发改委下调征信收费 高收益理财凸显风险

　　内控有效率超过九成仍存诸多问题待提高

　　据报道，截至2017年4月30日，2864家上市公司披露了2016年度内部控制评价报告，占披露年度报告的A股上市公司数量的91.88%。其中，内部控制体系被认定为整体有效和非整体有效的上市公司分别为2834家、30家，占全部A股公司的比例分别为90.92%、0.96%。有512家上市公司披露其存在内部控制缺陷，占披露了内控评价报告上市公司数量的17.88%。其中，披露了具体内容的61项重大缺陷主要集中在资金活动、财务报告、社会责任、工程项目、关联交易、信息披露、全面预算等领域。

　　中国上市企业内部风险控制水平如何？上面数字显示，内部控制体系被认定为整体有效和非整体有效的上市公司分别为2834家、30家，占全部A股公司的比例分别为90.92%、0.96%。这是个很高的比例。但另一方面，上述报告也指出有512家上市公司披露其存在内部控制缺陷，占披露了内控评价报告上市公司数量的17.88%。这也说明，内控水平还需大大提高；前不久，刚刚传来一家知名企业被骗10亿元的重大事件，这也是内控失效的典型案例。所谓堡垒最容易从内部攻破，许多企业的重大损失，都是从内部控制失效引起的。据了解，企业内控重大缺陷主要集中在资金活动、财务报告、社会责任、工程项目、关联交易、信息披露、全面预算等领域，哪个环节的疏漏，都可能造成很大损失。为此，所有上市公司都要充分注意内控水准的提高。

　　做独董不易处处防违规监管层如何管理待完善

　　巨人网络7月2日晚间发布公告称，公司独立非执行董事潘飞收到证监会发出的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，就其任职雅百特独立董事期间，因雅百特信息披露违法，证监会拟给予其警告并处以5万元罚款。公告称，雅百特与公司无任何关联，上述拟施加于潘飞先生的行政处罚亦与公司无关。根据潘飞的说明，其已向证监会提交了陈述和申辩意见。证监会将复核申辩人提出的事实、理由和证据，如经证监会复核成立，证监会将按照前述事实、理由和证据作出正式的行政处罚决定。

　　独立董事的管理和监督问题，好像相关法律法规还没有特别全面的涉及。从这个案例看，这位独立董事“出事”的上市公司，并不是他现任独立董事所在上市公司。两个公司、两个事件似乎没有任何关联，但彼处“犯事”，此处是否应该受“牵连”，还有待监管条例说清楚。再比如前不久，新提名的万科独立董事，因为在主要大股东之间争执时，曾经公开站在某一边，也被质疑其独立董事位置的尴尬。类似这样的问题，显示正常行使独立董事权力的复杂，影响到的利益群体，可能也会多元化。现在看来，独立董事并不那么好当，想不介入各方利益关系，难；想独立发表见解，不容易。不过，独立董事是发达资本市场多年历练后的制度安排，有其合理性和必要性。我国的独立董事制度建立的时间短，管理的案例少，还需要多从实践中摸索管理之道，因此对出现的新问题不必大惊小怪。

　　发改委下调收费标准征信市场应充分竞争

　　国家发改委近日印发通知，下调征信中心服务收费标准。通知规定，自2017年7月1日起，商业银行等机构查询企业信用报告基准服务费标准由每份60元降低至40元，查询个人信用报告基准服务费标准由每份5元降低至4元。这次征信服务收费标准总体降幅为24.5%，预计每年可直接为金融机构节省运营成本约3.2亿元。

　　征信是市场经济中重要的内容，一定程度上说，也是市场经济得以正常运行的必不可少的因素。市场经济越发达，对征信业务的需求就越大，甚至可以“飞入寻常百姓家”。但是，征信业务一般是由商业性机构运行的，必要的收费在所难免，因而，这项业务并非“免费的午餐”。但是，作为市场经济的基础性工作，这个领域又带有一定的“公益性”，太高的收费显然会增加相关企业或消费者的负担，进而不利于市场经济的发展。国家发改委的通知表明，监管部门已经注意到这个问题，并且在采取一定的措施。另一方面，征信领域是否存在竞争不够充分的问题？如果市场环境允许，存在适当的竞争是有利于服务对象的。仅靠政府部门发文，并不能完成服务优化和价格逐步合理化。

　　高收益理财产品频出现高风险凸显投资需谨慎

　　正在遭遇钱荒危机的乐视通过各种方式筹措资金，而此时相对低调的乐视金融却因推出一款预期年化收益15%的高息理财产品引发关注。“乐乐高-新手专享，秒杀众宝宝N倍”，如此吸引人的广告语引来不少投资者的侧目，这款产品锁定期14天，最高投资金额为1万元，按日结转利息，发起申请1个工作日开始计息，第15天开始，自动转为阶梯收益4.8%-6.4%，随时可以赎回。同时说明书显示，新手专享锁定期高收益，锁定期后可自由赎回或继续存续；继续存续则自动转入L0阶梯，存续时间越久，奖励收益率越高。其实，今年以来市场理财产品收益率不断走高，不少互联网金融平台都推出了高收益的新手理财产品大规模揽客，但是预期年化收益率多在11%-12%左右，期限也多在7天左右，不少平台实际对接的资产收益率其实并没有这么高，多是平台自己贴息。

　　据称，目前理财市场上投资年化收益能到15%的高息产品并不多见，但不难理解，乐视金融推出高息产品无非就是为了吸引注册和投资用户。据一位保守的金融界朋友说，在目前经济环境下，理财产品中高于6%的回报承诺，都有一定风险。当然，风险与收益成正比，风险越高，回报也应该越高。人们在接受理财产品时，更多的只看到收益，而忘了风险。从近期发生的案例看，这种理财出现“血本无归”后果的，也大有人在。现在，大多数实体产业利润率能达到10%以上的，微乎其微，不少企业实际上是在惨淡经营，能不亏损已经是相当不错，承担过高的借贷利率实在是勉为其难。最令人担心的，还是那种拿后面的钱堵前面窟窿的“资本运作”——所谓庞氏骗局就是这么回事。一旦窟窿堵不上，就只有跑路走人这一种选择，而大量投资人只能被永远“套牢”了。张健