阻燃剂氢氧化铝行业下游产业分析(可研报告)

一、塑料

1、 行业 总体发展现状

中国的塑料工业发展迅速，目前在世界各国塑料制品产量排名中稳居第二位，已经成为世界塑料大国。从合成树脂看，中国合成树脂增长率是GDP增长率的2倍以上。

由于塑料的众多优点及其在国民经济中的广泛应用，塑料工业在当今世界上占有极为重要的地位。多年来塑料制品的生产在世界各地都以惊人的高速度发展着。2004年世界塑料总产量达到2.12亿吨，比2003年增长5％，亚洲、欧洲和北美分别占世界总产量的34.4％、30.7%和25.9％。从2003年开始，亚洲塑料产量占世界总产量的比例有明显增高的趋势。

由于塑料的优越功能，其对钢材、铝材、木材和水泥等其他材料的替代仍在继续，增长速度超过GDP增长速度。2003年世界塑料产量为2.06亿吨，比上年增长6.2％。同年世界GDP增长率为3.2％，塑料的增速超过了GDP增速。1999－2003年，世界塑料年均增长率为5.02％，同期世界GDP的增速是2.43%，世界钢产量的平均增速为1.83％。世界塑料需求的年均增长率是同期GDP增长率的2.06倍，是钢产量增长率的2.75倍。

海关统计显示，自2001年至2005年，我国塑料制品出口年均增长率达25％，2005年出口总额达166亿美元，占其工业总产值的1/4强。从合成树脂看，中国合成树脂增长率是GDP增长率的2倍多，进口产品占据半壁江山。1990－2004年，我国五种通用树脂表观消费量的年增长率为19.0％，是同期GDP年均增长率(9.3％)的2.04倍，其中聚乙烯产量增长率为13.5%，聚丙烯为21.7％，聚氯乙烯为14.4％，聚苯乙烯为30.1％，ABS为45.9％。ABS产量增长速度最快，其次是聚苯乙烯和聚丙烯。同期聚乙烯消费量年均增长率为17.2％，聚丙烯为21.0％，聚氯乙烯为18.0％，聚苯乙烯为20.4％，ABS为32.7％，聚丙烯和苯乙烯树脂有更快的消费增长速度。1990－2004年，国产树脂的平均满足率为49.5％，进口树脂占据了我国通用树脂市场的半壁江山。

从塑料制品产量的地区分布看，珠三角和长三角具有明显的优势，广东、浙江和江苏三省的产量合计1041.8万吨，占全国塑料制品总产量的56.4％。

从各省塑料制品分品种产量占全国同类产品产量的比重看：广东省的塑料薄膜、塑料包装箱及容器、日用塑料制品、其他塑料制品产量居全国首位；浙江省的塑料棒管材、塑料人造革、塑料合成革位居全国之首；江苏省的泡沫塑料产量位居全国第一；辽宁省的塑料板片材产量位居全国之首；山东省的塑料丝及编织品产量居全国首位。

2、2008年 行业 运行概况

2008年中国塑料制品 行业 规模以上企业近1.63万个，累计完成产量达到3,713.79万吨，比上年同期增长10.10%，实现总产值（当年价格）9,638.36亿元人民币，同比20.86%，其中产值占轻工 行业 的10.26%。塑料 行业 产值在所有轻工 行业 中排名第三位。

2008年1-11月规模以上企业累计完成主营业务收入8,306.74亿元人民币，利润342.57亿元人民币，利税总额549.63亿元人民币，同比分别增长19.48%、11.48%和16.50%。

从进出口来看，2008年中国塑料制品进出口仍保持增长，出口额为269.14亿美元，出口增速为15.52%，与2007年持平；进口增幅比2007年下降了9个百分点，仅增长6.62%，累计进口119.32亿美元。

2008年我国塑料 行业 运行情况统计表

塑料 行业 前几年如火如荼，然而，进入2008年，随着金融危机的影响不断扩大，国内外需求极剧下降，塑料 行业 开始走下坡路。很多作坊式塑料制品加工企业纷纷倒闭，部分大中型企业也开始减产，甚至停产。据海关统计，自2008年4月份以来，我国塑料制品月度出口量连续7个月出现同比下降趋势。因此，金融危机对塑料 行业 也造成了很大的影响。

