第一节 产品定义、性能及应用特点
轿车轮毂轴承是轿车行驶系统中重要的组成部分，其主要作用是承重并为车轮的转动提供精确的引导。目前的结构型式主要有：深沟球轴承、圆锥滚子轴承、一代轮毂轴承单元、二代轮毂轴承单元、三代轮毂轴承单元等，现在轿车应用最多的为一代和二代轴承单元，三代轴承单元的使用正方兴未艾。轿车轮毂轴承的发展趋势是集成化程度越来越高，安装使用越来越方便，重量越来越轻。图6就是一种新的轴承单元，可以称为四代轮毂轴承单元，五代轴承单元集成化程度更高，它将制动盘，转向节等都集成在了一起。
圆锥滚子轴承在制动鼓中的装配
其在制动鼓中的装配
二代轮毂轴承单元
三代轮毂轴承单元
第二节 发展历程
按照轴承滚动体的不同我们可以将轴承简单的分为球轴承和滚子轴承，轮毂轴承单元既可以是球轴承，也可以是滚子轴承。球轴承的摩擦阻力小，旋转精度高，可以达到较高的转速但承载能力较小；滚子轴承的摩擦阻力较大，但承载能力大，在转速较低，要求载荷较大或有冲击载荷时宜选用滚子轴承。
随着中国汽车事业的发展，中国的轿车轮毂轴承技术也取得了快速的进步。几年前，中国的轮毂轴承制造商还只能够生产简单的深沟球轴承和圆锥滚子轴承，现在已经能够设计生产三代轮毂轴承单元。
世界上一些著名的轴承供应商也开始进入中国，或投资建厂或建立技术中心。这对轿车轮毂轴承单元的设计开发是非常有利的，但是由于设计开发新轴承的成本高、周期长，我们应尽量采用现有的轴承或对其进行最小的改变，通过修改其它零件如转向节、制动盘、轮毂轴、车轮等， 达到设计开发成本的最小化。
第三节 我国经济发展环境 分析
一、2007年宏观经济回顾
2007年，中国经济仍然是以两位数的增长率在快速发展着，股市、基金业、房地产业在07年更是显得突飞猛进，整体上看，宏观经济运行是较为平稳的，但其中仍然有一些因素发展不平衡，容易引起经济过热现象的产生。
1、全面通涨趋于明显
07年，物价上涨莫过于是经济领域最能让老百姓切身感受到的了，下半年尤为明显。07年4月份起，CPI同比增长率开始高过3%的警戒线，06年底食品类价格上涨所遗留的翘尾因素是导致CPI较高的主因，但随后新涨价因素出现了，猪栏尔病导致猪肉供给大量减少，高需求量使得猪肉价格大幅上调，猪肉替代品价格也出现上涨，食品类价格上涨成为CPI同比增长的主要因素，但在一段时间内核心通涨率仍然是维持较低水平，即没有造成全面通涨发生，这也是CPI没有引起管理层更高度重视的理由。猪栏尔病使得猪肉持续供给不足，除了积极 研究 对付这一病症的办法外，大量在各地补栏扩大养猪数量也是必不可少的，但由于目前新农村建设过程中农民外流较为明显，外出打工可获取更高收入使得农民养猪积极性不高，猪肉供不应求局面在相当一段时间内都难以改变，11月份CPI同比增长率创出新高，达到6.9%，而PPI也达到了4.6%，由于PPI向CPI的传导作用不容置疑，这意味着CPI高位运行局面难改，并且目前除了食品类价格大幅上涨外，非食品类价格也开始松动，核心通涨率水平不再稳定，全面通货膨胀正趋于明显。
2、流动性过剩现象仍然存在
