第一节 上游 行业 发展状况 分析
近年来，我国铝工业发展迅速，投资热情高涨，产量逐年增加，并形成了产销两旺的格局。目前我国氧化铝、电解铝产量和消费量世界排名第一，并且铝加工材的产量也是第一。全球铝产业链中，呈现出我国一国独大的局面。
2007年中国氧化铝产量1946万吨，占世界总产量的25%，消费量2612万吨，占世界的35%；电解铝市场，2007年中国电解铝产量1256万吨，占世界的32.8%，消费量1210万吨，占世界的32%；并且2007年中国铝加工材的产量更是创记录达到了1176万吨。纵观整个产业链，国内铝工业规模在世界上已首屈一指。
中国今年料新增加约200万吨铝产能，产能增速低于2007年，但是仍然相当快。中国和中东地区的铝产能扩张将推动今年全球铝产量增加450万吨至4270万吨。
2008年全球电解铝产量继续增加11％左右，达到4254万吨。其中，增长主要来自中国。北美市场需求疲软加上中国产量的增长将导致2008年全球将出现90万吨电解铝过剩。2008年全球的铝需求增长则保持在10％左右，其中中国的需求增长达到25％。
2008年12月以及1-12月我国铝及氧化铝产量一览表
单位：吨
但是在我国铝业发展的过程中，诸多潜在的问题也日益突出，影响铝 行业 的生存和发展。
首先，由于铝冶炼 行业 有较高的投资回报率，因此促使原有企业不断扩大生产规模，同时也吸引民营资本和外资纷纷上马铝冶炼项目。随着新建、扩建产能逐步转化为产量，预计2010年将达到1000万吨。产量的增加使得原铝的供求状况由供求平衡逐渐转变为供大于求，盲目的产能扩张造成资源浪费，直接限制了铝 行业 的发展。
其次，资源短缺，能源价格上涨，铝 行业 生产成本居高不下。目前由于我国生产铝的原材料氧化铝供应紧张，国内电力供应也比较紧张，因此氧化铝和电力价格逐步上升，这造成铝生产成本增大。现阶段国内铝生产企业130多家，但由于缺乏高品质的铝矿资源，造成国内优质的氧化铝产量较少，从而使许多大型铝生产企业依靠进口氧化铝来满足生产需求。从相关数据来看，国内氧化铝供应缺口日益扩大是显而易见的。另外，由于氧化铝是不可再生资源，产量迅速增加受到限制，因此短期内不可能大量增产，氧化铝供应缺口将长期存在。原料的短缺势必造成价格的上涨，而氧化铝价格的上涨势必造成铝锭生产成本的上升，这样一来，铝厂的利润将减少。同时新出现的产能因为氧化铝的短缺而不能转化为产量，由于找不到氧化铝，有的铝厂已面临关闭。
电力供应方面，部分地区用电高峰期拉闸限电已经对少数铝厂产生影响，对于利用火电作动力的铝厂来讲，由于煤涨价，因此在夏季用电高峰时，国家发改委宣布从7月1日起将全国销售电价平均提高2．5分/千瓦时。电力成本上升将增大不同电解铝企业的盈利能力差异，由此可见，铝的生产成本长期内仍将居高不下。
第三，产业结构不合理。目前国内铝厂多以生产原铝为主，而盲目追求粗放型增长和低水平产量扩张，将带来结构性失衡问题。由于目前电解铝生产技术已成熟，进入槛低，加工生产铝锭已不再是资金和技术壁垒极高的投资 行业 ，所以民间资本也纷纷加入，但是其投资主要集中在中低端的原铝生产上，而附加值高的铝合金、高纯铝却倍受冷落。于是造成目前国内市场一方面普通铝锭供大于求，陷入价格战。另一方面，高品质的高纯铝、铝合金等供不应求。根据有关资料统计，国内每年高纯铝的缺口在十几万吨左右。这表明我国铝工业市场供求格局中存在明显结构性问题，即有些品种过剩，有些品种紧缺。另外部分铝厂规模小，势必造成重复建设，资源达不到最优配置，资源浪费严重，单位产量耗能大，生产成本高，利润空间小。同时由于铝厂数目众多，竞争更加激烈，甚至形成恶性竞争。
因此设备落后、规模较小、品种单一的企业面临被淘汰出局的危险。
