陶以平：解决民企融资难 更重要是消减民企融资风险
更新时间：2018-12-20 08:29:45
“目前，解决民营企业融资难、融资贵问题的焦点仍在传统信贷上。”在兴业银行(15.460, -0.20, -1.28%)行长陶以平看来，目前企业金融服务需求多元化、综合化趋势其实非常明显，越来越多的企业需通过金融市场增加多样化融资来源，包括通过发债改善融资结构，通过资产证券化盘活存量、优化增量，通过权益性融资降低杠杆水平、增强长期限资金运用能力等。
可以预期，随着支持民营企业发展的一系列金融政策的落实，融资体系将发生深刻变化。业内人士表示，在此过程中，银行重在寻求可持续的市场化模式，严防风险。
主动出击 银行创新服务
“在实际工作中，各银行在监管部门要求下，同时出于自身转型发展需要，对中小企业业务重视程度一年比一年高。”北京银行行长助理、公司业务总监戴炜表示，商业银行以盈利为目的，“追逐”优秀的客户是其生存发展手段。不论国企还是民企，只要企业本身优质、贷款本金有保障、能正常付息，都会成为各家银行“追逐”对象。
从各类银行做法看，民生银行小微金融事业部总经理周伯婷认为，大型银行更侧重于广泛覆盖，因为它们的资金成本比较低；全国性股份制银行更注重产品创新和效率；地方性银行主要支持当地小微客户。另外，非银机构在小微金融服务方面也起到必要的补充作用。
在政策引领下，各家银行正在多措并举，提升民营企业金融服务可获得性，降低融资成本。民生银行重庆分行行长许宏图介绍，该行做小微金融更关注户数而非规模，不希望客户经理在业绩考核和风险控制之间形成博弈。为尽可能多地服务小微客户，不宜对小微企业进行完全个性化的服务，否则成本会很高，相应地抬高服务定价。当前该行正在探索对小微客户根据合作时间、综合收益、经营情况等指标进行评级，对评级较高客户主动压低价格。
防控风险 建立不良处置体系
多位业内人士表示，银行服务民营企业可能承担更高风险。因此，在实际操作中，银行仍会严把风控关，关注企业是否有过度融资和盲目扩张行为，不断创新风控机制。
“部分小微企业没有管控资金能力，如果一家企业同时在三五家银行、甚至还通过小贷公司融资，我们在审核时就会比较审慎。”民生银行成都分行相关人士称。
例如，重庆市一家食品公司主要生产香脆椒、调味品、火锅底料等食品，近两年公司开发以果树栽培、观光旅游为特色的生态园作为全新业务板块。银行如何判断该企业扩张是否有序？民生银行重庆分行相关人士说：“我们了解到，该企业是在有一定资金积累后才开发生态园。我们主要评估生态园能否产生现金流。如果是负现金流，就要看食品板块利润能否覆盖住。”
“‘一二五’目标主要是给予银行业加大支持民营经济的导向。银行对民营企业融资授信标准、不良率仍会严格把控，主要以市场化原则和风险考量为准绳。”华泰证券大金融首席分析师沈娟表示，银行对民营企业业务核心是选择优质客户和提高风险定价能力。如果融资业务收益能覆盖风险，会提升机构对民营企业提供融资意愿。
加大民营企业信贷投放后的不良资产处置力度至关重要。交通银行首席经济学家连平认为，要构建市场化民营企业不良资产处置体系。在未来市场发展过程中，可在现有处置平台基础上形成有针对性的不良资产处置体系，包括搭建不良资产处置平台、提供市场化交易场所等。可在政策上给予一定优惠和保障，为活跃市场提供良好环境。
重在治本 构建长效机制
缓解民营企业融资难题不仅是短期为其纾困。业内人士建议，对商业性机构经营行为，不应以非市场化手段管理，需建立长效机制。
“提升银行业金融机构对民营企业融资意愿仍属治标举措，而核心仍依赖于促进中小企业自身经营改革政策，如税收与社保边际改善、降低企业税负。”沈娟认为，首先需解决小微企业“活下来”的问题。银行作为市场化机构，会在风险与收益平衡原则下加大对企业融资支持力度。
陶以平认为，当前为推动解决民营企业融资难、融资贵问题，市场各方在创新增信工具、设立担保机构、债转股等方面做了很多工作，也取得了很好的效果，但这些还处于风险缓释、风险分担甚至风险转移层面，更重要的是围绕消减民营企业融资风险做文章。既要进一步激活、用好社会大数据，减少信息不对称，也要进一步打击恶意逃废债、套现“跑路”等行为，增加失信违约成本，更要持续改善民营企业营商环境，增强民营企业经营发展稳定性和确定性。
在连平看来，还要发展和健全服务民营经济非银体系，包括股权、股票市场和债券市场等。大力发展保险业为民营企业增资融资功能。例如，创新产品，提高民营企业保险参与度，创新民营经济保险服务模式，提升民营企业保险服务效率，让保险公司为民营企业更多地提供直接支持。融资担保体系非常重要，通过构建可持续的商业发展模式提升风险应对能力。
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