3、 行业 发展趋势

1）中国—制造大国 

中国以其相对低价的生产消费以及高产量吸引了众多企业在这里建立生产基地。一些国际化的原始设备制造厂商和Tier-1公司都将他们的生产基地转移到了中国。将来，中国大量的人口将刺激小家电、手机等消费类电子产品，冰箱、洗衣机等白色家电以及汽车的消费。而这些产品的生产都将用到工程塑料，因此工程塑料在中国市场的销售也将增加。尽管与去年相比汽车销售增长率降低了，但它始终还是保持着强劲的增长势头。同时因为要更新型号，升级技术等原因，需要使用更多的工程塑料。对当地的元件供应商来说，急剧增长的价格和短缺的金属货品使得非金属生意变的更有吸引力。为了适应这样的潮流，众多主要供应商们直接在技术与应用软件方面投资，使之有能力与当地的生产商共同开发其他项目。

2）绿色环保 

环保问题在聚合物转为对环境无害的添加物趋势中起到了关键的作用。出口到美国，欧洲还有日本的元件都要符合严格的环境系统要求。在这些产品中的塑料也必须符合这一标准。DSM工程塑料一直十分注重达到这样的内部标准。DSM的3P（人，地球，利润）政策有着非常严格的环境标准，甚至比中国对这方面的法律规定还要严格。我们对社会以及整个生存环境都有着强烈的责任感。 

3）质量和质量体系 

在过去的几年中，中国对于质量规范和质量体系的意识逐渐增强。质量和质量监控是国际大公司与中国公司的一大区别。随着意识的逐渐提高，中国公司运用更高的质量体系，这样大大缩小了国际公司与材料生产商在质量标准和价格方面的距离。许多材料生产商不仅在价格上互相竞争，别的方面如运货时间，客户服务，运用知识等也在互相竞争，而这些方面国际公司与生产商之间的距离相对较大。新的一种趋势是提供从生产、销售到售后提供一系列的服务以增加产品价值。

二、橡胶

1、2008年 行业 运行概况

2008年我国橡胶制品业累计工业总产值为4102.74亿元，同比增长20.07%，增幅比2007年同期下降7.25个百分点，

其中：国有企业完成工业总产值为160.27亿元，同比增长6.98%，与2007年同期增速相比下滑了18个百分点，外商和港澳台企业完成工业总产值为1518.28亿元，同比增长14.5%，增速比2007年减少6.33个百分点，而我国的私营企业橡胶制品业工业总产值为1073.24亿元，同比增长33.42%，增速是所有类型企业当中最快的一类。

从各产品类别看：轮胎制造完成工业总产值为2127.9亿元，同比增长14.96%，增幅同比下降12.39个百分点；橡胶板、管、带的制造业完成工业总产值为484.6亿元，同比增长26.13%，增幅同比下降5.48个百分点；橡胶零件制造业完成产值为403.17亿元，同比增长25.56%，增幅同比降低2.37个百分点；再生橡胶制造业完成工业总产值为137.6亿元，同比增长41.59%，增幅同比增加5.27个百分点；日用及医用橡胶制品制造业完成工业总产值为190.85亿元，同比增长19.34%，增幅同比提高5.46个百分点；橡胶靴鞋制造业完成工业总产值为418.54亿元，同比增长21.88%，增速比2007年略有降低。

2008年我国橡胶工业工业产值统计表

单位：亿元

2、2009年橡胶市场展望

1）不利因素

受全球经济衰退影响，消费低迷的状况预计将主导胶价中长期走势，由此将对胶价构成向下压力。据此来看，短期内橡胶市场颓市难改，仍有继续回落空间。2009年橡胶市场仍有下行压力，主要体现在以下几个方面：

一是从基本面来看，供求关系有向供过于求的发展趋势。一方面是新增资源将加快增长。由于近几年橡胶价格逐步上涨，刺激了橡胶生产。从本世纪初到目前为止，东南亚地区橡胶种植面积至少增加三成，中国云南、广西、广东胶树种植面积也明显增加，如云南西双版纳比2000年增加了一倍的种植面积。从全球范围看，因为新种植橡胶树5～7年后开割的时间周期特性，导致本轮牛市起点后种植的大量胶林将于牛市结束后2年逐渐开割，这将导致未来几年新增资源供应压力沉重。另一方面，需求萎缩仍有可能继续深入。金融危机对橡胶需求的降低快于供应的缩减。需求企稳和回升需要全球经济的复苏，需要汽车、轮胎、采矿、物流等 行业 重返增长通道，多数观点认为需要2～3年。