07年房地产市场和股票市场均成为焦点，除了经济自身发展需要外，过多的资金涌入是推动两大市场过度膨胀的关键。07年中国固定资产投资增速保持在26%的水平，其中房地产增速高达30%，股票市场也一跃至6000点，全年最高涨幅超过100%；07年金融数据显示，短存长贷现象明显，存款活期化趋势不改，贷款去向很大一部分是房地产市场，而存款活期化是老百姓对股票市场的青睐所致，虽然央行连续加息，但负利率现象却没有消除，低利率、低劳动力成本所带动的高投资热情不断冲击着银行的放贷防线，另外，海外资金对国内企业的的资产注入部分也是造成07年流动性过剩的原因。从货币供应量数据上来看，2007年11月末，广义货币供应量(M2)余额为39.98万亿元,同比增长18.45%，增幅比上年末高1.51个百分点；狭义货币供应量(M1)余额为14.80万亿元,同比增长21.67%，增幅比上年末高4.19个百分点；市场货币流通量(M0)余额为2.90万亿元,同比增长13.56%，可以看出，07年市场流动性是非常充裕的，而流动性过剩目前也是全球性现象。
3、调控政策出台密集
07年中国经济发展中面临物价上涨过快、贸易顺差过大和投资增速过快等问题，管理层在宏观调控上紧紧跟踪形势发展，政策出台密集。在固定资产投资和CPI数据触及警戒线时央行即采取了加息政策，07年央行一共进行了6次加息，无一不是考虑到对通涨和经济过热的担心，虽然央行加息密集，但目前负利率现象仍然没有改变，并且通涨和经济过热局面仍然没有得到良好的改善，却有愈演愈烈的趋势，利率政策的有效性受到了质疑，在目前美国降息和全球经济放缓的形势下，中国加息空间缩小了，必然要求中国管理层在加息政策的选择上更为谨慎和富有远见。
在解决流动性的问题上，央行还进行了10次准备金率上调和5次定向央票的发行，主要目的是吸收银行间市场过多的流动性；由于中国奉行的是出口导向型经济，持续的贸易顺差为央行提供了大量的外汇来源，外汇储备早已超过1万5千亿美元，外汇储备的增长也意味着央行向市场投放了等量的本币，这无疑给市场流动性造成压力，04年起，央行便采用央票在银行间市场进行对冲操作，减少市场的过剩流动性；07年，中国贸易顺差平均每月达200亿美元，加上到期央票量，央行需要回笼的量非常大，为了避免银行系统留有过多流动性造成银行放贷积极，央行毅然决然使用准备金率这一具有威慑力的工具，并且使之成为常规性工具，几乎达到每月使用一次的频度，共冻结资金17000亿左右，另外，央行还积极发行定向央票，每次冻结资金1100至1500亿，共计冻结资金6000亿左右；央行在回笼工具的选择上还出现了新的突破，即特别国债和特种存款的使用，07年财政部15500亿特别国债全部发行完毕，除了2000亿直接发向市场外，另有13500亿全被央行收入囊中，成为央行正回购操作的质押物，也成为代替央票的有力回笼工具，减轻了央行的成本压力，而特种存款则是针对一些中小商业银行的，解决了定向央票覆盖面有限的问题。总之，央行在流动性治理上不断突破，也获得了较好的效果。在抑制放贷方面，央行还采用了窗口指导等行政化手段对银行机构进行引导，虽然央行回笼流动性力度不轻，但总体看来，银行系统的资金面仍然是充裕的，超储率和存贷比仍然不低，相对于在债券市场取得的收益而言，银行贷款的理由显得更充足，这也是央行进行窗口指导的必要性所在，11月份数据显示，金融机构人民币各项贷款余额26.12万亿元，同比增长17.03%，增幅比06年末高1.93个百分点，比10月下降0.63个百分点，这也反映出央行的行政手段在信贷控制上取得了一定的成效。
二、2008年宏观经济展望
1、全面通涨值得担忧