随着新一轮的原材料和电价上涨，铝价有望从底部反弹，但由于铝供需基本面没有实质性变化，价格大幅反弹可能性不大。从而促进电解铝 行业 的整合，降低产能扩张速度。如果想要促进国内铝 行业 的发展，国内铝厂要在积极寻找、开发国内氧化铝矿的过程中，与国外铝厂合资建厂，调整产业结构，使之呈现多元化，引进资金和技术来改造自己，通过兼并和重组成立大型的企业集团，增强铝 行业 的整体影响力和盈利能力，才会保证铝 行业 正常有效的发展。
第二节 下游产业发展情况 分析
一、涂料
“十五”期间，我国涂料 行业 在由计划经济向市场经济转型中逐步由不成熟、市场不规范稳步走向相对成熟和规范，其适应快速变化的经济环境和市场需求的能力逐步提升。
“十五”期间，我国涂料 行业 发展的十大特点：
一是全 行业 所有制结构发生重大变化，国有、民营和“三资”企业三足鼎立。目前主要国有企业有上海涂料、珠化集团及常州涂料化工 研究 院、青岛海洋化工 研究 院和北方涂料 研究 院等；民营企业经过十几年发展壮大，目前正向建立现代企业制度转变；世界前十位跨国公司都已在中国建厂并加快本地化，外资企业的资本占有量、市场占有率已提升到30％～40%。
二是全 行业 集约程度提升。2004年国家统计局公布的全 行业 1241家企业产品销售额为540亿元，其中销售额过亿元的企业数占5%，销售额占38.5%。 行业 集约度提升，销售收入和产量排前十位的大企业中，跨国公司和国内企业平分秋色，市场占有率在30%以上。
三是形成了三大涂料生产基地。经过10多年竞争和资源优化，市场经济发展最快的珠三角地区稳步发展，占总量的22.6%；长三角近几年是跨国公司投资最集中的地区，其占问题比例提升到了38.98%，而且以中高端产品为主；环渤海地区比例已占总量的13.1%，以北京、天津、河北为中心，是北方最大涂料消费和生产中心。这也是从另一个侧面表明了全 行业 集约程度逐步提升。
四是我国涂料进出口保持平稳并略有上升。据海关统计，2004年我国涂料进出口量分别为24.8万吨（金额7.25亿美元）和14.1万吨（金额2.32亿美元），分别比2003年提升0.8%和15%涂料出口仍以溶剂型为主。#hc360分页符#
五是全 行业 专业化及集团化发展步伐加快。首先进入中国的立邦、ICI、阿克苏·诺贝尔、IP、关西、PPG、Hemple等都是建筑、防腐、船舶、集装箱、汽车等涂料中的专业化公司。近几年来，我国形成了以秀珀、景江等为代表的地坪涂料专业企业，以江苏兰陵为代表的防火涂料、卷材涂料专业企业，以广东地区的华润、嘉宝莉、美涂士、展辰、大宝为代表的木器涂料专业企业。涂料原材料通用树脂也形成了三木、先达、长兴、江门等专业公司，它以商品化形式供应市场，其市场占有率达50%以上，专业化、集团化发展趋势明显。
六是调色一体化（色浆、设备、软件管理）在生产和销售中得到广泛推广和应用。
七是我国钛白粉产能快速增长，已居世界第二位。尤其是金红石型钛白粉以数倍的速度快速增长，并形成了一批主要生产基地，在一定程度上满足了涂料和建材市场的需求。但高档品种和产品质量仍有较大差距，涂料用金红石型钛白粉目前仍主要依赖进口。
八是标准化步伐加快。“十五”期间，我国对室内装饰材料中有毒有害的游离TDI、甲醛、“三苯”和重金属含量在标准中作出了明确规定。2004年试行的涂料ISO-14020环境标志系列认证标准将其标准提升到基本与国际接轨。
九是品牌意识和战略实施提升了全 行业 的整体竞争力。与跨国公司的大品牌相比，我国涂料企业的品牌意识起步较晚，但现在国内企业已把经营品牌作为树立企业形象和提升企业整体竞争力的头等大事。目前在 行业 中已涌现出8个建筑涂料（内外墙）中国名牌、几十个国家和地方知名品牌，但是距离“国际品牌”尚有差距。
十是企业技术研发投入增加，研发体系初步建立。许多企业相继建立了国家实验室、省市技术研发中心及博士后工作站。