2008年12月26日，国际橡胶 研究 组织（IRSG）秘书长Hidde Smit表示，因全球经济状况恶化，2009年天然橡胶需求将继续萎缩。Smit表示，2009年全球新车销售预计将从2008年的5000万辆左右下降至4000万辆左右。全球汽车销售大幅下滑对天然橡胶市场影响巨大，因为轮胎制造 行业 对橡胶的需求占橡胶总产量的70%多。国际橡胶 研究 机构预计，2009年全球天然橡胶需求量将下降3.3%。

二是从政策层面来看，东盟关税调整进程渐近，天然橡胶市场结构或受影响。临近年底，关税调整再度成为业者关注的焦点。根据中国-东盟自由贸易区《货物贸易协议》中的相关规定，中国从东盟进口的大部分产品将在2009年再一次降低关税。虽然到目前为止国家有关部门尚未对此做出明确批示，但因天然橡胶和复合橡胶绝大部分均来源于东盟，此举将对中国上述产品的进口产生较大影响，市场关注度已然提高。

根据关税调整进程，2009年我国进口烟片、标胶关税水平未作调整，而除越南外东盟其他国家的复合胶协定税率将取消。零关税一旦执行，复合胶进口大门将完全打开。预计国内业者将进一步通过各种形式复合胶的进口来实现天然橡胶的进口，从而冲击烟片、标胶原有的进口份额。而进口天然橡胶成本的降低，也将使国产天然干胶（主要是国产标一）面临更加艰难的处境。

2）有利因素

在颓市之中，也存在潜在的有利因素，主要表现以下几个方面：

一是当前国家为应对世界金融危机，防止经济增速继续下滑，宏观调控已将“保经济增长”定为中心任务。国家坚持灵活审慎的宏观经济政策，实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，注重综合运用减税、扩大中央政府投资等多种手段，加大对扩大内需、调整结构、转变发展方式和保障民生的支持力度。这些政策措施随着时间推移，其效应将会逐步发挥出来。在这种预期下，我们认为2009年下半年中国经济将逐渐走稳，并可能出现回升。

二是面对市场价格节节下滑，国际上主要产胶国正在采取稳定市场的措施。越南《劳动报》2008年12月19日报道，为提高天然橡胶价格，国际橡胶协会（IRCO）成员（包括泰国、马来西亚、印尼）一致同意2009年减少橡胶产量91.5万吨，一季度就将开始减少橡胶出口。

三是价格高位跌落或将拉动消费。由于2008年上半年胶价较高，国内很多橡胶下游企业选择减产、减少库存等方式来避免高胶价对其利润的侵蚀，而随着胶价的回落，尤其是近期的加速回落，很多停产的企业可能会恢复采购，这将对天然橡胶价格的下跌有所抑制。

四是国储局将批量收购农垦橡胶。中国国储局计划收购的天然橡胶5万吨，此次收购对稳定胶价将发挥重要作用。

五是原油价格对天然橡胶价格将继续提供支撑。国际原油价格从2008年下半年以来，呈持续跌落态势，但最近呈现触底反弹迹象。高盛在新近的一份 研究 报告中认为：油价已进入当前周期的底部，2009年国际原油价格平均为每桶45美元，将对橡胶价格继续提供支撑。

六是汽车产业振兴 规划 将很快出台。《振兴汽车产业 规划 》已初步完成并将逐步全面实施，该 规划 的具体内容包括鼓励消费者购买小排量汽车、鼓励汽车企业研发自主品牌、减免汽车购置税、燃油税改革、扶持新能源车、对提前一年强制报废的车辆给予补贴等多项优惠政策，旨在保证中国汽车市场维持10%左右的年增长。从有关方面透露的信息来看，预计该 规划 很快就要出台。汽车产业的振兴，将对减缓国内天然橡胶需求下降起到重要作用。

综合上述因素判断，预计2009年国内橡胶市场价格总体走势，将走出一个先抑后扬的行情，总体价格水平低于2008年。


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