由于目前猪补栏情况没有得到有效改善，年底的国务院常务会议中温家宝明确提出了“猪十条”措施，希望能够从微观层面上解决目前猪肉供给不足的问题，这些决策如果能够有效执行的话，或许会使得猪肉价格疯长的局面得到改观，但仍然需要时间去实施。07年底，全面通货膨胀趋于明显，工业品出厂价格的上涨将会通过经济活动的各个环节传导到CPI上，并且PPI的上涨具有可持续性，加上全球大宗商品价格上涨和水电等资源类价格08年将会上调，08年CPI同比增长率仍会高居不下， 分析 师认为08年上半年CPI将会保持高位，而在管理层的积极调控下，下半年有望出现下调。
2、内需不足局面有待改善
08中国经济的高速发展势头不会改变，低利率和低劳动力成本因素仍然存在，经济发展的拐点尚不会产生。08年中国政府换届和北京奥运会是支持固定资产投资增速高位运行的因素，并且中国目前的固定资产存量占GDP比重并不高，投资潜力仍然较大。贸易顺差方面，07年中国月度贸易顺差在200亿美元左右，基于贸易结构的不合理，管理层通过征收资源税和调低出口退税对资源过度出口进行了控制，美国作为中国最大出口国目前的经济出现衰退迹象，这将影响到08年中国对美的出口形势，预计08年贸易顺差增速将放缓，但不会出现陡然下挫的局面；在人民币升值背景中，中国贸易顺差保持高位的主要原因是国内需求不足，投资和净出口是拉动中国经济高速增长的主因，而中国的消费增速却不明显，低收入、低保障和高储蓄是内需不足的原因，随着全球经济放缓，拉动内需成为中国经济持续发展的出路所在，企业税下调和《新劳动合同法》的实行将开创中国消费新局面， 分析 师认为随着教育和社保问题的解决，社会主体人群的消费意愿将会不断提高，但考虑到保持中国经济的发展潜力，拉动内需不会一触而蹴，而是一个较为缓慢的过程。
三、我国轴承 行业 发展环境
1、市场竞争更加激烈，内资企业生存与发展面临严峻挑战
由于世界科学技术迅速发展，经济全球化步伐加快，我国加入WTO和世界制造业向中国转移，国际竞争国内化，国内竞争国际化。这种局面一方面为我国轴承工业提供了发展机遇，另一方面也使我国轴承工业直面严峻的挑战形势，机遇是有条件的，挑战是无条件的，目前是挑战大于机遇。世界著名公司加快抢摊中国市场的步伐。SKF、INA(含FAG)、TIMKEN(含TORRINGTON)、NSK、KOYO、NTN、NMB和NACHI等八大轴承工业公司在中国境内已陆续建立了30多家轴承成品生产企业，现在的发展趋势是一方面已建立的合资、独资企业不断扩大生产规模，加快实施人员和采购本土化，使得我国轴承 行业 中内资企业原有的比较优势不复存在。另一方面，加紧深入到我国轴承 行业 的核心层企业寻找合作伙伴，由以生产中小型球轴承为主向高端产品进发，占领技术制高点，意图控制中国高端产品市场。有的还在我国建设研发中心，把合资或独资企业作为跨国轴承公司的一个车间。对于我国内资轴承企业来说，这不是在同一起跑线上和同一层面上的竞争，给我们应对严峻的挑战增加难度。
2、多种所有制企业共同发展的局面已形成
上个世纪九十年代以来，哈、瓦、洛等大型国有企业取得了一定的发展。继续发挥中国轴承工业脊梁的作用。集中于浙江、江苏一带的众多的民营和私营企业得益于自身灵活的经营机制，市场经济公平的竞争环境，国家改革开放的政策和地处沿海的有利条件，异军突起，企业规模和水平迅速提高。已成为轴承 行业 的又一支生力军。同时，世界各大轴承公司相继进入中国，建立合资或独资企业。由此，我国轴承 行业 经济成分发生了根本性的变化。目前，按销售额计算，国有及国有控股企业约占33%。民营和私营企业约占48%，中外合资企业和外商独资企业约占19%。多种所有制企业共同发展的局面已形成。
3、 行业 实力增强，具有较好的发展基础