目前，世界涂料总产量约2800万吨，其中建筑涂料占将近一半、约1100万吨到1400万吨左右。在工业发达国家，建筑涂料为消费比例最大的一类涂料，占涂料总产量的50%左右。美国建筑涂料年产量近10年来一直保持在270万吨左右，占其涂料总产量的52%。欧洲和日本也基本保持在这个水平。有关统计显示，世界涂料需求年增长率为3.7%，达到2800万吨。虽然世界涂料 行业 已经走过了高速发展时期，进入成熟时期，并且发达国家涂料市场已趋饱和，但是近年来发展中国家和地区商业经济的快速增长拉动了涂料市场的需求，特别是在亚太地区涂料市场增长更快。虽然印度、韩国和中国台湾也有较快增长，但中国大陆将以更快速度增长，年均增速将在6.6%。中国巨大的涂料市场潜力成为世界涂料大公司竞争的焦点。
纵观2008全年，涂料 行业 的发展基本趋于平稳。虽然市场波动，然而这种波动应该是属于任何 行业 在发展时的正常现状。就大的趋势来说，2008年对涂料 行业 来讲并不是寒冬之年，楼市的持续的低迷，原材料价格持续上涨，规模型的企业应该是又能力消化这两方面的压力的。同时，今年的几次提价行为，可以帮助涂料企业摆脱来自这两方面的影响的。
回首2008年，如果说对于涂料 行业 有影响的事件，那就是北京奥运会的举办。然而北京奥运会并没有给涂料 行业 带来太大的拉动力，奥运会的举办只不过是涂料 行业 发展历程中的一次有效的驱动力。在这里，也有很多人谈到奥运会对于涂料 行业 有影响的两个问题：
一是，奥运会来了，给涂料 行业 带来了很大的商机；二是，奥运会结束，涂料 行业 的发展将会趋缓。其实如果真正要总结奥运会对与涂料 行业 产生的影响，应该是两个方面。
奥运期间，涂料产品的运输问题。随着奥运会的如期举行，大部分奥运城市对于涂料等化工用品都会禁止进出，这将导致部分城市的涂料供销链条出现断链的现象。随着“绿色奥运”的观念的贯彻，人们的环保意识得到进一步的加强，尤其对与人们生活息息相关的涂料，环保意识加强了。此外，随着国家“平安奥运”政策的实施，也进一步加强了对于化工类产品的监管力度以及安全生产监督也得到了重视。基于这一点，对于那些未建立起科学的安全生产体系和不能生产出合格环保的涂料产品的企业无疑是致命的打击。
2008年，中国政府要加快转变经济发展方式，推进经济结构战略性调整。要把保增长、扩内需、调结构有机结合起来，而楼市持续低迷，使得涂料市场空间在一定程度上是呈现萎缩。国际燃油价格的不断上涨，涂料原材料价格的上扬。这两点在某种程度上给涂料 行业 带来的一定的影响。
二、印刷油墨
“十五”期间，我国油墨工业发展很快，油墨生产企业遍布国内20多个省、市、自治区。在北京、天津、上海、浙江、江苏、广东、山东等我国东部地区沿海一带，珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域──这些伴随着我国印刷业高速发展涌现出来的印刷产业带，聚集着大批我国上规模的油墨生产企业，其中不乏天津东洋、天津天女、上海牡丹、上海DIC、上海泗联、杭州杭华、浙江永在和深圳深日等大型骨干企业。我国已成为当今世界油墨生产大国，近年来总生产量持续位居世界第四，仅次于德国、日本和美国。
在我国国民经济高速发展的“十五”期间，连年持续稳定增长是我国油墨工业的基本特征。2001年、2002年、2003年、2004年和2005年，我国油墨总生产量分别为20.5万吨、22.0万吨、24.6万吨、27.0万吨和29.7万吨，总消费量分别为22.00万吨、24.21万吨、27.46万吨、30.04万吨和32.10万吨，同比增长2002年、2003年、2004年和2005年分别为10.1%、13.4%、9.4%和7.0%。2005年我国印刷油墨产品销售收入已达63.4亿元。
