节能环保要求的提高，也从客观上增加了家电产品的价格水平。但中国目前的通货膨胀是输入型以及由于农产品价格多年压抑后恢复性上涨而带来的，而家电行业供应充足，竞争充分，不会出现像食品、石油那样爆发性的价格提升的现象，总体不会高于居民收入的增长速度。

为适应消费升级和成本提升的形势，2008年家电行业将比以往更加重视技术开发，而国家推出的各项节能环保政策，将对产品开发起到导向作用。

由于人民币升值的机会，估计有更多中国家电企业会寻找时机以直接投资的方式开拓国际市场，一些大型企业会考虑在国外投资建厂，另外也会有更多的企业加强散件出口，在当地进行组装。

2008年对于中国家电行业而言，是一个非常重要的调整时期。家电企业需要尽快调整，以适应经济转型的大趋势，把握住中国内需快速发展的有利时机，实现经济增长方式的转变，实现家电行业新的腾飞。

2、汽车行业发展情况

我国汽车工业经历了几年的平稳增长之后，2007年再度呈现出较快发展的趋势｡汽车生产888.24万辆，同比增长22.02%，比上年净增160.27万辆；销售879.15万辆，同比增长21.84%，比上年净增157.60万辆｡产销衔接情况良好，各月汽车产销率均超过90%，其中5月份、8月份、9月份和12月份产销率均超过100%｡值得关注的是，我国汽车行业产销连续9年增幅保持两位数快速增长｡其中，在2000年销量突破200万辆后，2002年、2003年、2004年、2006年和2007年，每年销量均跃升到新的百万辆级规模，2007年的销量水平更是比2003年翻了一番｡2007年，我国轿车全年销量472.7万辆，同比增长23.5%，前十位品牌占有率超过30%。

2008年我国汽车产量有望达到1000万辆，其中乘用车产量730万辆，商用车产量270万辆｡在乘用车品种中，轿车产量有望达到550万辆｡从未来发展看，我国汽车工业的发展空间还是很大的，对车用钢板材的需求也将保持平稳增长，预计电镀锌钢卷带的需求将与汽车工业的发展同步提高。

2000-2007年汽车工业投资趋势

1998-2008年汽车行业销量及其增长

2001-2008年汽车整车行业月度累计利润率走势