改革开放以来，尤其是近十年来，轴承 行业 一直保持持续、快速的发展态势，据国家统计局年报，2004年全国轴承 行业 国有及国有控股企业和年销售额500万元以上的非公有企业已达927个，2003年全 行业 轴承产量41亿套，轴承销售收入392亿元，我国轴承销售额已跃居世界第4位，成为世界轴承生产大国。尤其是微型、小型深沟球轴承已成为世界上产能最大的国家，近十年来，我国轴承出口呈逐年平稳增长的态势。
出口年平均增长17.3%。2004年出口创汇额达11.4亿美元，占全 行业 的销售额的20%左右，在国际轴承贸易中取得5%的份额。出口已经成为拉动轴承工业快速发展的重要因素之一。 行业 总体实力进一步增强，已经具有较好的发展基础。
4、主机工业的快速发展为轴承工业提供了较大的市场空间
“十五”前三年，机械工业各主机 行业 一直保持高速增长。特别是对轴承需求量大的汽车、轿车、摩托车、农用车、电机、计算机、家用电器、自动化办公机械等主机 行业 的高速发展，为轴承工业提供了较大的市场空间，同时由于主机的性能、寿命的不断改善和提高，对轴承产品的精度，性能和寿命都提出了更高的要求，也将促进轴承工业的技术进步。
5、国家重点工程建设项目的实施，将促进轴承工业发展
南水北调、西电东送、西气东输、北京奥运、上海世博会、大江大河环境治理等国家重点工程项目的实施，对成套施工设备和工程装备将有一个较大需求，相应也会带动和促进轴承工业的发展。
第四节 行业 相关政策、法规、标准
一、2008年国家宏观经济政策 分析
2007年12月5日闭幕的中央经济工作会议确定了2008年宏观调控的主基调。最引人关注的是，实施10年之久的“稳健的货币政策”
首次出现变化，由2007年的“适度从紧”转变为“从紧”，彰显出强烈的政策信号。债券市场向来受宏观政策面影响极大，货币政策调控基调的确定，将使08年债市始终笼罩在紧缩预期之下。未来债市将走出低迷迎来转折，还是继续弱势调整，货币政策的调控方式将是极其重要的影响因素。
07年12月5日闭幕的中央经济工作会议在部署08年经济工作时明确提出，08年要实施稳健的财政政策和从紧的货币政策。这是已实施10年之久的“稳健的货币政策”首次出现变化，彰显出强烈的政策信号。
本次货币政策的调整，是自2004年中国开始实行“双稳健”的财政、货币政策后，中央宏观调控政策首次改弦易辙，政府的调控目标从07年的“单防”(防止经济过快增长)，转变为08年“双防”(防止经济增长由偏快转向过热，防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀)。
一般而言，货币政策可分为数量型调控和价格型调控。目前央行常用的调控手段包括汇率政策、利率政策、调控货币供应总量和信贷调控。其中，尤以后三项调控手段对债市影响深远。
从利率政策角度来看，由于宏观经济偏热趋势进一步明显，结构性通胀压力有蔓延势头，央行加息预期并不能完全消除。不过，全球经济增长放缓的迹象已十分明显，未来中国将承受较大的人民币升值和国际价格继续上涨的压力。受各方因素制约，加息空间已极为有限，而人民币升值速度则有望进一步加快。预计08年央行将更多采用汇率工具以及温和加息的步骤来应对通胀。
由于加息一方面将增强国际资本涌入的动力，一方面难以有效抑制国内物价水平的走高；而目前人民币汇率依旧缺乏足够弹性，因此价格型调控手段的有效性差强人意，未来货币政策或更偏重于数量型调控手段。
