6月26日晚间，证监会投保局局长赵敏对7月1日即将正式实施的新《证券期货投资者适当性办法》进行解读。

　　赵敏表示，投资者适当性管理，就是要把合适的产品卖给合适的投资者。其中最核心的内容就是证券机构通过对投资者状况的识别，对投资者和产品进行分级，并将两者进行匹配。她同时提醒，为了对投资者充分提示风险，投资者有义务真实地提供个人资料。

　　提及为何此次要大力执行投资者适当性管理，赵敏解释称，这其实不是新的制度，是对过去制度的规范和提升，过去这些制度散落在各个市场和产品中，是各自孤立的，对各个机构的责任不明确，此次新规实施，可以强化中介机构的法律责任。“把金融产品的买者和卖者的责任分清楚。”赵敏说道。

　　赵敏还表示，“全民炒股时代终结”的说法是误读。过去有适当性管理办法，现在是一个衔接，不会“一刀切”，会根据情况区别对待。在适当性办法实施后，个人依然可以买卖股票。但如果想要买卖新产品，则需要进行风险评估。而各大证券公司之间对投资者分类的标准，中国证券业协会也会给予方向性指导。

　　对于“7月1号前投资者必须赶到营业部做风险评估”的传言，证券业协会执行副会长欧阳昌琼则表示，这或许只是证券公司拉客户的竞争手段，还是可以通过互联网和手机端进行风险评估测试。

　　中金公司党委书记杨新平则表示，这次的调整是将有限的资源向“小白”股民倾斜，具体办法是将投资者分为两大类，一类是机构投资者，一类是普通投资者。证券机构帮助普通投资者甄别产品的风险。加重了金融机构的责任。

　　根据SEC数据，2010年机构投资者和散户投资者的占比是67%和33%。而早在1950年，美国散户投资者比例超过90%。最近几年，美国机构投资者比例还在不断上升。而在市场活跃度方面，仅有2%的成交量来自散户投资人。SEC要求金融机构在向散户推荐金融产品之前要对投资者进行全面评估，给出较为合理的投资建议。

　　赵敏表示，在制定设计国内的投资者适当性管理办法过程中，充分借鉴了境外成熟市场好的经验做法，比如美国、欧盟、日本、台湾和香港，同时也结合我国资本市场和投资者的特殊情况。

　　杨新平表示，证券经营机构方面的准备正在如火如荼进行，如配合适当性管理办法出台的IT系统升级改造，根据办法对原有制度进行再梳理，以及对内部从业人员和客户进行的培训工作。

　　证监会于2016年年底发布《证券期货投资者适当性管理办法》(下称《办法》)，自2017年7月1日起施行，同时发布《关于实施<证券期货投资者适当性管理办法>的规定》，自发布之日起施行。

　　《办法》共43条，针对适当性管理中的实际问题，主要规定了以下制度安排：一是形成了依据多维度指标对投资者进行分类的体系，统一投资者分类标准和管理要求。二是明确了产品分级的底线要求和职责分工，建立层层把关、严控风险的产品分级机制。三是规定了经营机构在适当性管理各个环节应当履行的义务，全面从严规范相关行为。四是突出对于普通投资者的特别保护，向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。五是强化了监管职责与法律责任，确保适当性义务落到实处。

　　作为该办法的配套规则，中国证券业协会近期还向多家券商发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(征求意见稿)》。投资者被划分为五类：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型，证券产品也被从低到高划分为五类：低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。