第一节 上游 行业 发展状况 分析
一、我国的轴承钢市场运行平稳
2007年，我国轴承产业继续稳健发展，成为支撑国内轴承钢市场平稳运行的最大动力。经营者及业内人士 分析 预测，下半年轴承产业的增长速度将略高于上半年，轴承市场继续看好，从而拉动轴承钢的需求，轴承钢成为国内优钢特钢市场的一个亮点。
据一些从事优特钢贸易的钢贸公司经营者介绍，2007年国内轴承钢市场总体向好，需求在2006年的水平上有所增加，销售量略有上升，价格稳中有升。在8月份的最后一个交易周，国内的轴承钢市场价格较前期上升了50元/吨，涨幅并不大。如在上海地区，宝钢特殊钢公司产的Φ12mm-Φ25mm轴承圆钢（GCr15）市场报价6700元/吨（连铸退火材）；规格Φ95mm-Φ130mm的退火材报价7300元/吨；在无锡市场的新冶钢产Φ30mm-Φ50mm（GCr15）轴承钢（不退火材）报价为4850元/吨，Φ30mm-Φ50mm热加工退火材报价5700元/吨。
在北方地区，一些市场的轴承钢资源偏紧，交易活跃，价格坚挺。如这周末，沈阳市场上的东特产Φ25mm-Φ60mm热轧轴承钢（GCr15）报价5250元/吨；抚钢产Φ30mm-Φ70mm的热轧材（GCr15）报价6000元/吨；东北特钢产的Φ40mm-Φ75mm的不退火材（GCr15）报价5300元/吨，Φ30mm-Φ75mm退火材报价6500元/吨，Φ13mm-Φ25mm退火材的市场挂牌价6450元/吨。
在中南地区、西南地区、西北地区，轴承钢市场亦都平稳运行，价格稳定，稳中有升。8月中旬，重庆、成都、西安等市场上的西宁产Φ100mm轴承钢（GCr15）退火材的价格比前期上调了100元/吨，报价大都在5950-6000元/吨；西安市场上的长特产的Φ100mm-Φ120mm退货材（GCr15）报价6150元/吨。
这里的企业提出，近来轴承钢市场比较稳定，销售渠道也相对固定，主要是提供给轴承制造厂家，每月有固定的需求量，一般没有太大的变化，它不像螺纹钢、线材市场那样量大面广，生产厂家和经营企业众多，集中度低，市场供需变化大，价格也容易波动。而轴承钢的生产企业和贸易企业都不多，集中度高，终端用户也相对集中，人为的炒作因素极少，因而价格也比较稳定。
企业认为，下半年国内的轴承钢市场还将维持稳定的格局，价格平稳，可能略有上升。这是有几方面因素：
一是轴承产业发展势头依然很快，下半年轴承市场将好于上半年，对轴承钢需求强劲不减则增。据中国轴承工业协会的统计数据显示，上半年我国轴承工业实现主营销售收入382亿元，比2006年同期增长20%左右。预测下半年增速将略高于上半年，全 行业 （包括内外资）全年将完成轴承80亿套，实现销售收入760亿元，出口创汇20亿美元。国内轴承市场持续看好，消费的刚性强度较强，如我国机电产品出口量每年递增30%以上，对轴承的消费以年25%的速度递增；同时，我国各型汽车每年有65-70万车量增加，每辆汽车有20余对轴承。因此，轴承需求随着汽车、轮船、机电、工程机械等同步增长。由此，巨大的轴承市场，拉动轴承钢的需求。2007年上半年，我国的轴承钢产量1000244吨，比2006年同期的935911吨，增加64333吨，增幅为6.87%。下半年随着轴承 行业 对轴承钢需求的增加，国内的轴承钢产量还将继续增长。
二是生产成本持续攀升，支撑下半年国内轴承钢市场价格的高位运行。轴承钢含有较高的铬元素，属铬钢系列，而我国铬资源紧缺，每年进口铬精矿130-150万吨左右，占我国消费总量的45%左右。而铬市场价格在上升，2007年全球的铬精矿粉每吨上扬50美元左右，第二季度报价每吨又提高20美元左右。最近，国内西南地区高碳铬铁出厂价在8400元/吨左右（50基价），比前期上扬100元/吨左右，短时间铬铁难以回落，稳中上扬已成定局。此外，根据轴承制造业的需求，不同用途的轴承需要不同材质的轴承钢，有高碳铬轴承钢、渗碳轴承钢、高温轴承钢、不锈轴承钢及专用的特种轴承材料。这些轴承钢都含有许多合金元素，高碳轴承钢中的主要合金元素有碳、铬、硅、锰、钒等。而近来这些合金的价格均在上涨，使轴承钢生产成本上升，钢厂为减少成本压力，近来相继上调轴承钢出厂价格，如在8月下旬，有7家特殊钢生产厂家先后上调轴承钢出厂价格，上调幅度50-100元/吨，有的对轧材、锻、冷拔材的出厂价格上调200元/吨。由此来看，贸易商的采购成本提高，下半年的轴承钢现货市场价格没有下降的空间，相反仍可能继续上升。