在调控货币供应总量方面，预计08年央行将继续采取发行央票、提高准备金率、扩大正回购等多种方式的结合。目前来看，尽管贸易顺差增速有望放缓，但贸易顺差的绝对值仍将保持正增长，由此新增外汇占款的对冲力度预计难以降低。而2006和2007年央行都未完全对冲新增外汇储备，因此，08年央行将继续采取提高存款准备金率和发行央票两大手段，从严管理流动性。另外，基于特别国债的正回购也将成为央行重要的对冲工具之一。
对于流动性的调控，除总量调节外，预计央行还将进一步加强结构性调节。例如发行定向央票、启动特种存款等手段都将使从紧的政策效应得到充分发挥。
在信贷调控方面，08年对货币信贷总量和投放的控制将更为严格。央行将更直接地对银行放贷行为进行控制，贷款控制行政化手段将更频繁地被使用。在银行放贷被压缩的情况下，对于债券的配置需求则将相对放大。从近期债券发行情况来看，中长期券种的配置需求已有所回升。随着未来股市波动性加大，机构的固定收益类投资比例将有所上升。
总体而言，08年债券市场将始终笼罩在紧缩性政策预期之下。未来货币政策将更为偏重数量型调控方式。但是，由于未来贸易顺差的绝对值仍将保持正增长，由此带来的新增外汇占款将继续“充实”货币供应总量，而FDI、短期投机资本的流入以及增加内需的政策导向，也将使08年货币总量增速的下降幅度有限。未来到期债券方面，除到期央票规模外，08年到期债券规模将达到近3万亿的水平，资金面整体较为宽松的局面不会改变。在可预计的调控政策下，机构对于债券的配置需求相当可观。08年债市或在宏观经济逐步向好的背景下走出低迷，孕育生机。
二、“十一五”轴承 行业 发展措施意见与政策建议
1、提高 行业 生产集中度
通过公平竞争，做大做强一批，淘汰退出一批，不断提高 行业 生产集中度。
（1）做强做大一批。实施大集团发展战略。一是推动哈、瓦、洛等大型企业深化改革、促进其由竞争走向竞合，形成战略联盟；二是推动哈、瓦、洛等大型国有企业发挥品牌优势，与民营、私营企业优势互补，联手发展；三是推动成长性好的民营、私营企业参与国有企业的改制和资产重组，盘活存量资产，做大做强；四是推动江苏、浙江两省民营、私营企业的合作联盟；五是推动国内企业选择能真诚合作、达到双赢的合作对象，进入国外大轴承公司的全球采购体系。通过以上途径。在“十一五”期间，培育建设10个年销售额10亿元以上的轴承企业集团；20个年销售3亿元以上的“小巨人”企业。
（2）淘汰退出一批。 行业 协会和各级工商管理部门、技术监督部门联手，组织企业开展打假维权活动，取得技术监督部门的支持。充分发挥国家轴承质量监督检验中心的作用，加大轴承国家监督抽查和 行业 监督检查的力度。定期发布轴承质量信息，引导市场，促使一批产品质量低劣的企业被市场淘汰出局。
2、提高研发和创新能力
（1）加强 行业 的研发、创新体系和能力建设
推动大型企业加强以技术中心为核心的技术创新体系的建设，力争“十一五”期间国家级企业技术中心由现在5家增加到8家，创建省级企业技术中心20-30家。
制订和发布轴承企业技术创新能力指标体系，开展评价活动，引导广大轴承企业根据自身的能力和需求，从组织体系、资金投入、人才开发等方面加强技术创新能力建设。
鼓励和推动企业与科研院所、高等院校实行“产、学、研”联合，合理配置资源，有效整合优势，增强研发和创新能力。
发挥一所、一院、一校的 行业 技术依托作用。通过政策扶持，强化洛阳轴承 研究 所、机械工业第十设计 研究 院、河南科技大学在研发和创新上为 行业 提供咨询服务的功能。
（2）组织关键技术 研究 开发