我国油墨产品在国际贸易中显示出的三大基本特点是：第一，我国油墨出口的国际市场主要分布在亚洲，一般约占当年我国油墨出口总量的8成～9成，其次是非洲和北美洲；第二，国产油墨的质量水平，在国际上不但获得了发展中国家的认可，而且也得到了发达国家的承认。“十五”期间我国出口到日本、美国、德国和英国等先进国家印刷油墨的量，合计约占当年我国印刷油墨出口总量的15%左右，创汇约占当年我国印刷油墨出口创汇总额的14%左右；第三，国产油墨在“十五”期间的产量、产品档次和质量水平尽管都有很大提高，品种也有所增加，但与国际先进水平相比、与国内印刷业需求相比，尚有较大差距，这一点从2001年、2002年、2003年、2004年和2005年我国油墨进口平均单价分别为当年出口平均单价的1.14倍、1.30倍、1.79倍、1.85倍和1.82倍，以及我国进口油墨的量分别为当年出口量的2.55倍、3.33倍、3.65倍、2.95倍和1.99倍，便可一目了然。
由于我国加入WTO、农村人口城市化、媒体业竞争和发展以及准备2008年奥运会等，将继续推动我国经济在未来几年内仍将以7~7.5％的速度高速增长，而印刷业的增长率将高于国内生产总值的增长率，估计年增长率在8～10％，包装业的年增长率将达到12％。平版油墨:今后市场需求量将是稳中有升，但上升幅度不会太大，估计在5-6％，市场需求比例在40-45％，其中轮转胶印油墨增长速度将会更快些。凸版油墨:市场需求比例将下降，但是其中柔性版油墨的比例会不断上升，这同美国、日本等发达国家的发展趋势是相同的。凹版油墨:总需求量将处于平稳状态，但其中的塑料油墨里印和表印为上升趋势，因为该领域涉及到环保回收等方面问题，因此与国际趋势不同。网孔版油墨:市场需求量趋于上升，主要是金属、玻璃和塑料丝网油墨使用量增加，而且丝网印刷设备已打破原手动印刷机的落后状况，有的地区已开始引进国外先进丝网印刷设备，使丝网油墨用量有所增加。专用和特种油墨：总需求量日趋增长，如喷印油墨、防伪油墨、珠光油墨、标牌油墨、荧光油墨和磷光油墨等品种的市场需求量都将增加。
三、耐火材料
改革开放促进了耐火材料产业结构优化升级。30年来，从改革开放方针提出，我国耐火材料工业瞄准国际一流水平，通过引进、吸收、消化、移植、创新，不仅具备了向现代化大型钢铁联合企业提供具有成套国际先进水平耐火材料的能力，还研制生产了电熔氧化锆系列、熔铸AZS锆刚玉系列、熔铸氧化铝系列，以及耐磨砖、优质硅砖等新产品，保证了大直径水泥窑、浮法玻璃生产线等其他高温工业所需特种耐火材料的供应，实现了耐火材料工业质的飞跃。古老而又年轻的中国耐火材料工业，从小到大、从土到洋、从弱到强，已成长为名副其实的世界耐火材料生产大国。特别是近年来，在高温工业新技术快速发展的强力推动下，人们对耐火材料工业与高温工业发展相互依存，相互促进的辩证关系有了更深刻的认识，经营理念发生了根本性的变化，观念的更新为我国耐火材料工业的创新和发展营造了十分有利的外部环境。在中国特色社会主义理论的指引下，我国耐火材料工业以坚持科学发展观、转变观念、转换机制，着力自主创新、促进耐材产业结构的优化升级，推动了耐材产品结构的调整和技术研发的自主创新，加快了耐材工艺装备的更新换代，增强了中国耐火材料工业在世界耐火材料 行业 的竞争能力，为我国高温工业的发展奠定了坚定的基础，提供了优良的服务。