三是高档次、高端轴承对轴承钢的要求在不断提升，国内市场供需仍存在一定缺口。近年来，由于市场对轴承的质量、噪音和使用寿命等要求越来越高，因而轴承 行业 对轴承钢同样提出更高的要求。比如，机床主轴用精密轴承、航空航天精密轴承、计算机和录相机专用轴承等，这些产品对轴承的要求很高。但是目前国产轴承钢材实物质量还不十分稳定，影响轴承的噪音和寿命指标及性能的提高，致使国产轴承的内在及表面质量与发达国家产品存在明显差距。一些轴承制造厂家仍需要进口部分轴承钢，而进口的这部分轴承钢的价格很高，对国内市场产生一定的影响。最近国内一些特钢生产企业在优化冶炼质量的基础上，开展银亮钢剥皮工艺技术 研究 和棒材表面缺陷 分析 及质量控制， 研究 开发高质量轴承钢；开发高技术含量和高可靠性的铁路机车轴承及客货车轴承用钢，适应客车提速的要求。
四是轴承钢市场流通环节少，经营者集中度高。由于轴承钢其自身的特点和应用的单一性，决定了轴承钢的经营模式，钢厂直销的多，进入流通的资源较小。再有，在流通领域，贸易商从事轴承钢贸易的也不多，基本不存在人为的炒作因素。所以，轴承钢市场虽有竞争，但不激烈，而且Φ120mm以内的大规格轴承钢，资源较少，供不应求，形不成竞争；相比之下，Φ30mm-Φ120mm之间的中间规格轴承钢，资源多一些，生产厂家亦比较多，市场上存在竞争，这在某种程度有利于促使价格平稳运行。业内人士及经营者认为，鉴于上述这些因素，在年内我国的轴承钢市场仍将保持目前平稳的运行态势，价格平稳走高，高位运行。
二、轴承钢价格将保持高位上行
回顾3月份轴承钢市场，价格先大涨后小幅调整。截至3月末，轴承钢GCr15Φ50mm热轧不退火材平均价格在6450元/吨，GCr15Φ100mm模铸退火材平均价格在7940元/吨，与2月末相比皆上涨400元/吨以上。3月中后期市场成交不太理想，市场心态也普遍不稳定。接优钢会议精神，伴随其他原燃材料价格的高位上行，钢厂面临的成本压力将进一步加大，将继续上调轴承钢出厂价格。二季度将迎来钢材的需求旺季，鉴于这样的形势，预计4月份轴承钢价格将保持高位上行。一、国内轴承钢产量情况2007年1-2月份我国轴承钢粗钢产量约42.82万吨，与去年同期相比增加29.5%；轴承钢材产量为39.52万吨，与去年同期相比增加33.8%。2008年1-2月份轴承钢粗钢（钢材）产量排名前六位的是兴澄、东特、石钢、锡钢、新冶钢和淮钢。与去年同期相比，增幅最大的是淮钢。二、3月份轴承钢市场的具体表现2008年3月份轴承钢的运行情况及特点，主要表现在以下几方面：1、2月国内轴承钢出口量缩减据国内9家主要轴承钢生产企业统计数据显示：2月份国内轴承钢出口量为6454吨，较1月份的16393吨大大减少了9939吨，环比减少60.6%，较去年同期的6270吨增加了184吨。2月我国轴承钢出口主要是兴澄，2月兴澄出口6035吨，东特出口365吨，大冶出口64吨。2、3月份全国轴承钢价格先大涨后调整3月份全国各地区轴承钢具体情况如下：杭州市场，3月轴承钢价格上涨明显，成交一般。截止到3月底，GCr15（热轧）平均成交价在6520元/吨，模铸退火GCr15平均成交价在7737元/吨。长沙市场，3月份价格上涨，成交良好，市场资源尚可。截止到3月底，GCr15（热轧）平均成交价在6500元/吨，模铸退火GCr15平均成交价在7700元/吨。西安地区，3月份轴承钢价格也有所上涨，成交一般，资源量尚可。截止到3月底，GCr15（热轧）平均成交价在6450元/吨左右，模铸退火GCr15平均成交价在7400元/吨左右。据数据显示：2008年3月份GCr15（不退火）热轧材的平均价格为6450元/吨，与2月相比大幅上涨约450元/吨；GCr15（退火）模铸的平均价格为7940元/吨，与2月相比有500元/吨的上涨。表3为3月份轴承钢生产企业华东地区销售价格。三、4月轴承钢市场展望1、原材料价格仍处在高位，部分品种仍在冲高。尤其是对轴承钢成本影响较大的铁合金高铬，3月份以来一路高涨。2、08年2月份，全国销售汽车66.35万辆，同比增长19.21%，汽车市场整体状况依然良好，需求依然旺盛。1-2月累计情况显示，五大汽车集团乘用车合计同比增长25.5%，高出乘用车 行业 近7个百分点，表明乘用车市场需求依然旺盛，主流车商基本面良好。3、据国家统计局数据显示，2008年2月份全国工业增加值与去年同期相比增长15.4%，其中重工业增加值增长16.9%。建设的良好势头仍然在显现。综上所述，4月份面临着下游需求的逐渐放大，良好的势头还是能够维持整个4月份，在高成本以及需求的带动下，预计4月份轴承钢价格仍将进一步走高。