洛阳轴承 研究 所、机械工业第十设计 研究 院、河南科技大学牵头，有研发能力的大型企业参加，进行以下关键技术的 研究 开发：
新一代CAD、CAPP技术；
轴承仿真试验技术；
轴承应用工况智能诊断技术；
提高铁路和轧机轴承寿命和可靠性设计制造试验技术；
提高轿车轴承寿命与可靠性设计制造与试验技术；
第三代轿车轴承设计制造与试验技术；
通用轴承密封装置单元化系列化设计制造与组配技术；
G0、G3级精密钢球制造技术；
0级、I级精密滚子制造技术；
精密冲压保持架设计制造技术；
圆锥圆柱滚子和套圈滚道凸度合理组配函数曲线的设计制造技术；
静音与超静音等级标准制订与制造检测技术。
（3）推动相关 行业 进行新馆技术的研发
含氧量5ppm以下的轴承钢；
新型轴承钢种（超长寿命轴承钢EP钢、高强度轴承钢GP钢等）；
特殊轴承钢材料（陶瓷、永不磁钢、耐高温钢等）
新型润滑油（脂）、冷却液、清洗液、防锈液；
新型刀具材料、磨料磨具；
3、提高制造技术
（1）组织 行业 共性技术质量攻关
已取得阶段性成果的微小型深沟球轴承减振降噪攻关向广度和深度推进。已启动的滚子轴承减振降噪攻关和提高轴承寿命和可靠性攻关打好攻坚战，达到攻关目标。开展提高滚针轴承精度、性能、寿命和可靠性攻关。
（2）开关并推广应用先进工艺及装备
高效高精度微小型、中型球轴承全自动生产工艺及生产线；
小批量或中等批量中型球和圆锥滚子轴承柔性自动生产工艺及生产线；
适用于轴承自动生产线在线检测用关键检测仪器；
半自动、自动装配工艺及装备；
批量生产I级、II级滚子成套加工工艺及装备；
轴承套圈冷辗、温辗工艺及装备；
轴承钢下贝氏淬回火工艺及装备；
保护气氛淬火、可控气氛渗碳工艺及装备；
使碳化物细化并均匀分布的热处理工艺及装备；
轴承新材料的热处理工艺及装备；
4、提高信息化水平
（１）全力办好中国轴承 行业 的网站，发挥其为轴承 行业 企业服务的各种功能；建立我国轴承 行业 信息资源共享和对国内外市场整体宣传的平台，为企业实现信息化提供外部资源。
（２）引导企业按“效益驱动、总体设计、分布实施、重点突破”的原则，积极推进企业信息化建设。
Ａ、大型企业CAD、CAPP升级换代；
Ｂ、推动3-5套 研究 院所、高等院校开发的CAD、CAPP软件，中小企业CAE、CAPP软件实行商品化采购；
Ｃ、有条件的企业引进CAE、PDM软件进行二次开发应用，并实现CAE-CAD-CAPP-PDM系统集成；
Ｄ、选择1-2家体制和机制好、管理基础好的企业结合管理创新、流程再造实施ERP，在 行业 起示范和推动作用。
５、政策建议
（１）建议国家有关部委对具体企业、产品、技术项目的资金支持，改变为对 行业 共性技术（如第三、四代轿车轮毂轴承、高速铁路轴承、高可靠性轧机轴承设计制造技术等） 研究 开发的支持，设立 行业 共性技术研发基金。
（２）加大对面向 行业 服务的科研设计院所、大专院校、国家级及省级企业技术中心，企业被批准设立的工程 研究 中心、工程实验室、博士后科研工作站的研发项目尤其是前瞻性基础性研发项目的政策支持力度；但前提条件是这些研发机构的研发成果必须全 行业 受益。
（３）在 行业 统计信息、产品准入、打假维权、价格自律、品牌推介等方面赋予 行业 协会一定的权限。通过 行业 协会，组织 行业 自律，规范市场。
免责申明：本文仅为中经纵横 市场 研究 观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。