中国耐火材料工业健康发展、不断壮大，为我国高温工业，特别是钢铁、建材工业的发展作出了贡献，在国民经济建设领域的作用日益突出，在国际耐材 行业 的地位和影响也不断提高。据统计，我国目前规模以上耐火材料生产企业已有2000家，分布在除西藏以外的各省、直辖市、自治区，形成了完整的耐火材料工业体系， 行业 员工人数达262411人。1979～2007年累计向国家提供了17796.1万吨耐火材料。2007年，我国耐火原材料生产总量达4182.39万吨，是1979年的2.84倍。特别应该指出的是，2007年我国耐火制品的年进口量仅占国内耐材总需求量的0.5%左右，这足以证明我国耐火材料产品已完全能够满足国内工业的需要，并可替代进口耐火材料产品。随着我国经济实力的整体提高，中国耐火材料工业在世界耐火材料 行业 的地位也在不断提高，目前我国耐火材料工业所生产的产品品种和总量，不仅满足了国内高温工业生产、发展的需求，产量位居世界第一，而且耐火制品的出口量也在逐年递增，产品遍及东南亚多国和美洲、欧盟、俄罗斯等150个国家（地区）。
随着全球钢铁产业结构的调整，中国的耐火材料工业也在迅猛发展。在未来几年内，世界的耐火材料制品制造业将逐渐向我国转移，我国将成为世界耐火材料的生产加工中心。
四、复合材料
2008年在我国国民经济持续快速增长以及国家采取一系列宏观调控措施的背景下，复合材料 行业 克服了煤、电、油、运涨价及降低出口退税、人民币升值、劳动力和生产成本上升等不利影响，整个 行业 全年经济运行平稳，产量增长达12％左右。
行业 自主创新能力不断提高，自主创新的新技术、新产品的水平与数量较往年明显提升。根据国家统计部门对417家规模以上企业的统计：
2008年我国复合材料规模以上企业统计数据表
单位：亿元、%
2008年我国主要复合材料制品及其原材料产量如下：
2008年我国主要复合材料制品及其原材料产量统计表
单位：万吨
展望2009年，中央经济工作会议指出，要把保持经济平衡较快发展作为2009年经济工作的首要任务，把保增长、扩内需、调结构更好地结合起来。坚持灵活审慎的宏观经济政策，继续材料；实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。材料的回收受到广泛重视。
然而，当前国际金融危机仍在扩散和蔓延，对全球实体经济的冲击和造成的损失将进一步扩大，我国经济社会发展中的一些矛盾会更加突出，对我国复合材料 行业 的影响也将更加明显。
我们在充分看到发展的有利条件的同时，一定要加强忧患意识，把困难估计得更充分一些，扎实做好工作，迎接各种挑战，共渡难关，保持复合材料 行业 平稳增长。预计2009年全 行业 经济将小幅增长。
五、化工 行业
我国的化工 行业 总利润1978年为169.7亿元，2007年则超过5300亿元，30年平均增速超过15%%。目前，我国已经成为世界第二大化工生产国和消费国。在这30年的中，中国化工 行业 大力推行自主创新，积极开展国际合作，高度重视节能安全环保工作，已经具备了相当的发展规模。
近年来，我国石油和化工业已形成门类齐全、基本适应国民经济发展的产业体系，中国已成为名副其实的化工生产大国和消费国。统计显示2007年，我国石油化学工业总产值达4.2万亿元，同比增长26.7%；工业增加值1.2万亿元，增长23.6%。但在市场需求的强劲拉动下，中国石化工业的发展远远不能满足当前国内巨大的市场需求，石化产品的进口增幅也在不断上升。
2007年，中国化工 行业 的投资、产值仍保持在高位增长阶段。市场人士认为，市场需求继续扩大、制度环境不断改善、比较优势依然存在、产业发展资金充裕、基础条件明显改善、中国经济更加开放等因素，支撑中国石油和化工 行业 仍有巨大的发展空间。
伴随着国际油价的跌宕起伏，2008年对于化工 行业 来说注定是不平静的一年。前期高油价带来的成本大幅上升尚未消化，接踵而至的全球性金融危机带来的需求大幅降低正深刻影响着整个化工 行业 。为了保增长、扩内需，我国进一步明确了“双松”的财政与货币政策，在此政策的强烈刺激下，预计从明年二季度开始，我国经济将逐步恢复增长动力，化工 行业 景气度将逐步上升。
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