第二节 下游产业发展情况 分析
一、汽车市场预测
预计我国乘用车市场的高速增长态势将至少再持续15年，需求年均增长率大致相当于GDP增长率的1.5倍左右。2009年轿车将大量进入家庭(中等收入家庭具备购车能力)。从定性角度看，轿车市场至少还将有20年的快速增长。如果国内GDP2020年比2000年翻两番的话，2020年前后我国将超过美国，汽车需求量将达到2000万辆，成为世界第一大汽车市场。
汽车销量预测（2002-2010E）
假设2020年我国人口数为15亿，汽车化率达到世界平均水平，即每千人为135辆，到2020年我国汽车保有量将达到2亿辆。假设汽车使用寿命为12年，则2009-2020年汽车保有量为2亿辆。由此倒推出2009年汽车销量为1185辆。
在影响2008年汽车需求的主要因素中，收入增长和国际产业转移促进汽车需求增加，能源约束强化和人民币升值抑制或替代部分汽车需求。考虑到收入增长的推动作用远大于高油价的抑制作用，汽车需求仍将保持快速增长，2008年汽车 行业 发展前景乐观。我们预测2008年汽车需求为1035万辆，增长17%，其中轿车需求为565万辆，增长19%。
二、轿车市场前景 分析
1、轿车市场地位
从2005-2007年汽车子 行业 销量结构变化中可以看出，轿车销量占比已经超过50%，并保持上升势头。
美国在20世纪20-30年代汽车开始进入家庭。福特汽车打造的T型车让汽车成为美国家庭必备品。汽车工业的发展造就当时美国经济的繁荣。现在我国正在进入汽车时代。在2006年11月北京国际汽车展会上，多家国际汽车公司发言人宣布把北京和上海车展正式确定为A级车展。这是汽车巨头们对中国市场的重视程度提高的表现，也是对中国成为全球第二大汽车市场和增长最快的市场的积极反应。
汽车子
行业
销量结构变化（2005-07年）
轿车季度销量逼近120万辆
从季度数据看，2005年一季度轿车单季销量为50万辆，之后每两个季度上一个台阶。经过8个季度快速增长，轿车季度销量达到115万辆水平。季度数据反映轿车销量增长的基础是扎实的。
2、轿车市场竞争格局
轿车市场整体繁荣，竞争更加充分。2007年前三季度轿车销量近346万辆，同比增长26%。更有排在10-20名之间4家企业增速超过100%。即使考虑基数较低的缘故，增长势头如此强劲，也超出市场预期。
市场份额增长最快的是广州丰田，提高2.7个百分点；下降最大的是北京现代，降低3.1个百分点。值得注意的一个现象是排在前十名的企业有五家增速低于 行业 平均水平。预计2008年轿车市场竞争将更加充分，前10名将出现新面孔。
上市公司中，上海汽车持股的上海大众和上海通用销量分别增长34%和19%，上海通用由于没有新车上市，产品面临老化压力，增速低于 行业 平均水平。长安汽车持股的长安福特销量增长56%，表现优异；长安铃木销量下降11%，真是冰火两重天，但九月份同比增长20%，情况有所改观。一汽夏利本部销量下降6%，持股的一汽丰田增长了13%，也只有 行业 均值的一半，但一汽丰田凭借卡罗拉的旺销，9月份销量同比增长40%。一汽轿车在自助品牌——奔腾逐步得到市场认同后，销量增长39%，明显好于市场预期。
3、2008年轿车市场形势
从新产品投放和销售形势看，一汽丰田、长安福特、广州丰田、上海大众和东风本田在2008年将有好的表现。以丰田为代表日系车的强劲增长势头在2008年还将保持，内资企业由于产品储备不足和品牌弱势将面临更大的竞争压力，8万元以下轿车市场竞争将十分残酷。
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